Underwriting Group
Hva er en underwriting-gruppe?
En underwriting-gruppe er en midlertidig sammenslutning av investeringsbanker og meglere som ønsker å kjøpe en nyemisjon av verdipapirer fra en utsteder for å distribuere emisjonen til investorer med fortjeneste. Underwriting-gruppen deler risikoen og bidrar til en vellykket distribusjon av den nye verdipapiremisjonen når emisjonen blir offentlig.
En garantigruppe kalles også en kjøpsgruppe, et distribusjonssyndikat eller et syndikat.
Hvordan en underwriting-gruppe fungerer
verdipapiremisjon,. for eksempel en enkelt selskapsaksje eller en obligasjon. Konsernet kjøper utstedelsen fra firmaet først til en spesifisert pris og selger den deretter til offentligheten (i motsetning til et selskap som selger aksjene direkte til investorer.) Deretter videreselger garantigruppen emisjonen til investorer for å tjene penger .
For det utstedende selskapet betyr det å ha en garantigruppe at de får betalt på forhånd for aksjene de utsteder. Som et resultat blir en betydelig mengde risiko fjernet fra det utstedende selskapet og tatt på seg av underwritingsgruppen. Det utstedende selskapet trenger ikke lenger å selge beholdningen av aksjene sine direkte til investorer. Resultatet eller tapet for konsernet bestemmes av hvordan den nye aksjen presterer på markedet. (Hvis det er fortjeneste, er det forskjellen mellom kjøpesummen og videresalgsprisen.) Denne forskjellen er også kjent som garantispread.
Ved å komme sammen midlertidig som en underwriting-gruppe kan investeringsbankfolk og institusjoner finansiere et kjøp av høyvolum som ville være utenfor rekkevidde for én bankmann eller institusjon. Men når alle verdipapirene er solgt til investorer,. er det ingen grunn til at gruppen skal eksistere lenger. På dette tidspunktet oppløses en garantigruppe, og de enkelte bankfolk og finansielle enheter står fritt til å samles i garantigrupper for andre, separate verdipapirutstedelser.
I en underwriting-gruppe er det vanligvis én ledende underwriter. Den ledende underwriteren er ansvarlig for å håndtere reguleringsorganer. Hovedgarantien kan også motta den største delen av emisjonen for distribusjon.
Underwriting for Investment Banking vs. Underwriting for Insurance
Underwriting har applikasjoner i både investeringsbank og forsikringssektoren. Imidlertid betyr det forskjellige ting i disse distinkte bransjene; en underwriting-gruppe er en annen enhet i investeringsbankvirksomhet enn i forsikring.
I investeringsbank er underwriting prosessen med å gå sammen med andre finansielle enheter for å kjøpe store volumer av et nytt verdipapir som blir utstedt. Etter dette selges aksjene videre eller deles ut til investorer. Denne prosessen er transaksjonsbasert; underwriting grupper kommer sammen for en midlertidig periode for å kjøpe og deretter selge et bestemt verdipapir.
I forsikringsbransjen er underwriting prosessen med å beregne risiko og utbetalinger og beregne kostnadene ved å kjøpe forsikring for ulike objekter, situasjoner og enheter. Forsikringsgaranti kan gjøres av en gruppe eller en enkeltperson, og en forsikringsgruppe kan eksistere over lange perioder og gjennom flere kontrakter og poliser med en rekke forsikringstakere. Hovedfunksjonen til en forsikringsgarantigruppe er ikke å samle midler for å kjøpe verdipapirer, men å gjøre beregninger av risiko og bestemme riktig rente for en forsikring.
Høydepunkter
Deretter videreselger garantigruppen emisjonen til investorer for å tjene penger; overskuddet omtales som garantispread.
En underwriting-gruppe er en midlertidig sammenslutning av investeringsbankfolk og megler-forhandlere som ønsker å kjøpe en nyemisjon av verdipapirer fra en utsteder for å distribuere emisjonen til investorer med fortjeneste.
Gruppen kjøper utstedelsen fra firmaet først til en spesifisert pris og selger den deretter til offentligheten (i motsetning til et selskap som selger aksjene direkte til investorer.)
Underwritingsgruppen deler risikoen og bidrar til en vellykket distribusjon av den nye verdipapiremisjonen når emisjonen offentliggjøres.
