Portefølje
Hva er en portefølje?
En portefølje er en samling av finansielle investeringer som aksjer, obligasjoner, råvarer, kontanter og kontantekvivalenter, inkludert lukkede fond og børshandlede fond (ETF). Folk tror generelt at aksjer, obligasjoner og kontanter utgjør kjernen i en portefølje. Selv om dette ofte er tilfelle, trenger det ikke å være regelen. En portefølje kan inneholde et bredt spekter av eiendeler,. inkludert eiendom, kunst og private investeringer.
Du kan velge å holde og administrere porteføljen din selv, eller du kan la en pengeforvalter, finansiell rådgiver eller en annen finansekspert administrere porteføljen din.
Forstå porteføljer
Et av nøkkelbegrepene i porteføljestyring er visdommen i diversifisering - som ganske enkelt betyr å ikke legge alle eggene dine i én kurv. Diversifisering prøver å redusere risiko ved å fordele investeringer mellom ulike finansielle instrumenter, bransjer og andre kategorier. Målet er å maksimere avkastningen ved å investere i forskjellige områder som hver vil reagere forskjellig på den samme hendelsen. Det er mange måter å diversifisere på. Hvordan du velger å gjøre det er opp til deg. Dine mål for fremtiden, din risikoappetitt og din personlighet er alle faktorer for å bestemme hvordan du skal bygge porteføljen din.
Uavhengig av porteføljens aktivamiks, bør alle porteføljer inneholde en viss grad av diversifisering, og reflektere investorens toleranse for risiko,. avkastningsmål, tidshorisont og andre relevante begrensninger, inkludert skatteposisjon, likviditetsbehov, juridiske situasjoner og unike omstendigheter.
Administrere en portefølje
Du kan tenke på en investeringsportefølje som en kake som er delt inn i stykker av varierende kileformede størrelser, hver del representerer en annen aktivaklasse og/eller type investering. Investorer tar sikte på å bygge en veldiversifisert portefølje for å oppnå en risiko-avkastningsporteføljeallokering som er passende for deres risikotoleranse. Selv om aksjer, obligasjoner og kontanter generelt blir sett på som en porteføljes kjernebyggesteiner, kan du vokse en portefølje med mange forskjellige typer eiendeler – inkludert eiendom, gullaksjer, ulike typer obligasjoner, malerier og andre kunstsamleobjekter.
Eksemplet porteføljeallokering avbildet ovenfor er for en investor med lav toleranse for risiko. Generelt prøver en konservativ strategi å beskytte en porteføljes verdi ved å investere i verdipapirer med lavere risiko. I eksemplet vil du se at hele 50 % er allokert til obligasjoner,. som kan inneholde høyverdige bedrifts- og statsobligasjoner, inkludert kommunale (munis).
Aksjetildelingen på 20 % kan omfatte blue-chip eller store aksjer, og 30 % av kortsiktige investeringer kan inkludere kontanter, innskuddsbevis (CD-er) og høyavkastningssparekontoer.
De fleste investeringseksperter er enige om at selv om det ikke garanterer mot tap, er diversifisering en nøkkelkomponent for å oppnå langsiktige finansielle mål og samtidig minimere risiko.
Typer porteføljer
Det kan være like mange forskjellige typer porteføljer og porteføljestrategier som det er investorer og pengeforvaltere. Du kan også velge å ha flere porteføljer, hvis innhold kan gjenspeile en annen strategi eller investeringsscenario, strukturert for et annet behov.
En hybridportefølje
Den hybride porteføljetilnærmingen diversifiserer på tvers av aktivaklasser. Å bygge en hybridportefølje krever å ta posisjoner i aksjer så vel som obligasjoner, råvarer, eiendom og til og med kunst. Generelt innebærer en hybridportefølje relativt faste andeler av aksjer, obligasjoner og alternative investeringer. Dette er gunstig, fordi historisk sett har aksjer, obligasjoner og alternativer vist mindre enn perfekte korrelasjoner med hverandre.
En porteføljeinvestering
Når du bruker en portefølje til investeringsformål, forventer du at aksjen, obligasjonen eller en annen finansiell eiendel vil tjene avkastning eller vokse i verdi over tid, eller begge deler. En porteføljeinvestering kan enten være strategisk – der du kjøper finansielle eiendeler med den hensikt å holde på disse eiendelene i lang tid; eller taktisk - hvor du aktivt kjøper og selger eiendelen i håp om å oppnå kortsiktige gevinster.
