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Raduno del mercato degli orsi

Raduno del mercato degli orsi

Che cos'è un rally del mercato ribassista?

Il rally del mercato ribassista si riferisce a un forte rimbalzo a breve termine dei prezzi delle azioni in mezzo a un calo del mercato ribassista a lungo termine. I rialzi del mercato ribassista sono insidiosi per gli investitori che giungono erroneamente a credere di segnare la fine di una lunga flessione. Mentre la tendenza ribassista primaria si riafferma, la delusione di coloro che hanno acquistato durante un rialzo del mercato ribassista aiuta a portare i prezzi a nuovi minimi.

I rally del mercato ribassista sono anche conosciuti come un rimbalzo del gatto morto o un rally di ventosa.

Capire un rally del mercato ribassista

Un mercato ribassista è comunemente definito come un calo del mercato azionario del 20% o più. Ad un certo punto durante la recessione, una ritirata ordinata si trasforma in genere in vendite di panico ad alto volume . I cacciatori di occasioni crescono convinti che la capitolazione sia a portata di mano, il che significa almeno un minimo di mercato a breve termine.

Poiché questi acquirenti tolleranti al rischio acquisiscono azioni dai venditori avversi al rischio che escono a nuovi minimi, spesso segue un rally di sollievo,. che dura da pochi giorni a diversi mesi.

Come per un mercato ribassista, non esiste una definizione ufficiale per un rally del mercato ribassista. Un benchmark lo fissa come un recupero del 5% o più, seguito alla fine da un'inversione a nuovi minimi.

Ogni mercato ribassista tra il 1901 e il 2015 ha generato almeno un rally del 5%. I rialzi del 10% o più hanno interrotto due terzi dei 21 mercati ribassisti in quell'arco di tempo.

I mercati ribassisti più profondi in passato hanno prodotto i maggiori rally del mercato ribassista. All'indomani del crollo del mercato azionario del 1929,. il Dow Jones Industrial Average è rimbalzato del 48% da metà novembre a metà aprile del 1930. Da lì, il Dow è diminuito dell'86% quando il mercato ribassista ha toccato il fondo nel 1932.

Il Dotcom Crash nel 2000-2001 ha visto il Nasdaq realizzare otto rialzi del mercato ribassista di almeno il 18%, inclusi quattro guadagni di almeno il 30% e un anticipo del 56%, che alla fine si sono rivelati temporanei.

Esempio di raduno del mercato ribassista

Il Nasdaq Composite è sceso del 29% tra il 19 novembre 2021 e l'11 maggio 2022. A metà marzo, con il Nasdaq già in calo del 22% rispetto al massimo dell'anno precedente, ha messo in scena un rally ribassista di due settimane, guadagnando il 16%. su quell'arco.

Vicino al picco del rally del mercato ribassista, gli analisti di mercato, inclusi gli strateghi azionari della Bank of America, hanno avvertito che i guadagni di sollievo non erano in linea con il deterioramento dei fondamentali di investimento come l'aumento dei tassi di interesse. Il Nasdaq ha stabilito nuovi minimi quattro settimane dopo.

La linea di fondo

I declini abbastanza grandi da qualificarsi come mercati ribassisti spesso si verificano a causa del deterioramento dei fondamentali, indipendentemente dal fatto che la causa ultima sia un crollo del mercato immobiliare, una pandemia o semplicemente una recessione.

Poiché i mercati ribassisti tendono a essere prolungati, possono generare esaurimenti multipli di vendita che migliorano temporaneamente le fortune del mercato senza alterare i fattori fondamentali che causano la flessione.

Gli investitori che si concentrano sui fondamentali possono aspettarsi, e persino trarre profitto dai rialzi del mercato ribassista senza presumere che il prossimo mercato rialzista sia a portata di mano e pagare un prezzo pesante quando invece l'orso torna.

Mette in risalto

  • Non esiste un modo sicuro per identificare un rialzo del mercato ribassista in quanto tale fino a quando non si risolve.

  • I mercati ribassisti più profondi hanno avuto la tendenza a produrre i rally più grandi e più lunghi del mercato ribassista.

  • I rally del mercato ribassista sono significativi recuperi in controtendenza dei prezzi delle azioni che possono durare da pochi giorni o fino a mesi prima che il mercato inverta verso nuovi minimi.

  • Gli investitori focalizzati sui fondamentali del mercato e che hanno familiarità con la storia dei rialzi del mercato ribassista hanno le migliori possibilità di evitare queste trappole.