Groupe de souscription
Qu'est-ce qu'un groupe de souscription ?
Un groupe de prise ferme est une association temporaire de banquiers d' investissement et de courtiers qui souhaitent acheter une nouvelle émission de titres d'un émetteur afin de distribuer l'émission aux investisseurs avec profit. Le groupe de souscription partage le risque et aide à la réussite de la distribution de la nouvelle émission de titres une fois l'émission rendue publique.
Un groupe de souscription est également appelé groupe d'achat, syndicat de distribution ou syndicat.
Comment fonctionne un groupe de souscription
Un groupe de souscription gère la distribution d'une nouvelle émission de titres, telle qu'une action d'une seule société ou une obligation. Le groupe achète d'abord l'émission à l'entreprise à un prix spécifié, puis la vend au public (par opposition à une société vendant les actions directement aux investisseurs.) Ensuite, le groupe de souscription revend l'émission aux investisseurs afin de réaliser un profit. .
Pour la société émettrice, avoir un groupe de souscription signifie qu'elle est payée d'avance pour les actions qu'elle émet. En conséquence, une part importante du risque est retirée de la société émettrice et assumée par le groupe de souscription. La société émettrice n'a plus à vendre l'inventaire de ses actions directement aux investisseurs. Le profit ou la perte du groupe est déterminé par la performance du nouveau stock sur le marché. (S'il y a un profit, c'est la différence entre le prix d'achat et le prix de revente.) Cette différence est également appelée écart de souscription.
Se réunir temporairement en tant que groupe de souscription permet aux banquiers d'investissement et aux institutions de financer un achat à volume élevé qui serait hors de portée pour un banquier ou une institution. Cependant, une fois tous les titres vendus aux investisseurs,. le groupe n'a plus aucune raison d'exister. À ce stade, un groupe de souscription se dissout et les banquiers et entités financières individuels sont libres de se réunir en groupes de souscription pour d'autres émissions de titres distinctes.
Dans un groupe de souscription, il y a généralement un souscripteur principal. Le chef de file est responsable des relations avec les organismes de réglementation. Le chef de file peut également recevoir la plus grande partie de l'émission pour distribution.
Souscription pour la banque d'investissement vs souscription pour l'assurance
La souscription a des applications à la fois dans la banque d'investissement et dans le secteur de l'assurance. Cependant, cela signifie différentes choses dans ces industries distinctes; un groupe de souscription est une entité différente dans la banque d'investissement et dans l'assurance.
Dans la banque d'investissement, la souscription est le processus consistant à s'associer à d'autres entités financières pour acheter de gros volumes d'un nouveau titre qui est émis. Après cela, les actions sont revendues ou distribuées aux investisseurs. Ce processus est transactionnel ; les groupes de souscription se réunissent pendant une période de temps temporaire pour acheter puis vendre un titre spécifique.
Dans le secteur de l'assurance, la souscription est le processus de calcul des risques et des paiements et de calcul des coûts d'achat d'assurance pour différents objets, situations et entités. La souscription d'assurance peut être effectuée par un groupe ou un individu, et un groupe de souscription peut exister sur de longues périodes et par le biais de plusieurs contrats et polices avec une variété d'assurés. La principale fonction d'un groupe de souscription d'assurances n'est pas de mettre en commun des fonds pour acheter des titres, mais de faire des calculs de risque et de déterminer le taux correct d'une police d'assurance.
Points forts
Ensuite, le groupe de souscription revend l'émission à des investisseurs afin de réaliser un profit ; le bénéfice est appelé écart de souscription.
Un groupe de prise ferme est une association temporaire de banquiers d'affaires et de courtiers qui souhaitent acheter une nouvelle émission de titres à un émetteur afin de distribuer l'émission aux investisseurs avec profit.
Le groupe achète d'abord l'émission à l'entreprise à un prix spécifié, puis la vend au public (par opposition à une société vendant les actions directement aux investisseurs.)
Le groupe de souscription partage le risque et aide à la réussite de la distribution de la nouvelle émission de titres une fois l'émission rendue publique.
