Politisk arbitrageaktivitet
Hvad er politisk arbitrageaktivitet?
Politisk arbitrageaktivitet er en type arbitrageaktivitet,. der involverer handel med værdipapirer baseret på viden om potentiel fremtidig politisk aktivitet.
Hvordan politisk arbitrage-aktivitet fungerer
Politisk arbitrageaktivitet kan være landespecifik eller regionsspecifik, afhængigt af typen af politisk aktivitet. Forestående regeringsvalg i et givet land kan udløse politisk arbitrage, der er specifik for den pågældende nation, mens truslen om en krig, der kan omfatte en række lande, kan udløse politisk arbitrage i hele regionen.
For eksempel er den primære faktor i værdierne af udenlandske statsobligationer risikoen for misligholdelse, som er en politisk beslutning truffet af et lands regering. Således påvirkes værdierne af virksomheder i regioner, der er mere udsat for krig, af politiske beslutninger. Hvis de seneste valg sandsynligvis vil føre til dannelsen af en regering, der ikke er forretningsvenlig, kan en erhvervsdrivende shorte det pågældende lands benchmark-aktieindeks i forventning om et stejlt fald.
Arbitrage
Arbitrage er det samtidige køb og salg af værdipapirer eller råvarer på forskellige markeder eller i afledte former for at drage fordel af forskellige priser for det samme aktiv. Arbitrage giver investorer mulighed for at drage fordel af en ubalance i prisen på et værdipapir eller et aktiv. Investorer tjener på arbitrage ved at udnytte prisforskellene på identiske eller lignende finansielle instrumenter på forskellige markeder eller i forskellige former.
Arbitrage opstår, når et værdipapir købes på et marked og samtidig sælges på et andet marked til en højere pris, og anses således for at være en risikofri fortjeneste for den erhvervsdrivende. Arbitrage giver en mekanisme til at sikre, at priserne ikke afviger væsentligt fra dagsværdien i lange perioder. Dagsværdi refererer til salgsprisen aftalt af en villig køber og sælger.
Arbitrage eksisterer som følge af markedsineffektivitet og ville derfor ikke eksistere, hvis alle markeder var perfekt effektive. Med fremskridt inden for teknologi er det blevet ekstremt svært at drage fordel af prissætningsfejl på markedet, og mange forhandlere har computeriserede handelssystemer sat til at overvåge udsving mellem lignende aktiver. På grund af denne avancerede teknologi reagerer investorer typisk hurtigt på eventuelle ineffektive prisopsætninger og arbitragemuligheder. Prisforskydninger bliver ofte elimineret i løbet af få sekunder.
Eksempel på politisk arbitrageaktivitet
For eksempel, hvis der er en klar mulighed for en overhængende konflikt i Mellemøsten, kan en arbitrageur eller handlende shorte lagre af olieselskaber baseret i den pågældende region og indlede lange positioner på nordamerikanske olieselskaber.
Hvis handlende tror på, at der vil være politisk ustabilitet, kan de lave ovenstående handel i håb om lavere priser på olieaktier i Mellemøsten og højere priser på nordamerikanske olieaktier.
Højdepunkter
Politisk arbitrageaktivitet kan være landespecifik eller regionsspecifik, afhængigt af typen af politisk aktivitet.
Arbitrage er det samtidige køb og salg af værdipapirer eller råvarer på forskellige markeder for at drage fordel af forskellige priser for det samme aktiv.
