Arbitragør
Hvad er en Arbitrageur?
En arbitrageur er en type investor, der forsøger at drage fordel af markedsineffektivitet. Disse ineffektiviteter kan relateres til ethvert aspekt af markederne, hvad enten det er pris, udbytte eller regulering. Den mest almindelige form for arbitrage er prisen.
Arbitragører udnytter prisineffektivitet ved at lave samtidige handler,. der opvejer hinanden for at opnå risikofri fortjeneste. En arbitrageur vil f.eks. søge efter prisforskelle mellem aktier noteret på mere end én børs ved at købe de undervurderede aktier på én børs, mens han shortsælger det samme antal overvurderede aktier på en anden børs, og dermed fange risikofri fortjeneste som kurserne på de to børser konvergerer.
I nogle tilfælde søger de også at tjene penge ved at arbitrage privat information til profit. For eksempel kan en overtagelsesarbitrage bruge oplysninger om en forestående overtagelse til at opkøbe en virksomheds aktier og tjene på den efterfølgende kursstigning.
ForstĂĄ en arbitrageur
Arbitrage er typisk meget erfarne investorer, da arbitrage muligheder er svære at finde og kræver relativt hurtig handel. De skal også være detaljeorienterede og komfortable med risiko. Dette skyldes, at de fleste arbitragespil involverer en betydelig risiko. De er også væddemål med hensyn til den fremtidige retning af markeder.
Arbitragører spiller en vigtig rolle i driften af kapitalmarkederne,. da deres indsats for at udnytte prisineffektivitet holder priserne mere nøjagtige, end de ellers ville være.
Eksempler pĂĄ Arbitrageur-skuespil
Som et simpelt eksempel på, hvad en arbitrage ville gøre, kan du overveje følgende.
Aktierne i Company X handles til $20 på New York Stock Exchange (NYSE), mens den i samme øjeblik handles for hvad der svarer til $20,05 på London Stock Exchange (LSE). En erhvervsdrivende kan købe aktien på NYSE og straks sælge de samme aktier på LSE og tjene en samlet fortjeneste på 5 cents pr. aktie, minus eventuelle handelsomkostninger. Den erhvervsdrivende udnytter arbitragemuligheden, indtil specialisterne på NYSE løber tør for beholdning af Company X's aktier, eller indtil specialisterne på NYSE eller LSE justerer deres priser for at udslette muligheden.
Et eksempel på en informationsarbitrageur var Ivan F. Boesky. Han blev betragtet som en mester-arbitrageur for overtagelser i 1980'erne. For eksempel prægede han overskud ved at købe aktier i Gulf-olie og Getty-olie før deres køb af henholdsvis California Standard og Texaco i den periode. Han siges at have tjent mellem 50 og 100 millioner dollars på hver transaktion.
Fremkomsten af kryptovalutaer tilbød endnu en mulighed for arbitrage. Da prisen på Bitcoin nåede nye rekorder, opstod adskillige muligheder for at udnytte prisforskelle mellem flere børser, der opererer rundt om i verden. For eksempel handlede Bitcoin til en præmie på cryptocurrency-børser beliggende i Sydkorea sammenlignet med dem, der er placeret i USA. Forskellen i priser, også kendt som Kimchi Premium,. skyldtes hovedsageligt den høje efterspørgsel efter krypto i disse regioner. Krypto-handlere profiterede ved at arbitrage prisforskellen mellem de to lokationer i realtid.
##Højdepunkter
Arbitragører har en tendens til at være erfarne investorer og skal være detaljeorienterede og komfortable med risiko.
Arbitragører er investorer, der udnytter markedsineffektivitet af enhver art. De er nødvendige for at sikre, at ineffektiviteten mellem markederne udlignes eller forbliver på et minimum.
Arbitragører drager oftest fordel af prisforskelle mellem aktier eller andre aktiver noteret på flere børser.
I et sådant scenarie kan arbitrageuren købe udstedelsen på én børs og shortsælge den på den anden børs, hvor prisen er højere.
