Murabaha

Hvad er Murabaha?

Murabaha, også kaldet cost-plus- finansiering, er en islamisk finansieringsstruktur, hvor sælger og køber er enige om omkostningerne og markeringen af et aktiv. Markeringen finder sted af interesse, hvilket er ulovligt i islamisk lov. Som sådan er murabaha ikke et rentebærende lån (qardh ribawi), men er en acceptabel form for kreditsalg under islamisk lov. Som med en leje-til-eje-ordning, bliver køberen først den rigtige ejer, før lånet er fuldt indbetalt.

Forstå Murabaha

I en murabaha-salgskontrakt anmoder en kunde en bank om at købe en vare på deres vegne. I overensstemmelse med kundens anmodning indgår banken en kontrakt, der fastsætter omkostninger og fortjeneste for varen, med tilbagebetaling typisk i rater. Fordi der opkræves et fast gebyr i stedet for riba (rente), er denne type lån lovlig i islamiske lande. Islamiske banker har forbud mod at opkræve renter på lån i henhold til den religiøse grundsætning, at penge kun er et byttemiddel og ikke har nogen iboende værdi; så bankerne skal opkræve et fast gebyr for at fortsætte daglig drift.

Mange hævder, at dette simpelthen er en anden metode til at opkræve renter. Forskellen ligger dog i kontraktens opbygning. I en murabaha-kontrakt til salg køber banken et aktiv og sælger derefter aktivet tilbage til kunden med en fortjeneste. Denne type transaktion er halal eller gyldig ifølge islamisk Sharia/Sharīʿah.

Udstedelse af konventionelle lån og opkrævning af renter på dem betragtes som rentebaserede aktiviteter, som er haram (forbudte) ifølge islamisk Sharīʿah.

Murabaha og standard

Yderligere gebyrer må ikke pålægges efter en murabaha-forfaldsdato, hvilket gør murabaha-misligholdelse til en stigende bekymring for islamiske banker. Mange banker mener, at misligholdere bør sortlistes og ikke tillades fremtidige lån fra nogen islamisk bank som en metode til at mindske murabaha-misligholdelse. Selvom det ikke udtrykkeligt er nævnt i låneaftalen, er denne ordning tilladt i sharia. Hvis en debitor står over for en ægte nød og ikke kan tilbagebetale et lån til tiden, kan der gives henstand som beskrevet i Koranen. Regeringen kan dog træffe foranstaltninger i tilfælde af forsætlig misligholdelse. Misligholdelser under murabaha-ordninger er blevet et problem for virksomheder, der opererer under islamisk lov, og der har ikke været nogen klar konsensus om, hvordan de skal håndteres.

Brug af Murabaha

Murabaha-finansieringsformen bruges typisk i stedet for lån i forskellige sektorer. For eksempel bruger forbrugere murabaha, når de køber husholdningsapparater, biler eller fast ejendom. Virksomheder bruger denne form for finansiering, når de køber maskiner, udstyr eller råvarer. Murabaha er også almindeligt brugt til en kortsigtet handel, såsom udstedelse af remburser til importører.

Et murabaha-kreditbrev udstedes på vegne af en ansøger (importør). Banken, der udsteder rembursen, accepterer at betale et beløb i overensstemmelse med betingelserne beskrevet i rembursen. Fordi bankens kreditværdighed erstatter ansøgerens, er modtageren (eksportøren) garanteret betaling. Det kommer eksportøren til gode, fordi banken påtager sig betalingsrisikoen. Efter Murabaha-kontraktens bestemmelser er importøren forpligtet til at tilbagebetale banken for vareomkostningerne plus et fortjenestebeløb.

Eksempel på Murabaha

Bilal vil gerne købe en båd, der sælges for $100.000 fra Billy's Boat Shop. For at gøre det ville Bilal kontakte en murabaha-bank, som ville købe båden fra Billy's Boat Shop for $100.000 og sælge den til Bilal for $109.000, som skulle betales i rater over en treårig periode. Det beløb, Bilal betaler, er et fast beløb til en bank, der ejer aktivet, og der er ingen renteomkostninger involveret. Desuden, hvis Bilal misligholder nogen betalinger, er der ingen yderligere omkostninger, som han vil pådrage sig. Det ekstra beløb, Bilal betaler over kostprisen fra bådbutikken, er i realiteten et lån på 3 %, men fordi det tilbydes som en fast betaling uden yderligere omkostninger, er det tilladt ifølge islamisk lov.

Højdepunkter

• En sælger og køber er enige om prisen og forhøjelsen, som derefter betales i rater.

• Murabaha omtales også som cost-plus-finansiering, fordi det inkluderer en fortjenestemarkup i transaktionen frem for renter.

• I islamisk finansiering bruges murabaha-finansiering i stedet for lån.

• Rentebærende lån er forbudt i henhold til islams sharia-lov.