En aggressiv, aksjefokusert portefølje
De underliggende eiendelene i en aggressiv portefølje vil generelt påta seg stor risiko i jakten på god avkastning. Aggressive investorer oppsøker selskaper som er i de tidlige stadiene av veksten og har et unikt verditilbud. De fleste av dem er ennå ikke vanlige husholdningsnavn.
En defensiv, aksjefokusert portefølje
En portefølje som er defensiv vil ha en tendens til å fokusere på forbruksvarer som er ugjennomtrengelige for nedgangstider. Defensive aksjer gjør det bra i dårlige tider så vel som gode tider. Uansett hvor dårlig økonomien er på et gitt tidspunkt, vil bedrifter som lager produkter som er essensielle for hverdagen overleve.
En inntektsfokusert aksjeportefølje
Denne typen portefølje tjener penger på aksjer som betaler utbytte eller andre typer utdelinger til interessenter. Noen av aksjene i inntektsporteføljen kunne også passet inn i den defensive porteføljen, men her velges de først og fremst på grunn av høy avkastning. En inntektsportefølje skal generere positiv kontantstrøm. Eiendomsinvesteringsfond (REITs) er eksempler på inntektsgivende investeringer.
En spekulativ, aksjefokusert portefølje
En spekulativ portefølje er best for investorer som har høy toleranse for risiko. Spekulative spill kan inkludere førstegangsemisjoner (IPOs) eller aksjer som ryktes å være overtakelsesmål. Teknologi- eller helsefirmaer i ferd med å utvikle et enkelt banebrytende produkt vil også falle inn i denne kategorien.
Virkningen av risikotoleranse på porteføljeallokeringer
Selv om en finansiell rådgiver kan lage en generisk porteføljemodell for en enkeltperson, bør en investors risikotoleranse i betydelig grad gjenspeile porteføljens innhold.
I motsetning til dette kan en risikotolerant investor legge til noen vekstaksjer med små selskaper til en aggressiv vekstaksjeposisjon med store selskaper, anta en viss eksponering for høyrenteobligasjoner og se på eiendoms-, internasjonale og alternative investeringsmuligheter for sin portefølje. . Generelt bør en investor minimere eksponeringen mot verdipapirer eller aktivaklasser hvis volatilitet gjør dem ubehagelige.
Innvirkning av tidshorisont på porteføljetildelinger
I likhet med risikotoleranse bør investorer vurdere hvor lang tid de har på å investere når de bygger en portefølje. Generelt bør investorer bevege seg mot en konservativ aktivaallokering når måldatoen nærmer seg, for å beskytte porteføljens inntjening frem til det punktet.
For eksempel kan en konservativ investor favorisere en portefølje med verdiaksjer med store verdier,. bredt baserte markedsindeksfond,. obligasjoner av investeringsgrad og en posisjon i likvide, høyverdige kontantekvivalenter.
Ta for eksempel en investor som sparer til pensjonisttilværelsen som planlegger å forlate arbeidsstyrken om fem år. Selv om den investoren er komfortabel med å investere i aksjer og mer risikofylte verdipapirer, vil de kanskje investere en større del av porteføljen i mer konservative deleiendeler som obligasjoner og kontanter, for å beskytte det som allerede er lagret. Motsatt kan det hende at en person som nettopp går inn i arbeidsstyrken ønsker å investere hele porteføljen sin i aksjer, ettersom de kan ha flere tiår å investere, og muligheten til å kvitte seg med noe av markedets kortsiktige volatilitet.
##Høydepunkter
Aksjer og obligasjoner anses generelt som en porteføljes kjernebyggesteiner, selv om du kan vokse en portefølje med mange forskjellige typer eiendeler – inkludert eiendom, gull, malerier og andre kunstsamlerobjekter.
En portefølje er en samling av finansielle investeringer som aksjer, obligasjoner, råvarer, kontanter og kontantekvivalenter, samt deres fondsmotparter.
– Diversifisering er et nøkkelbegrep i porteføljestyring.
– En persons toleranse for risiko, investeringsmål og tidshorisont er alle kritiske faktorer ved sammenstilling og justering av en investeringsportefølje.
