Группа андеррайтинга

Что такое группа андеррайтинга?

Группа андеррайтинга – это временное объединение инвестиционных банкиров и брокеров-дилеров, желающих приобрести новый выпуск ценных бумаг у эмитента с целью распределения выпуска среди инвесторов с прибылью. Группа андеррайтинга разделяет риск и способствует успешному распространению нового выпуска ценных бумаг после того, как выпуск станет публичным.

Группу андеррайтинга также называют группой закупок, распределительным синдикатом или синдикатом.

Как работает группа андеррайтинга

Группа андеррайтинга управляет распространением нового выпуска ценных бумаг, например акций одной компании или облигаций. Группа сначала покупает выпуск у фирмы по определенной цене, а затем продает его населению (в отличие от компании, продающей акции напрямую инвесторам). Затем группа андеррайтеров перепродает выпуск инвесторам, чтобы получить прибыль. .

Для компании-эмитента наличие группы андеррайтинга означает, что им платят авансом за выпускаемые ими акции. В результате значительная часть риска снимается с компании-эмитента и берется на себя группой андеррайтинга. Компании-эмитенту больше не нужно продавать свои акции напрямую инвесторам. Прибыль или убыток группы определяется тем, как новые акции ведут себя на рынке. (Если есть прибыль, это разница между ценой покупки и ценой перепродажи.) Эта разница также известна как спред андеррайтинга.

Временное объединение в группу андеррайтеров позволяет инвестиционным банкирам и учреждениям финансировать крупномасштабные покупки, которые были бы недоступны для одного банкира или учреждения. Однако, как только все ценные бумаги будут проданы инвесторам,. у группы больше нет причин для существования. В этот момент группа андеррайтеров распускается, и отдельные банкиры и финансовые организации могут свободно объединяться в группы андеррайтеров для других, отдельных выпусков ценных бумаг.

В группе андеррайтеров обычно есть один ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер отвечает за взаимодействие с регулирующими органами. Ведущий андеррайтер также может получить наибольшую часть выпуска для распределения.

Андеррайтинг для инвестиционно-банковских услуг по сравнению с андеррайтингом для страхования

Андеррайтинг применяется как в инвестиционно-банковской сфере, так и в страховом секторе. Однако в этих разных отраслях это означает разные вещи; Группа андеррайтинга в инвестиционно-банковской сфере отличается от страховой.

В инвестиционном банкинге андеррайтинг — это процесс объединения с другими финансовыми организациями для покупки больших объемов выпускаемых новых ценных бумаг. После этого акции перепродаются или распределяются между инвесторами. Этот процесс является транзакционным; группы андеррайтеров собираются вместе на некоторое время, чтобы купить, а затем продать определенную ценную бумагу.

В страховой отрасли андеррайтинг — это процесс расчета риска и выплат,. а также расчета затрат на приобретение страховки для различных объектов, ситуаций и организаций. Страховой андеррайтинг может осуществляться группой или отдельным лицом, а андеррайтинговая группа может существовать в течение длительных периодов времени и посредством нескольких контрактов и полисов с различными страхователями. Основная функция группы страховых андеррайтеров заключается не в объединении средств для покупки ценных бумаг, а в расчете риска и определении правильной ставки для страхового полиса.

Особенности

• Затем группа андеррайтинга перепродает выпуск инвесторам с целью получения прибыли; прибыль называется андеррайтинговым спредом.

• Группа андеррайтинга – это временное объединение инвестиционных банкиров и брокеров-дилеров, которые желают приобрести новый выпуск ценных бумаг у эмитента с целью распределения выпуска среди инвесторов с прибылью.

• Группа сначала покупает выпуск у фирмы по определенной цене, а затем продает ее населению (в отличие от компании, которая продает акции напрямую инвесторам).

• Группа андеррайтинга разделяет риск и помогает в успешном размещении нового выпуска ценных бумаг после того, как выпуск станет публичным.