Hjemmelaget utbytte
Hva er hjemmelaget utbytte?
Hjemmelaget utbytte er en form for investeringsinntekt generert fra salg av en del av en persons investeringsportefølje. Disse eiendelene skiller seg fra de tradisjonelle utbyttene som et selskaps styre deler ut til visse klasser av aksjonærer.
Forstå hjemmelaget utbytte
Investorers evne til å skape sine egne hjemmelagde utbytter har vakt spørsmål om tradisjonelle utbytter gir reell verdi. Noen investeringseksperter hevder at siden en aksjekurs vil synke med nøyaktig utbyttebeløpet på datoen for tidligere utbytte,. nøytraliserer den eventuelle økonomiske gevinster.
Denne ideen er kjernen i teorien om utbytte irrelevans,. som hevder at investorer fundamentalt sett ikke trenger å ta hensyn til et selskaps policy for utbyttebetaling,. siden de beholder muligheten til å selge ut deler av aksjeporteføljene sine , dersom de noen gang skulle trenge å generere penger. Neiere av denne teorien argumenterer mot at når en investor selger en del av porteføljen sin, ender de opp med færre aksjer, noe som følgelig resulterer i en uttømt aktivabase, til tross for eventuelle kortsiktige pengegevinster de kan nyte godt av.
Økonomene Merton Miller og Franco Modigliani var blant de første stemmene som tok til orde for irrelevansen til bedriftsutbytte da de publiserte teoriene sine på begynnelsen av 1960-tallet.
Tradisjonelle utbytter
Som nevnt har et selskaps styre ansvaret for å erklære utbytteutbetalinger til aksjonærene. Etter erklæringsdatoen etablerer selskapet en registreringsdato for å avgjøre hvilke aksjonærer som er kvalifisert til å motta utdelinger. Ex-utbyttedatoen,. som inntreffer nøyaktig to virkedager før registreringsdatoen, angir den siste dagen en selger fortsatt har rett til å kreve inn utbytte, selv om de allerede har solgt aksjene sine til en kjøper .
Normalt utbytte skjer vanligvis på en vanlig månedlig eller kvartalsvis basis, mens ekstra eller spesialutbytte er engangsutdelinger. Generelt sett erklærer et selskaps styre spesielt utbytte etter å ha vært vitne til eksepsjonelt sterke resultatresultater eller når et selskap søker enten å endre sin økonomiske struktur vesentlig eller å skille ut et datterselskap.
Selskaper med sektoreksponering mot basismaterialer, olje og gass, finans, helsevesen, farmasøytiske produkter og forsyningsvirksomhet produserer historisk sett de høyeste utbytteavkastningene. Videre er selskaper strukturert som master limited partnerships (MLPs) eller eiendomsinvesteringsfond (REITs) også topputbyttebetalere, fordi disse selskapene vanligvis er modne og de viser stabile kontantstrømmer.
Derimot tilbyr oppstartsbedrifter og andre høyvekstbedrifter, som mange teknologiskuespill, sjelden høyt utbytte. Disse selskapene foretrekker vanligvis å reinvestere eventuelle inntekter de tjener i forskning og utvikling eller til utvidelse av virksomheten.
Høydepunkter
- Hjemmelaget utbytte betyr en kategori av investeringsinntekter som er et resultat av delvis salg av en investors portefølje.
– Hjemmelaget utbytte er ulikt det tradisjonelle utbyttet som et selskaps styre gir ut til aksjonærene.
– Investorers evne til å utvinne hjemmelaget utbytte har utløst en debatt om hvorvidt tradisjonelle utbytter gir betydelig verdi.
