Underwriting
Hva er underwriting?
Underwriting er prosessen der en person eller institusjon tar på seg økonomisk risiko mot et gebyr. Denne risikoen involverer vanligvis lån,. forsikring eller investeringer. Begrepet underwriter stammer fra praksisen med å la hver risikotaker skrive navnet sitt under den totale risikoen de var villige til å akseptere for en spesifisert premie.
Selv om mekanikken har endret seg over tid, fortsetter underwriting i dag som en nøkkelfunksjon i finansverdenen.
Hvordan underwriting fungerer
Underwriting innebærer å utføre forskning og vurdere graden av risiko hver søker eller enhet bringer til bordet før de påtar seg den risikoen. Denne sjekken hjelper til med å sette rettferdige lånerenter for lån, etablere passende premier for å dekke de reelle kostnadene ved å forsikre forsikringstakere, og skape et marked for verdipapirer ved å prise investeringsrisiko nøyaktig. Hvis risikoen anses for høy, kan en forsikringsgiver nekte dekning.
Risiko er den underliggende faktoren i all underwriting. Ved lån har risikoen å gjøre med om låntaker vil betale tilbake lånet som avtalt eller misligholde. Med forsikring innebærer risikoen sannsynligheten for at for mange forsikringstakere vil sende inn krav på en gang. Med verdipapirer er risikoen for at de undertegnede investeringene ikke blir lønnsomme.
Underwriters vurderer lån, spesielt boliglån, for å bestemme sannsynligheten for at en låntaker vil betale som lovet og at nok sikkerhet er tilgjengelig i tilfelle mislighold. Når det gjelder forsikring, søker forsikringstakere å vurdere en forsikringstakers helse og andre faktorer og spre den potensielle risikoen blant så mange mennesker som mulig. Å tegne verdipapirer, som oftest gjøres via børsnoteringer,. hjelper til med å bestemme selskapets underliggende verdi sammenlignet med risikoen ved å finansiere børsnoteringen.
Typer underwriting
Det er i hovedsak tre forskjellige typer underwriting: lån, forsikring og verdipapirer.
Låneforsikring
Alle lån gjennomgår en form for underwriting. I mange tilfeller er underwriting automatisert og innebærer å vurdere en søkers kreditthistorikk, økonomiske poster og verdien av enhver sikkerhet som tilbys, sammen med andre faktorer som avhenger av størrelsen og formålet med lånet. Takseringsprosessen kan ta noen minutter til noen uker, avhengig av om vurderingen krever at et menneske er involvert.
Den vanligste typen lånegaranti som involverer en menneskelig garantist er for boliglån. Dette er også den typen lånegaranti som de fleste møter. Underwriteren vurderer inntekt, gjeld (gjeld), sparing, kreditthistorie, kredittscore og mer avhengig av en persons økonomiske forhold. Boliglånsgaranti har vanligvis en "omløpstid" på en uke eller mindre.
Refinansiering tar ofte lengre tid fordi kjøpere som møter tidsfrister får fortrinnsbehandling. Selv om lånesøknader kan godkjennes, avslås eller suspenderes, er de fleste "godkjent med betingelser", noe som betyr at garantisten ønsker avklaring eller ytterligere dokumentasjon.
Forsikringsgaranti
Med forsikringsgaranti er fokuset på den potensielle forsikringstakeren - personen som søker helse- eller livsforsikring. Tidligere ble medisinsk underwriting for helseforsikring brukt til å bestemme hvor mye en søker skulle belastes basert på deres helse og til og med om de skulle tilby dekning i det hele tatt, ofte basert på søkerens eksisterende forhold. Fra og med 2014, i henhold til Affordable Care Act,. hadde forsikringsselskaper ikke lenger lov til å nekte dekning eller pålegge begrensninger basert på allerede eksisterende forhold.
Livsforsikringsforsikring søker å vurdere risikoen ved å forsikre en potensiell forsikringstaker basert på deres alder, helse, livsstil, yrke, familiehistorie, hobbyer og andre faktorer bestemt av forsikringstakeren. Livsforsikringsgaranti kan resultere i godkjenning – sammen med en rekke dekningsbeløp, priser, ekskluderinger og betingelser – eller direkte avslag.
Verdipapirgaranti
Verdipapirgaranti, som søker å vurdere risiko og riktig pris på bestemte verdipapirer - oftest relatert til en børsnotering - utføres på vegne av en potensiell investor, ofte en investeringsbank. Basert på resultatene av garantiprosessen, vil en investeringsbank kjøpe (garanti) verdipapirer utstedt av selskapet som forsøker børsnoteringen og deretter selge disse verdipapirene i markedet.
