Rajd na rynku niedźwiedzi

Co to jest rajd na rynku niedźwiedzi?

Zwyżka bessy odnosi się do gwałtownego, krótkoterminowego odbicia cen akcji w obliczu długoterminowej bessy. Zwyżki na rynku niedźwiedzi są zdradzieckie dla inwestorów, którzy błędnie wierzą, że oznaczają koniec przedłużającego się spowolnienia. Ponieważ główny trend spadkowy ponownie się potwierdza, rozczarowanie tych, którzy kupili podczas rajdu na rynku bessy, pomaga pchnąć ceny do nowych minimów.

Zloty na targu niedźwiedzi są również znane jako odskok martwego kota lub rajd frajerów.

Zrozumienie rajdu na rynku niedźwiedzi

Rynek bessy jest powszechnie definiowany jako spadek na giełdzie o 20% lub więcej. W pewnym momencie kryzysu uporządkowane wycofanie się zwykle przeradza się w masową wyprzedaż paniki. Łowcy okazji nabierają przekonania , że zbliża się kapitulacja,. co oznacza przynajmniej krótkoterminowe dno rynkowe.

Ponieważ ci tolerancyjni wobec ryzyka nabywcy nabywają akcje od sprzedawców, którzy unikają ryzyka, osiągając nowe minima, często następuje wzrost ulgi,. trwający od kilku dni do kilku miesięcy.

Podobnie jak w przypadku bessy, nie ma oficjalnej definicji rajdu na rynku bessy. Jeden benchmark określa go jako ożywienie na poziomie 5% lub więcej, po którym ostatecznie następuje odwrócenie do nowych minimów.

Każda bessa w latach 1901-2015 zrodziła co najmniej jeden 5% wzrost. Rajdy o wartości 10% lub więcej przerwały dwie trzecie z 21 bessów w tym okresie.

Najgłębsze bessy wywoływały w przeszłości największe wzrosty bessy. W następstwie krachu na giełdzie w 1929 r. indeks Dow Jones Industrial Average odbił o 48% od połowy listopada do połowy kwietnia 1930 r. Od tego czasu indeks Dow spadł o 86%, zanim rynek bessy osiągnął dno. w 1932 roku.

Podczas krachu Dotcom w latach 2000-2001 Nasdaq odnotował osiem bessowych wzrostów o co najmniej 18%, w tym cztery wzrosty o co najmniej 30% i jeden wzrost o 56%, z których wszystkie ostatecznie okazały się tymczasowe.

Przykład rajdu na rynku niedźwiedzi

Nasdaq Composite spadł o 29% między listopadem. 19, 2021 i 11 maja 2022. W połowie marca, kiedy Nasdaq spadł już o 22% w stosunku do zeszłorocznego maksimum, zorganizował dwutygodniową zwyżkę na rynku bessy, zyskując w tym okresie 16%.

W okolicach szczytu bessy analitycy rynkowi, w tym stratedzy ds. akcji Bank of America, ostrzegali, że zyski z ulg nie są zgodne z pogarszającymi się fundamentami inwestycyjnymi, takimi jak rosnące stopy procentowe. Nasdaq ustanowił nowe minima cztery tygodnie później.

Podsumowanie

Spadki wystarczająco duże, aby kwalifikować się do bessy, często mają miejsce w wyniku ostatecznego pogorszenia się fundamentów, niezależnie od tego, czy przyczyną jest krach na rynku mieszkaniowym, pandemia, czy tylko recesja.

Ponieważ bessy na rynkach mają tendencję do przedłużania się, mogą one generować wielokrotne wyczerpanie sprzedaży,. które tymczasowo poprawiają sytuację na rynku bez zmiany fundamentalnych czynników powodujących spowolnienie.

Inwestorzy, którzy skupiają się na podstawach, mogą oczekiwać, a nawet czerpać zyski z okresów bessy, nie zakładając, że nadchodzi następna hossa i nie płacąc wysokiej ceny, gdy zamiast tego niedźwiedź powróci.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nie ma pewnego sposobu na zidentyfikowanie bessy jako takiej, dopóki się nie rozwinie.

• Najgłębsze bessy mają tendencję do generowania największych i najdłuższych wieców bessy.

• Zwyżki na rynku bessy to znaczące odreagowanie cen akcji wbrew trendom, które może trwać zaledwie kilka dni lub nawet kilka miesięcy, zanim rynek powróci do nowych minimów.

• Największe szanse na uniknięcie tych pułapek mają inwestorzy skupieni na fundamentach rynku i znający historię zwyżek bessy.