føderal samtale
Hva er en føderal samtale?
En føderal call er en lovpålagt margin call i henhold til forskrift T. Investorer vil motta en føderal call når marginkontoen deres mangler tilstrekkelig egenkapital til å møte det innledende marginkravet for nye eller innledende kjøp.
Forstå føderale samtaler
En føderal samtale, (dvs. en Regulation T - Reg T call) er en innledende margin call som kun utstedes som et resultat av en åpningstransaksjon. I henhold til Federal Reserve Board Regulation T, kan meglere låne en investor opptil 50 % av den totale kjøpesummen for en aksje for nye eller første kjøp. Dette kalles initial margin. For eksempel, hvis du ønsker å kjøpe 1000 aksjer av en aksje verdsatt til $10 per aksje, vil totalprisen være $10.000. Imidlertid vil en marginkonto hos et meglerfirma tillate deg å kjøpe de 1000 aksjene for så lite som $5000, med meglerfirmaet som dekker de resterende $5000 gjennom et marginlån. Aksjene i aksjen fungerer som sikkerhet for lånet, og du betaler renter på beløpet som lånes.
Forskrift T-krav er bare et minimum, og mange meglerfirmaer krever mer penger fra investorer på forhånd. I dette eksemplet vil et firma som krever 65 prosent av kjøpesummen fra investoren på forhånd ikke dekke mer enn $3500 med et lån, noe som betyr at investoren må betale $6500.
Hvis en investor ikke allerede har kontanter eller annen egenkapital på kontoen for å dekke sin andel av kjøpesummen, vil de motta et føderalt (innledende) marginoppkall fra megleren som krever at de setter inn de andre 50% av kjøpesummen.
Hvordan tilfredsstille en føderal samtale
Investorer kan tilfredsstille en føderal samtale ved å sette inn kontanter i beløpet for samtalen eller sette inn marginbare verdipapirer verdsatt til to ganger beløpet for samtalen ved handelsdato pluss fire virkedager. Når en investor ikke oppfyller et marginkrav innen forfallsdatoen, kan meglere tvinge salg av verdipapirer på kontoen for å dekke marginmangelen.
Selv om de fleste meglere vil forsøke å varsle sine kunder om marginsamtaler, er de ikke pålagt å gjøre det og kan velge hvilke verdipapirer som selges for å tilfredsstille en samtale uten investors samtykke. Når aksjer blir likvidert for å møte en føderal samtale, enten av en investor eller deres megler, kan kontoen begrenses fra marginlån i en periode eller trekkes tilbake fra marginprivilegier helt. Ideelt sett bør investorer dekke en føderal samtale så snart som mulig for å beholde kontrollen over hvilke verdipapirer som selges for å tilfredsstille oppfordringen og unngå gjentatte brudd som kan resultere i fjerning av marginprivilegiene deres.
Meglerforetak har rett til å sette sine egne marginkrav, referert til som huskrav , så lenge de er høyere enn forskrift T marginkrav. Investorer bør nøye undersøke meglerens marginkontoavtale for å gjennomgå viktig risikoavsløring, huskrav og marginrenter.
Formålet med en føderal samtale
Hensikten med forordning T og føderale oppfordringer er å moderere mengden finansiell risiko som er tilstede i verdipapirmarkedene. Siden å låne penger fra en megler for å kjøpe verdipapirer på margin forsterker både gevinster og tap i forhold til initial investering, har et bredt overforbruk av margin potensial til å forårsake ustabilitet i finansmarkedene som helhet.
Ettersom forstyrrelser i finansmarkedene kan forstyrre den bredere økonomien, søker regulatorer å ha kontrollene som er nødvendige for å fremme ryddig markedsfungering.
##Høydepunkter
– Unnlatelse av å oppfylle innledende margin kan resultere i hindring av handel, eller tvungen avvikling av andre verdipapirer av ens megler for å oppfylle marginkravet.
En føderal samtale er et lovkrav for å finansiere et kjøp av verdipapirer på en marginkonto med minst 50 % kontanter.
Dette er kjent som det innledende marginkravet, og er definert av SEC Regulation T.
