Emerging Market Economy
Hvad er en vækstmarkedsøkonomi?
En vækstmarkedsøkonomi er økonomien i en udviklingsnation, der bliver mere engageret i globale markeder, efterhånden som den vokser. Lande, der er klassificeret som vækstmarkedsøkonomier, er dem med nogle, men ikke alle, karakteristika for et udviklet marked.
Karakteristika for udviklede markeder kan omfatte stærk økonomisk vækst, høj indkomst pr. indbygger, likvide aktie- og gældsmarkeder, tilgængelighed for udenlandske investorer og et pålideligt reguleringssystem.
Efterhånden som en vækstmarkedsøkonomi udvikler sig, bliver den typisk mere integreret med den globale økonomi. Det betyder, at den kan have øget likviditet på lokale gælds- og aktiemarkeder,. øget handelsvolumen og udenlandske direkte investeringer. Det kan udvikle moderne finansielle og regulatoriske institutioner. I øjeblikket omfatter nogle bemærkelsesværdige vækstmarkedsøkonomier Indien, Mexico, Rusland, Pakistan, Saudi-Arabien, Kina og Brasilien.
Kritisk er det, at en vækstmarkedsøkonomi er ved at gå fra en lavindkomst, mindre udviklet, ofte præ-industriel økonomi til en moderne, industriel økonomi med en højere levestandard.
Forstå en vækstmarkedsøkonomi
Investorer opsøger nye markeder for udsigten til høje afkast, fordi disse markeder ofte oplever hurtigere økonomisk vækst målt ved bruttonationalproduktet (BNP). Men sammen med højere afkast følger som regel meget større risiko.
Risici på Emerging Markets
Denne risiko kan omfatte politisk ustabilitet, indenlandske infrastrukturproblemer, valutavolatilitet og illikvide aktier, da mange store virksomheder stadig kan være statsdrevne eller private. Desuden tilbyder lokale børser muligvis ikke likvide markeder til eksterne investorer.
Emerging markets har generelt ikke så højt udviklede markeds- og regulatoriske institutioner som dem, der findes i udviklede lande. Markedseffektivitet og strenge standarder inden for regnskabs- og værdipapirregulering er generelt ikke på niveau med avancerede økonomier (såsom dem i USA, Europa og Japan).
Tegn på fremskridt
Emerging markets har dog typisk en fysisk finansiel infrastruktur,. herunder banker, en børs og en samlet valuta. Et centralt aspekt af vækstmarkedsøkonomier er, at de over tid vedtager reformer og institutioner som dem i moderne udviklede lande. Dette fremmer økonomisk vækst.
Vækstmarkedsøkonomier har en tendens til at bevæge sig væk fra aktiviteter fokuseret på landbrug og ressourceudvinding til industri- og fremstillingsaktiviteter. Deres regeringer følger normalt bevidste industri- og handelsstrategier for at fremme økonomisk vækst og industrialisering.
Disse strategier omfatter eksportstyret vækst og import, der erstatter industrialisering. Den førstnævnte strategi er mere typisk for økonomier, der anses for at være nye, da den fremmer mere engagement og handel med den globale økonomi.
Emerging markets-lande forfølger også ofte indenlandske programmer såsom at investere i uddannelsessystemer, bygge fysisk infrastruktur og vedtage juridiske reformer for at sikre investorernes ejendomsrettigheder.
Grænsemarkeder
Grænsemarkeder er normalt mindre end nye markeder med lavere indkomst pr. indbygger, mindre markedslikviditet og mindre industrialisering. Selvom de tilbyder attraktive investeringsmuligheder, anses grænsemarkeder for at være mere risikable for investorer end nye markeder.
Sådan klassificeres vækstmarkedsøkonomier
Emerging markets økonomier klassificeres på forskellige måder af forskellige iagttagere. Indkomstniveauer, kvalitet af finansielle systemer og vækstrater er alle populære kriterier, men den nøjagtige liste over vækstmarkedsøkonomier kan variere afhængigt af, hvem du spørger.
For eksempel klassificerer Den Internationale Valutafond (IMF) 23 lande som emerging markets, mens Morgan Stanley Cap ital International (MSCI) klassificerer 24 lande som emerging markets. Der er nogle forskelle mellem de to lister. Standard and Poor's (S&P) klassificerer 23 lande og FTSE Russell klassificerer 19 lande som emerging markets, mens Dow Jones klassificerer 22 lande som emerging markets.
Efter enhver af disse institutioners skøn kan et land fjernes fra listen ved enten at opgradere det til status som udviklet nation eller nedgradere det til en grænsenation. Ligeledes kan udviklede lande blive nedgraderet til et emerging market, som det var tilfældet med Grækenland. Frontier-markeder kan blive opgraderet til et emerging market, som det var tilfældet for Qatar og Argentina.
Højdepunkter
Emerging markets økonomier har typisk et samlet valuta-, aktiemarked og banksystem; de er i gang med at industrialisere.
En vækstmarkedsøkonomi er en økonomi, der er ved at gå over i en udviklet økonomi.
De tilbyder også større eksponering for nogle iboende risici på grund af deres status.
Over tid vedtager emerging markets typisk reformer, der ses på udviklede markeder.
Emerging markets-økonomier kan tilbyde større afkast til investorer på grund af deres hurtige vækst.
Ofte stillede spørgsmål
Gør Emerging Markets gode investeringer?
De kan foretage gode investeringer på grund af deres tilbøjelighed til hurtig BNP-vækst sammenlignet med mere modne markeder. Samtidig kan investering i emerging markets være risikabelt på grund af for eksempel potentiel politisk ustabilitet, mangel på pålidelig information, valutaudsving, lavere likviditet og investeringsvolatilitet. Afvej omhyggeligt potentielle risici og belønninger, før du foretager nogen investering.
Hvad er en vækstmarkedsøkonomi?
En vækstmarkedsøkonomi betragtes generelt som en økonomi, der er ved at gå over i en udviklet markedsøkonomi. Det har hurtig BNP-vækst, voksende indkomst pr. indbygger, stigende likviditet på gælds- og aktiemarkederne og en etableret finansiel infrastruktur.
Hvilke lande er klassificeret som Emerging Markets?
Klassifikationerne er forskellige. De såkaldte BRICS-lande repræsenterer dog 5 emerging markets med stor økonomisk vækst og investeringsmuligheder. Disse landes BNP - Brasilien, Rusland, Indien, Kina og Sydafrika - er steget støt fra 2000 til i dag. Den tendens forventes at fortsætte i de kommende år.