Underwriting sikrer at selskapets børsnotering vil skaffe kapitalen som trengs og gir garantistene en premie eller fortjeneste for deres tjeneste. Investorer drar nytte av vurderingsprosessen som underwriting gir og dens evne til å ta en informert investeringsbeslutning.
Denne typen underwriting kan involvere individuelle aksjer og gjeldspapirer, inkludert stats-, bedrifts- eller kommunale obligasjoner. Underwriters eller deres arbeidsgivere kjøper disse verdipapirene for å selge dem med fortjeneste enten til investorer eller forhandlere (som selger dem til andre kjøpere). Når mer enn én forsikringsgiver eller gruppe forsikringsgivere er involvert, kalles dette et forsikringssyndikat.
Hvordan underwriting setter markedsprisen
Å skape et rettferdig og stabilt marked for finansielle transaksjoner er hovedfunksjonen til en underwriter. Ethvert gjeldsinstrument,. forsikring eller børsnotering medfører en viss risiko for at kunden vil misligholde, sende inn et krav eller mislykkes – et potensielt tap for forsikringsselskapet eller långiveren. En stor del av forsikringsgiverens jobb er å veie de kjente risikofaktorene og undersøke en søkers sannhet for å bestemme minsteprisen for å gi dekning.
Underwriters hjelper til med å etablere den sanne markedsprisen på risiko ved å avgjøre fra sak til sak - hvilke transaksjoner de er villige til å dekke og hvilke priser de må kreve for å tjene penger. Underwriters hjelper også med å avsløre uakseptabelt risikable søkere – for eksempel arbeidsløse som ber om dyre boliglån, de med dårlig helse som ber om livsforsikring, eller selskaper som forsøker en børsnotering før de er klare – ved å avvise dekning.
Denne vurderingsfunksjonen reduserer den totale risikoen for dyre krav eller mislighold betydelig. Det lar låneansvarlige, forsikringsagenter og investeringsbanker tilby mer konkurransedyktige priser til de med mindre risikable forslag.
Høydepunkter
Underwriting sikrer at et selskap som søker om en børsnotering vil skaffe kapitalen som trengs og gi garantistene en premie eller fortjeneste for sine tjenester.
Underwriting er prosessen der en person eller institusjon tar på seg økonomisk risiko mot et gebyr.
Underwriters vurderer graden av risiko i forsikringsselskapenes virksomhet.
Investorer drar nytte av vurderingsprosessen med å underwrite tilskudd ved å hjelpe dem med å ta informerte investeringsbeslutninger.
Underwriting bidrar til å sette rettferdige lånerenter for lån, etablere passende premier og skape et marked for verdipapirer ved å prise investeringsrisiko nøyaktig.
FAQ
Hvor lang tid tar forsikringsprosessen?
Med bruken av informasjonsteknologi har forsikringsprosessen for forsikringsselskaper og långivere forkortet fra noen uker eller måneder til bare noen få dager eller til og med timer i noen tilfeller.
Kan en forsikringsgiver nekte en forsikring eller et lån?
Ja, hvis risikoen til en låntaker eller forsikringssøker anses for stor, kan garantisten enten anbefale høyere priser eller avslå søknaden helt - så lenge de ikke bryter noen antidiskrimineringslover og kun evaluerer objektive risikomålinger .
Hvor kom ordet underwriting fra?
Begrepet "underwrite" har sin opprinnelse på 1600-tallet da marinefartøyer ble tegnet for forsikringsrisiko for utenlandsreiser. Forsikringsselskapet vil abonnere (bokstavelig talt for å skrive under eller underskrive) polisen ved å signere navnet sitt nederst i dokumentet og bekrefte samtykke til at polisen er i kraft.
Hva er formålet med forsikring i dag?
Underwriting, enten det gjelder en forsikring eller et lån, revaluerer risikoen ved en foreslått avtale eller avtale. For et forsikringsselskap må forsikringstakeren bestemme risikoen for at en forsikringstaker sender inn et krav som må utbetales før forsikringen har blitt lønnsom. For en långiver er risikoen for mislighold eller manglende betaling. Tilsvarende vurderer verdipapirgarantier fra investeringsbanker nylig utstedte aksjer og obligasjoner for å bestemme deres risikojusterte verdi.
