Hausgemachte Dividenden
Was sind hausgemachte Dividenden?
Hausgemachte Dividenden sind eine Form von Anlageerträgen,. die aus dem Verkauf eines Teils des Anlageportfolios einer Person generiert werden. Diese Vermögenswerte unterscheiden sich von den traditionellen Dividenden,. die der Vorstand eines Unternehmens an bestimmte Anteilsklassen ausschüttet.
Hausgemachte Dividenden verstehen
Die Fähigkeit der Anleger, ihre eigenen hausgemachten Dividenden zu schaffen, hat die Frage aufgeworfen, ob traditionelle Dividenden einen echten Wert bieten. Einige Anlageexperten argumentieren, dass ein Aktienkurs an seinem Ex-Dividende-Datum genau um den Betrag der Dividende sinkt,. wodurch alle finanziellen Gewinne neutralisiert werden.
Diese Idee steht im Mittelpunkt der Theorie der Dividendenirrelevanz, die besagt, dass Anleger grundsätzlich nicht auf die Dividendenzahlungspolitik eines Unternehmens achten müssen, da sie die Möglichkeit behalten, Teile ihres Aktienportfolios zu verkaufen , falls sie jemals Dividenden erwirtschaften müssen Kasse. Neinsager dieser Theorie argumentieren dagegen, dass ein Anleger, wenn er einen Teil seines Portfolios verkauft, am Ende weniger Aktien hat, was folglich zu einer erschöpften Vermögensbasis führt, trotz kurzfristiger monetärer Gewinne, die er genießen kann.
Die Ökonomen Merton Miller und Franco Modigliani gehörten zu den ersten Stimmen, die sich für die Irrelevanz von Unternehmensdividenden aussprachen, als sie Anfang der 1960er Jahre ihre Theorien veröffentlichten.
Traditionelle Dividenden
Wie bereits erwähnt, ist der Vorstand eines Unternehmens für die Deklaration von Dividendenausschüttungen an die Aktionäre verantwortlich. Nach dem Erklärungsdatum legt das Unternehmen einen Stichtag fest, um festzustellen, welche Aktionäre zum Erhalt von Ausschüttungen berechtigt sind. Das Ex-Dividende-Datum,. das genau zwei Geschäftstage vor dem Nachweisstichtag liegt, bezeichnet den letzten Tag, an dem ein Verkäufer noch berechtigt ist, Dividenden zu vereinnahmen, auch wenn er seine Aktien bereits an einen Käufer verkauft hat.
Normale Dividenden fallen in der Regel regelmäßig monatlich oder vierteljährlich an, während Sonder- oder Sonderdividenden einmalige Ausschüttungen sind. Im Allgemeinen beschließt der Vorstand eines Unternehmens Sonderdividenden, nachdem er außergewöhnlich starke Ertragsergebnisse festgestellt hat oder wenn ein Unternehmen entweder seine Finanzstruktur wesentlich ändern oder eine Tochtergesellschaft ausgliedern möchte.
Unternehmen mit Branchenengagement in den Bereichen Grundstoffe, Öl und Gas, Finanzen, Gesundheitswesen, Pharmazeutika und Versorgungsunternehmen erzielen historisch gesehen die höchsten Dividendenrenditen. Darüber hinaus sind Unternehmen, die als Master Limited Partnerships (MLPs) oder Real Estate Investment Trusts (REITs) strukturiert sind, auch Top-Dividendenzahler, da diese Unternehmen in der Regel ausgereift sind und stabile Cashflows aufweisen.
Im Gegensatz dazu bieten Start-ups und andere wachstumsstarke Unternehmen, wie viele Technologieunternehmen, selten hohe Dividenden. Diese Unternehmen ziehen es in der Regel vor, alle erzielten Gewinne in Forschung und Entwicklung oder in die Ausweitung der Geschäftstätigkeit zu reinvestieren.
Höhepunkte
Hausgemachte Dividenden bezeichnen eine Kategorie von Kapitalerträgen, die aus dem teilweisen Verkauf des Portfolios eines Anlegers resultieren.
Hausgemachte Dividenden unterscheiden sich von den traditionellen Dividenden, die der Vorstand eines Unternehmens an die Aktionäre ausschüttet.
Die Fähigkeit der Anleger, hausgemachte Dividenden abzubauen, hat eine Debatte darüber ausgelöst, ob traditionelle Dividenden einen erheblichen Wert bieten.
