Nyt fondstilbud (NFO)
Hvad er et nyt fondstilbud (NFO)?
Et nyt fondstilbud (NFO) er det første tegningstilbud for enhver ny fond, der tilbydes af et investeringsselskab. Et nyt fondstilbud opstår, når en fond lanceres, hvilket giver virksomheden mulighed for at rejse kapital til køb af værdipapirer. Gensidige fonde er et af de mest almindelige nye fondstilbud, der markedsføres af et investeringsselskab. Det indledende købstilbud på en ny fond varierer med fondens struktur.
Forstå nye fondstilbud (NFO'er)
Et nyt fondstilbud ligner et børsnoteret udbud (IPO). Begge repræsenterer forsøg på at rejse kapital til videre drift. Nye fondstilbud kan ledsages af aggressive marketingkampagner,. skabt for at lokke investorer til at købe andele i fonden. Nye fondstilbud har ofte potentiale for betydelige gevinster, efter at de er begyndt at handle offentligt.
Typer af nye fondstilbud
Gensidige fonde er den mest almindelige form for nye fondsudbud. Nye fondstilbud kan være til åbne eller lukkede investeringsforeninger. Nye børshandlede fonde tilbydes også først gennem et nyt fondsudbud. Nedenfor er detaljer om, hvordan du investerer i nogle af markedets almindelige typer af nye fondstilbud.
Open-End Fund
I et nyt fondstilbud vil en åben fond annoncere nye aktier til køb på en bestemt lanceringsdag. Open-end fonde begrænser ikke deres antal aktier. Disse midler kan købes og sælges fra et mæglerfirma på deres første lanceringsdato og derefter. Aktierne handles ikke på en børs og administreres af fondsselskabet og/eller fondsselskabets tilknyttede selskaber. Open-end investeringsforeninger rapporterer nettoaktiver dagligt efter markedets lukning.
Fondsselskaber kan lancere nye fondstilbud til nye strategier eller tilføje yderligere aktieklasser til eksisterende strategier. Et eksempel på en ny open-end fondslancering er VanEcks udbud af to nye aktieklasser i VanEck Morningstar Wide Moat-strategien (Klasse I-aktier: MWMIX; Klasse Z-aktier: MWMZX).
lukket fond
Lukkede nye fondstilbud er ofte nogle af de mest markedsførte nye fondsudstedelser, da lukkede fonde kun udsteder et bestemt antal aktier under deres nye fondstilbud. Closed-end fonde handler på en børs med daglige kursnoteringer hele dagen. Investorer kan købe lukkede fonde på deres lanceringsdato gennem et mæglerfirma.
Et eksempel på et nyt lukket fondstilbud er BNY Mellon Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund, Inc. (DCF). DCF rejste $140 millioner fra sit nye fondstilbud.
Exchange-Traded Fund
Nye børshandlede fonde (ETF'er) lanceres også gennem et nyt fondstilbud. En børshandlet fond er en type investeringsfond, der kan handles offentligt på aktiemarkedet. Den 7. april 2021 lancerede Vanguard Vanguard Ultra-Short Bond ETF (VUSB). Ifølge Vanguard er "målet at søge at levere løbende indtægter, samtidig med at den begrænsede prisvolatilitet opretholdes. Fonden investerer i en diversificeret portefølje af højkvalitets og, i mindre grad, mellemkvalitets rentepapirer. Fonden forventes at opretholde en dollarvægtet gennemsnitlig løbetid på 0 til 2 år."
VUSB har en lav omkostningsprocent på 0,10 %.
Starter og advarsler
Ofte er nye fondstilbud ikke udbredt, hvilket gør dem udfordrende at identificere. Virksomheder skal registrere et nyt fondsudbud hos Securities and Exchange Commission (SEC), der tilbyder én metode til sporing. Investorer, der søger information om nye fondstilbud forud for deres lanceringsdato, kan også modtage advarsler fra deres mæglerfirma. Nyhedsmedier og nyhedsaggregatorer er også gode kilder til information om nye fondstilbud. Kilder såsom Closed-End Fund Center giver detaljer om nye fondstilbud.
Virksomheder vil også udsende pressemeddelelser om nye fondstilbud. For eksempel kan du finde Vanguards udtalelse om lanceringen af deres seneste ETF på deres hjemmeside.
En af de mest omtalte børshandlede fondslanceringer i de seneste år kom i oktober 2021, hvor handel begyndte på den allerførste bitcoin-relaterede ETF, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
7.502
Antal aktive investeringsforeninger i USA pr. april 2022.
Fordele og ulemper ved en NFO
At investere i en ny investeringsforening kan virke som en spændende måde at diversificere din portefølje på, men der er nogle bekymringer, du bør vide om, før du gør det. For eksempel lancerer mange investeringsselskaber en ny fond, når markedet er rigt, og investorer er sultne efter at komme ind på den seneste nye industri eller sektor i økonomien. Men bare fordi en bestemt teknologi eller industri blomstrer nu, betyder det ikke, at den vil forblive populær i fremtiden. Ydermere kommer et nyt fondstilbud ofte med en højere omkostningsprocent end normalt.
En anden stor risiko ved at investere i en NFO er også en af de mest åbenlyse - fonden har ingen track record for succes (eller fiasko). Mens nogle bullish investorer kan se på dette som en mulighed for store overskud, er der også en alvorlig risiko ved at investere i en fond, hvis resultater du ikke kan spore.
TTT
Højdepunkter
Investorer, der ønsker at undersøge nye fondslanceringer, kan overvåge pressemeddelelserne fra forskellige investeringsselskaber samt nyhedsmedier, der er dedikeret til at samle de seneste fondsnyheder.
I lighed med en børsnotering på aktiemarkedet har NFO'er til formål at rejse kapital til fonden og tiltrække investorer.
Investorer bør tjekke en NFO's omkostningsforhold og resultaterne af tidligere fonde tilbudt af investeringsselskabet, før de beslutter sig for at investere i en NFO.
Et nyt fondstilbud (NFO) henviser til det første salg af fondsandele udstedt af et investeringsselskab til investorer.
Selvom NFO'er markedsføres, bliver de gjort mindre aggressivt end børsnoteringer og retter sig mod bestemte udvalgte grupper af investorer. Som følge heraf kan nye fondsudstedelser være mindre mærkbare for individuelle investorer end børsnoteringer.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er meningen med NFO?
Et nyt fondstilbud, eller NFO, er det første udbud af en open-end, closed-end eller børshandlet fond til investorer fra et investeringsselskab.
Hvordan vælger jeg en NFO?
Investorer kan undersøge nye lanceringer af fonde enten ved at overvåge forskellige investeringsselskabers pressemeddelelser eller ved at tjekke NFO-relaterede nyhedsaggregatwebsteder såsom Closed-End Fund Center.
Er det godt at investere i en NFO?
Mens investering i en NFO kan give mulighed for store overskud, bør investorer være varsomme med at investere deres penge i en fond uden dokumenteret succes.
Hvilken NFO er den bedste at investere i?
Selvfølgelig er der ingen sikker metode til at forudsige med fuldstændig sikkerhed en fonds succes, især en helt ny. Investorer bør dog kigge efter en lavere omkostningsprocent og overvåge ydeevnen af de andre fonde, som investeringsselskabet tilbyder, før de investerer i en NFO.
