Vakuutusyhtiöryhmä

Mikä on vakuutusyhtiöryhmä?

Vakuutusyhtiöryhmä on sijoituspankkiirien ja meklari -välittäjien väliaikainen yhdistys, joka haluaa ostaa liikkeeseenlaskijalta uusia arvopapereita jakaakseen sen sijoittajille voitolla. Vakuutusyhtiöryhmä jakaa riskin ja auttaa uuden arvopaperiannin onnistuneessa jakelussa, kun liikkeeseenlasku tulee julkiseksi.

Vakuutusyhtiöryhmää kutsutaan myös ostoryhmäksi, jakelusyndikaatiksi tai syndikaatiksi.

Kuinka vakuutusyhtiöryhmä toimii

Vakuutusyhtiöryhmä hoitaa uuden arvopaperiemission, kuten yksittäisen yhtiön osakkeen tai joukkovelkakirjalainan , jakelun. Ryhmä ostaa liikkeeseenlaskun yritykseltä ensin määrättyyn hintaan ja myy sen sitten yleisölle (toisin kuin yritys myy osakkeet suoraan sijoittajille). Tämän jälkeen merkintätakuuryhmä myy liikkeeseenlaskun edelleen sijoittajille saadakseen voittoa. .

Liikkeeseenlaskevalle yhtiölle merkintäsitoumusryhmän omistaminen tarkoittaa, että heille maksetaan etukäteen liikkeeseen laskemistaan osakkeista. Tämän seurauksena liikkeeseenlaskijayhtiöltä poistuu merkittävä määrä riskejä ja vakuutusyhtiöryhmä ottaa sen. Liikkeeseenlaskijan ei enää tarvitse myydä varastojaan suoraan sijoittajille. Konsernin voitto tai tappio määräytyy sen mukaan, miten uusi osake menestyy markkinoilla. (Jos voittoa syntyy, se on ostohinnan ja jälleenmyyntihinnan erotus.) Tämä ero tunnetaan myös merkintäspreadina.

Tilapäisesti vakuutusyhtiöryhmän muodostaminen mahdollistaa investointipankkiirien ja instituutioiden rahoittaman suuria ostoja, jotka olisivat yhden pankkiirin tai laitoksen ulottumattomissa. Kuitenkin, kun kaikki arvopaperit on myyty sijoittajille,. ryhmän olemassaololle ei ole enää mitään syytä. Tässä vaiheessa vakuutusyhtiöryhmä hajoaa, ja yksittäiset pankkiirit ja rahoitusyksiköt voivat vapaasti kokoontua vakuutusryhmiin muita, erillisiä arvopaperiemissioita varten.

Vakuutusyhtiöryhmässä on tyypillisesti yksi päävakuuttaja. Päävakuutuksenantaja on vastuussa asioinnista sääntelyelinten kanssa. Päävakuutuksenantaja voi myös saada suurimman osan liikkeeseenlaskusta jaettavaksi.

Investointipankkitoiminnan vakuutus vs. vakuutusten takaaminen

Underwritingillä on sovelluksia sekä investointipankkitoiminnassa että vakuutusalalla. Se tarkoittaa kuitenkin eri asioita näillä eri toimialoilla; vakuutusyhtiöryhmä on investointipankkitoiminnassa eri kokonaisuus kuin vakuutuksessa.

Investointipankkitoiminnassa merkintäsitoumuksella tarkoitetaan prosessia, jossa yhdessä muiden rahoituslaitosten kanssa hankitaan suuria määriä liikkeeseen laskettavaa uutta arvopaperia. Tämän jälkeen osakkeet myydään edelleen tai jaetaan sijoittajille. Tämä prosessi on transaktio; vakuutusyhtiöryhmät kokoontuvat väliaikaisesti ostaakseen ja sitten myydäkseen tietyn arvopaperin.

Vakuutusalalla vakuutus on prosessi, jossa lasketaan riskit ja maksut sekä vakuutusten hankintakustannukset eri kohteille, tilanteille ja kokonaisuuksille. Vakuutusliikkeen voi tehdä ryhmä tai yksittäinen henkilö, ja vakuutusryhmä voi olla olemassa pitkiä aikoja ja useiden eri vakuutuksenottajien kanssa tehtyjen sopimusten ja vakuutusten kautta. Vakuutusyhtiöryhmän päätehtävänä ei ole kerätä varoja arvopapereiden ostamiseen, vaan tehdä riskilaskelmia ja määrittää oikea korko vakuutukselle.

Kohokohdat

• Tämän jälkeen vakuutusyhtiöryhmä myy liikkeeseenlaskun edelleen sijoittajille tuottoa varten; voittoa kutsutaan merkintäsuoritukseksi.

• Merkintäryhmä on investointipankkiirien ja meklari-välittäjien väliaikainen yhdistys, joka haluaa ostaa liikkeeseenlaskijalta uusia arvopapereita jakaakseen sen sijoittajille voitolla.

• Ryhmä ostaa liikkeeseenlaskun yritykseltä ensin määrättyyn hintaan ja myy sen sitten yleisölle (toisin kuin yritys myy osakkeet suoraan sijoittajille).

• Vakuutusyhtiöryhmä jakaa riskin ja auttaa uuden arvopaperiannin onnistuneessa jakelussa, kun liikkeeseenlasku tulee julkiseksi.