Bundesruf
Was ist ein Bundesruf?
Ein Federal Call ist ein gesetzlich vorgeschriebener Margin Call gemäß Regulation T. Anleger erhalten einen Federal Call, wenn auf ihrem Margin-Konto nicht genügend Eigenkapital vorhanden ist, um die Initial Margin - Anforderung für neue oder anfängliche Käufe zu erfüllen.
Federal Calls verstehen
Ein Federal Call (dh ein Regulation T – Reg T Call) ist ein Initial Margin Call,. der nur als Ergebnis einer Eröffnungstransaktion ausgegeben wird. Gemäß der Federal Reserve Board Regulation T können Makler einem Anleger bis zu 50 % des Gesamtkaufpreises einer Aktie für Neu- oder Erstkäufe leihen. Dies wird als Anfangsmarge bezeichnet. Wenn Sie beispielsweise 1.000 Aktien einer Aktie im Wert von 10 USD pro Aktie kaufen möchten, beträgt der Gesamtpreis 10.000 USD. Ein Margin-Konto bei einer Maklerfirma würde es Ihnen jedoch ermöglichen, die 1.000 Aktien für nur 5.000 US-Dollar zu erwerben, wobei die Maklerfirma die verbleibenden 5.000 US-Dollar durch ein Margin-Darlehen abdeckt. Die Aktien der Aktie dienen als Sicherheit für das Darlehen, und Sie zahlen Zinsen auf den geliehenen Betrag.
Die Anforderungen der Regulation T sind nur ein Minimum, und viele Maklerfirmen verlangen im Voraus mehr Barmittel von den Anlegern. In diesem Beispiel würde ein Unternehmen, das vom Investor 65 Prozent des Kaufpreises im Voraus verlangt, nicht mehr als 3.500 US-Dollar mit einem Darlehen abdecken, was bedeutet, dass der Investor 6.500 US-Dollar zahlen müsste.
Wenn ein Investor noch kein Bargeld oder anderes Eigenkapital auf dem Konto hat, um seinen Anteil am Kaufpreis zu decken, erhält er von seinem Makler einen föderalen (anfänglichen) Nachschuss, der ihn auffordert, die anderen 50 % des Kaufpreises einzuzahlen.
So erfüllen Sie einen Bundesaufruf
Anleger können einem Bundes-Call nachkommen, indem sie Barmittel in Höhe des Calls hinterlegen oder nachschussfähige Wertpapiere im Wert des Zweifachen des Call-Betrags bis zum Handelstag plus vier Geschäftstage hinterlegen. Wenn ein Anleger einen Margin Call nicht bis zum Fälligkeitsdatum erfüllt, können Makler den Verkauf von Wertpapieren auf dem Konto erzwingen, um den Margin-Fehlbetrag zu decken.
Obwohl die meisten Makler versuchen werden, ihre Kunden über Margin Calls zu informieren, sind sie dazu nicht verpflichtet und können wählen, welche Wertpapiere verkauft werden, um einen Call ohne die Zustimmung eines Anlegers zu erfüllen. Wenn Aktien liquidiert werden, um einer staatlichen Aufforderung nachzukommen, sei es durch einen Investor oder seinen Makler, kann das Konto für einen bestimmten Zeitraum von der Margin-Kreditaufnahme ausgeschlossen oder von den Margin-Privilegien insgesamt ausgeschlossen werden. Im Idealfall sollten Anleger so schnell wie möglich einen Federal Call abdecken, um die Kontrolle darüber zu behalten, welche Wertpapiere verkauft werden, um den Call zu erfüllen, und um wiederholte Verstöße zu vermeiden, die zum Entzug ihrer Margin-Privilegien führen können.
Maklerfirmen haben das Recht, ihre eigenen Margin-Anforderungen festzulegen, die als Hausanforderungen bezeichnet werden, solange sie höher sind als die Margin-Anforderungen der Regulation T. Anleger sollten die Margenkontovereinbarung ihres Brokers sorgfältig prüfen, um wichtige Informationen zur Risikooffenlegung, Hausanforderungen und Margenzinssätze zu überprüfen.
Zweck eines Bundesaufrufs
Der Zweck von Regulation T und Federal Calls besteht darin, das finanzielle Risiko auf den Wertpapiermärkten zu mindern. Da das Ausleihen von Geld von einem Makler zum Kauf von Wertpapieren auf Marge sowohl die Gewinne als auch die Verluste im Verhältnis zur Erstinvestition verstärkt, kann eine weit verbreitete übermäßige Nutzung der Marge die Finanzmärkte insgesamt instabil machen.
Da Störungen auf den Finanzmärkten die Gesamtwirtschaft beeinträchtigen können, bemühen sich die Regulierungsbehörden um die notwendigen Kontrollen, um ein ordnungsgemäßes Funktionieren der Märkte zu fördern.
Höhepunkte
Die Nichteinhaltung der Ersteinschusszahlung kann dazu führen, dass der Handel verhindert wird oder andere Wertpapiere durch den Makler zwangsweise liquidiert werden, um die Margin-Anforderung zu erfüllen.
Ein Federal Call ist gesetzlich vorgeschrieben, um einen Wertpapierkauf auf einem Margin-Konto mit mindestens 50 % Bargeld zu finanzieren.
Dies wird als Ersteinschussanforderung bezeichnet und ist in der SEC-Verordnung T definiert.
