Tecrübeli Güvenlik
Deneyimli Güvenlik Nedir?
Vadeli menkul kıymet, ilk halka arzının kısa vadeli etkilerini ortadan kaldıracak kadar uzun süre ikincil piyasada halka açık olarak işlem gören bir finansal araçtır. Ayrıca, en az 40 gün boyunca Euromarket'te ihraç edilmiş ve aktif olarak işlem gören herhangi bir menkul kıymeti ifade eder.
Deneyimli Güvenliği Anlama
Yeni menkul kıymetler ilk halka arz (IPO) yoluyla ilk kez teklif edildiğinde, listelenmelerinin hemen ardından önemli bir oynaklık sergileyebilirler. Mevsimlik menkul kıymetler bir süredir piyasada olup, fiyat ve işlem hacmi istikrarı nedeniyle onları yeni listelenen menkul kıymetlerden daha öngörülebilir kılmaktadır.
Deneyimli Güvenlik Teklifleri
ilk halka arzlara benzer şekilde sigorta şirketleri tarafından yönetilir . Aradaki fark, yeni hisselerin fiyatlandırılmasının mevcut hisselerin piyasa fiyatına dayanmasıdır. Yatırımcılar, eski bir menkul kıymet arzı duyurusunu finansal sorunların bir göstergesi olarak yorumlayabilirler. Bu haber hem mevcut hisselerin hem de yeni hisselerin fiyatının düşmesine neden olabilir.
Yeni hisseler yaratan mevsimlik menkul kıymet teklifleri, ikincil piyasadaki toplam hisse miktarını arttırdığı için mevcut hissedarların varlıklarını önemli ölçüde seyreltebilir. Bununla birlikte, mevcut hissedarlardan gelen tecrübeli ihraçlar, mevcut hissedarları sulandırmaz. Bu nedenle, eski bir sayının satıcısının kim olduğunu bilmek önemlidir.
Mevcut hissedarlardan gelen tecrübeli menkul kıymet teklifleri, bir şirketteki hisselerinin tamamını veya bir kısmını satan kurucuları veya diğer yöneticileri (risk sermayedarları gibi) içerir. Bu, bir şirketin orijinal halka arzının, kurucu hissedarların hisselerini satmasına izin verilmediği bir "kilitlenme" dönemi içerdiği durumlarda yaygındır.
Bu nedenle, deneyimli menkul kıymet teklifleri, kurucu hissedarların pozisyonlarından para kazanmaları için tercih edilen bir yoldur. Mevsimlik menkul kıymet teklifleri, bir şirketin nakit sıkıntısı çektiğinin de sinyalini verebilir; bu nedenle, bir yatırımcının, deneyimli bir menkul kıymet teklifini satın almayı düşünürken bir şirketin finansal uygunluğunun birden fazla açısını dikkate alması önemlidir. Ayrıca, büyük hacimli hisselerin, özellikle de az işlem gören hisselerin satılması, hisse senedi fiyatı üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.
Deneyimli Güvenlik Teklifi Örneği
Yeni bir fabrika için para toplamak amacıyla eski bir menkul kıymet teklifinde ek hisse satmak isteyen halka açık bir şirket olan ABC Şirketi'ni düşünün. Amacı gerçekleştirmek için ABC Şirketi, satışı halletmek ve teklifi SEC'e kaydettirmek için bir sigortacı tutar. Satış gerçekleştiğinde, şirket menkul kıymetlerin satışından fon alır.
Özel yatırımcılar ayrıca deneyimli bir güvenlik teklifi oluşturabilir. Bu tür bir vadeli ihraçta, özel yatırımcı, halka açık şirket yerine hisse satışından elde edilen geliri alacaktır - ancak aynı zamanda ödenmemiş hisseleri de sulandırmayacaktır.
Öne Çıkanlar
Mevcut hissedarlardan gelen eski menkul kıymet teklifleri, diğer mevcut hissedarların varlıklarını sulandırmaz, ancak yeni hisseler yaratan teklifler, mevcut hisselerin toplam miktarını artırarak varlıklarını sulandırır.
Eski bir menkul kıymet, bir miktar fiyat ve ticaret istikrarı oluşturacak kadar uzun süredir ikincil piyasada işlem gören bir menkul kıymettir.
Yüklenici firmalar tarafından bir halka arzınkine benzer şekilde planlanıp uygulansa da, eski menkul kıymet teklifleri halihazırda mevcut pazar paylarının fiyatına göre fiyatlandırılır.
Mevsimlik menkul kıymetler, ilk halka arz (IPO) yoluyla ilk kez sunulduktan sonra yeni menkul kıymetlerin sıklıkla yaşadığı oynaklığa daha az eğilimlidir.
