Erfaren sikkerhet
Hva er en erfaren sikkerhet?
Et erfaren verdipapir er et finansielt instrument som har vært børsnotert i annenhåndsmarkedet lenge nok til å eliminere eventuelle kortsiktige effekter fra dets børsnotering. Det refererer også til ethvert verdipapir som har blitt utstedt og aktivt handlet i Euromarket i minst 40 dager.
Forstå erfaren sikkerhet
Når nye verdipapirer først tilbys gjennom en børsnotering (IPO), kan de vise betydelig volatilitet umiddelbart etter børsnoteringen. Erfarne verdipapirer har allerede vært på markedet en stund, noe som gjør dem mer forutsigbare enn nynoterte verdipapirer på grunn av pris- og handelsvolumstabilitet.
Erfarne sikkerhetstilbud
Erfarne sikkerhetstilbud administreres av forsikringsselskaper på samme måte som børsnoterte tilbud. Forskjellen er at prisingen av de nye aksjene er basert på markedsprisen på eksisterende utestående aksjer. Investorer kan tolke en erfaren kunngjøring om verdipapirtilbud som en indikator på økonomiske problemer. Denne nyheten kan føre til at kursen på både de utestående aksjene og de nye aksjene faller.
Erfarne verdipapirtilbud som skaper nye aksjer kan utvanne beholdningen til eksisterende aksjonærer betydelig fordi det øker det totale antallet aksjer på annenhåndsmarkedet. Erfarne emisjoner fra eksisterende aksjonærer utvanner imidlertid ikke eksisterende aksjonærer. Derfor er det viktig å vite hvem selgeren av et erfaren nummer er.
Erfarne sikkerhetstilbud fra eksisterende aksjonærer involverer grunnleggere eller andre ledere (som venturekapitalister) som selger hele eller deler av sine eierandeler i et selskap. Dette er vanlig i situasjoner der et selskaps opprinnelige børsnotering inkluderte en "låseperiode", der de grunnleggende aksjonærene ble nektet å selge aksjene sine.
Erfarne sikkerhetstilbud er derfor en foretrukket måte for grunnleggende aksjonærer å tjene penger på posisjonene sine. Erfarne sikkerhetstilbud kan også signalisere at et selskap mangler penger, så det er viktig for en investor å vurdere flere vinkler av et selskaps økonomiske form når de vurderer å kjøpe seg inn i et erfarent sikkerhetstilbud. Også salg av store volumer av aksjer - spesielt tynt omsatte aksjer - kan skape press nedover på en aksjes pris.
Erfarne sikkerhetstilbud eksempel
Tenk på Company ABC, et offentlig selskap som ønsker å selge ytterligere aksjer i et erfarent verdipapirtilbud for å samle inn penger til en ny fabrikk. For å oppnå målet, ansetter Company ABC en garantist for å håndtere salget og registrere tilbudet hos SEC. Når salget skjer, mottar selskapet midlene fra salget av verdipapirene.
Private investorer kan også lage et erfarent sikkerhetstilbud. I denne typen erfarne emisjoner vil den private investoren motta inntektene fra salget av aksjene i stedet for det offentlige selskapet - men det vil heller ikke utvanne utestående aksjer.
Høydepunkter
Erfarne verdipapirtilbud fra eksisterende aksjonærer utvanner ikke beholdningen til andre eksisterende aksjonærer, men tilbud som skaper nye aksjer utvanner deres beholdning ved å øke den totale mengden tilgjengelige aksjer.
En erfaren verdipapir er en som har handlet i annenhåndsmarkedet lenge nok til å ha etablert en viss pris- og handelsstabilitet.
Selv om de er planlagt og utført av forsikringsselskaper på en lignende måte som en børsnotering, prises erfarne verdipapirtilbud basert på prisen på allerede eksisterende markedsandeler.
Erfarne verdipapirer er mindre utsatt for volatiliteten som ofte oppleves av nye verdipapirer etter at de først blir tilbudt gjennom en børsintroduksjon (IPO).
