Kop og håndtag

Hvad er en kop og et håndtag?

Et kop- og håndtagsprismønster på et værdipapirs prisdiagram er en teknisk indikator,. der ligner en kop med et håndtag, hvor koppen er i form af et "u", og håndtaget har en let nedadgående drift. Koppen og håndtaget betragtes som et bullish signal, hvor den højre side af mønsteret typisk oplever lavere handelsvolumen. Mønsterets dannelse kan være så kort som syv uger eller så lang som 65 uger.

Hvad fortæller en kop og et håndtag dig?

Den amerikanske tekniker William J. O'Neil definerede kop og håndtag (C&H)-mønsteret i sin klassiker fra 1988, How to Make Money in Stocks, og tilføjede tekniske krav gennem en række artikler offentliggjort i Investor's Business Daily, som han grundlagde i 1984. O'Neil inkluderede tidsrammemålinger for hver komponent, samt en detaljeret beskrivelse af de afrundede laver, der giver mønsteret dets unikke tekop-udseende.

Da en aktie, der danner dette mønster, tester gamle højder, vil den sandsynligvis pådrage sig salgspres fra investorer, der tidligere har købt på disse niveauer; Salgspresset vil sandsynligvis få prisen til at konsolidere sig med en tendens til en nedadgående tendens i en periode på fire dage til fire uger, før den avancerer højere. En kop og et håndtag betragtes som et bullish fortsættelsesmønster og bruges til at identificere købsmuligheder.

Det er værd at overveje følgende, når du opdager kop- og håndtagsmønstre:

• Længde: Generelt giver kopper med længere og mere "U"-formet bund et stærkere signal. Undgå kopper med skarp "V" -bund.

• Dybde: Ideelt set bør koppen ikke være for dyb. Undgå også håndtag, der er for dybe, da håndtag skal dannes i den øverste halvdel af kopmønsteret.

• Volumen: Volumen bør falde, når priserne falder og forblive lavere end gennemsnittet i bunden af skålen; den bør så stige, når aktien begynder at bevæge sig højere, bakke op for at teste den forrige højde.

En gentest af tidligere modstand er ikke påkrævet for at røre ved eller komme inden for flere kryds af den gamle høj; men jo længere toppen af håndtaget er væk fra højderne, jo mere signifikant skal udbruddet være.

Eksempel på hvordan man bruger koppen og håndtaget

Billedet nedenfor viser en klassisk kop- og håndtagsformation. Placer en stopkøbsordre lidt over den øverste trendlinje på håndtaget. Ordreudførelse bør kun ske, hvis prisen bryder mønsterets modstand. Handlende kan opleve overskydende glidning og komme ind i et falsk udbrud ved hjælp af en aggressiv indgang. Alternativt kan du vente på, at prisen lukker over håndtagets øverste trendlinje, og derefter placere en limitordre lidt under mønsterets breakout-niveau, og forsøge at få en eksekvering, hvis prisen falder tilbage. Der er risiko for at gå glip af handlen, hvis prisen fortsætter med at stige og ikke trækker sig tilbage.

Et profitmål bestemmes ved at måle afstanden mellem bunden af koppen og mønsterets udbrudsniveau og forlænge denne afstand opad fra udbruddet. For eksempel, hvis afstanden mellem bunden af koppen og håndtagets udbrudsniveau er 20 point, placeres et profitmål 20 point over mønsterets håndtag. Stop -loss-ordrer kan placeres enten under håndtaget eller under koppen afhængigt af den handlendes risikotolerance og markedsvolatilitet.

Lad os nu overveje et historisk eksempel fra den virkelige verden med Wynn Resorts, Limited (WYNN), som blev børsnoteret på Nasdaq -børsen i nærheden af $13 i oktober 2002 og steg til $154 fem år senere. Det efterfølgende fald endte inden for to point fra børsnoteringen,. hvilket langt oversteg O'Neils krav om en lavvandet kop højt i den tidligere trend. Den efterfølgende genopretningsbølge nåede det tidligere højdepunkt i 2011, næsten 10 år efter det første tryk. Håndtaget følger den klassiske tilbagetrækningsforventning, finder støtte ved 50% retracement i en afrundet form, og vender tilbage til det højeste for anden gang 14 måneder senere. Aktien brød ud i oktober 2013 og tilføjede 90 point i de følgende fem måneder.

Begrænsninger af bægeret og håndtaget

Som alle tekniske indikatorer bør koppen og håndtaget bruges sammen med andre signaler og indikatorer, før der træffes en handelsbeslutning. Specifikt med koppen og håndtaget er visse begrænsninger blevet identificeret af praktiserende læger. Den første er, at det kan tage noget tid for mønsteret at danne sig fuldt ud, hvilket kan føre til sene beslutninger. Mens en måned til et år er den typiske tidsramme for en kop og et håndtag til at danne, kan det også ske ret hurtigt eller tage flere år at etablere sig, hvilket gør det tvetydigt i nogle tilfælde.

Et andet problem har at gøre med dybden af kopdelen af formationen. Nogle gange kan en mere lavvandet kop være et signal, mens andre gange en dyb kop kan give et falsk signal. Nogle gange dannes koppen uden det karakteristiske håndtag. Endelig er en begrænsning, der deles på tværs af mange tekniske mønstre, at den kan være upålidelig i illikvide aktier.

Højdepunkter

• En kop og hank er et teknisk diagrammønster, der ligner en kop og hank, hvor koppen er i form af et "u", og håndtaget har en let nedadgående drift.

• En kop og et håndtag betragtes som et bullish signal, der forlænger en optrend, og det bruges til at se muligheder for at gå langt.

• Tekniske forhandlere, der bruger denne indikator, bør placere en stop-købsordre lidt over den øvre trendlinje på håndtagets del af mønsteret.

Ofte stillede spørgsmål

Er et kop- og håndtagsmønster bullish?

Som en generel regel er kop- og håndtagsmønstre bullish prisformationer. Grundlæggeren af udtrykket, William O'Neil, identificerede fire primære stadier af dette tekniske handelsmønster. For det første, cirka en til tre måneder før "cup"-mønsteret begynder, vil et værdipapir nå et nyt højdepunkt i en optrend. For det andet vil sikkerheden gå tilbage og ikke falde mere end 50% af den tidligere høje, hvilket skaber en afrundet bund. For det tredje vil værdipapiret vende tilbage til dets tidligere højdepunkt, men efterfølgende falde og danne "håndtag"-delen af formationen. Til sidst bryder sikkerheden ud igen og overgår dens højder, der er lig med dybden af koppens lavpunkt.

Hvad indikerer et kop- og håndtagsmønster?

En kop og et håndtag er en teknisk indikator, hvor kursbevægelsen på et værdipapir ligner en "kop" efterfulgt af et nedadgående kursmønster. Dette fald eller "håndtag" er beregnet til at signalere en købsmulighed for at gå længe på et værdipapir. Når denne del af kursdannelsen er overstået, kan værdipapiret vende kursen og nå nye højder. Typisk falder kop- og håndtagsmønstre mellem syv uger til over et år.

Hvordan finder du et kop- og håndtagsmønster?

Overvej et scenarie, hvor en aktie for nylig har nået et højdepunkt efter betydeligt momentum, men siden er korrigeret og faldet næsten 50 %. På dette tidspunkt kan en investor købe aktien i forventning om, at den vil vende tilbage til tidligere niveauer. Aktien rebounder derefter og tester de tidligere høje modstandsniveauer, hvorefter den falder i en sidelæns trend. I den sidste del af mønsteret overstiger aktien disse modstandsniveauer og svæver 50 % over det tidligere højdepunkt.