Erfaren säkerhet
Vad är en erfaren säkerhet?
Ett erfaret värdepapper är ett finansiellt instrument som har handlats på andrahandsmarknaden tillräckligt länge för att eliminera eventuella kortsiktiga effekter från börsintroduktionen. Det hänvisar också till alla värdepapper som har emitterats och aktivt handlats på Euromarket i minst 40 dagar.
Förstå erfaren säkerhet
När nya värdepapper först erbjuds genom en börsintroduktion (IPO) kan de uppvisa betydande volatilitet omedelbart efter noteringen. Erfarna värdepapper har redan funnits på marknaden ett tag, vilket gör dem mer förutsägbara än nynoterade värdepapper på grund av pris- och handelsvolymstabilitet.
Erfarna säkerhetserbjudanden
Erfarna säkerhetserbjudanden hanteras av emissionsgarantiföretag på liknande sätt som börsintroduktioner. Skillnaden är att prissättningen av de nya aktierna baseras på marknadspriset på befintliga utestående aktier. Investerare kan tolka ett erfaret meddelande om värdepapperserbjudande som en indikator på finansiella problem. Dessa nyheter kan få priset på både de utestående aktierna och de nya aktierna att falla.
Kryddade värdepapperserbjudanden som skapar nya aktier kan avsevärt späda ut befintliga aktieägares innehav eftersom det ökar det totala antalet aktier på andrahandsmarknaden. Erfarna emissioner från befintliga aktieägare späder dock inte på befintliga aktieägare. Det är därför det är viktigt att veta vem som är säljaren av ett erfarna nummer.
Erfarna säkerhetserbjudanden från befintliga aktieägare innebär att grundare eller andra chefer (som riskkapitalister) säljer hela eller en del av sina andelar i ett företag. Detta är vanligt i situationer där ett företags ursprungliga börsintroduktion inkluderade en "lock-up"-period, under vilken de grundande aktieägarna inte fick sälja sina aktier.
Erfarna säkerhetserbjudanden är därför ett att föredra för grundande aktieägare att tjäna pengar på sina positioner. Erfarna säkerhetserbjudanden kan också signalera att ett företag har ont om kontanter, så det är viktigt för en investerare att överväga flera vinklar av ett företags ekonomiska styrka när de överväger att köpa in sig i ett erfaret säkerhetserbjudande. Att sälja stora volymer av aktier – särskilt tunt omsatta aktier – kan också skapa press nedåt på en akties pris.
Erfaren säkerhetserbjudande exempel
Överväg Company ABC, ett publikt bolag som vill sälja ytterligare aktier i ett erfaret värdepapperserbjudande för att samla in pengar till en ny fabrik. För att uppnå målet anlitar Company ABC en försäkringsgivare för att hantera försäljningen och registrera erbjudandet hos SEC. När försäljningen sker får företaget medlen från försäljningen av värdepapperen.
Privata investerare kan också skapa ett erfaret säkerhetserbjudande. I den här typen av erfarna emissioner kommer den privata investeraren att få intäkterna från försäljningen av aktierna istället för det offentliga bolaget – men det kommer inte heller att späda ut utestående aktier.
##Höjdpunkter
Kryddade värdepapperserbjudanden från befintliga aktieägare späder inte ut andra befintliga aktieägares innehav, men erbjudanden som skapar nya aktier späder ut deras innehav genom att öka det totala antalet tillgängliga aktier.
Ett erfaret värdepapper är ett som har handlats på andrahandsmarknaden tillräckligt länge för att ha etablerat en viss pris- och handelsstabilitet.
Även om de planeras och genomförs av försäkringsbolag på liknande sätt som en börsnotering, prissätts erfarna värdepapperserbjudanden baserat på priset på redan befintliga marknadsandelar.
Erfarna värdepapper är mindre benägna för den volatilitet som ofta upplevs av nya värdepapper efter att de först erbjuds genom ett börsintroduktion (IPO).
