Ралли медвежьего рынка

Что такое ралли медвежьего рынка?

Ралли медвежьего рынка относится к резкому краткосрочному отскоку цен на акции на фоне долгосрочного снижения медвежьего рынка . Ралли медвежьего рынка коварны для инвесторов, которые ошибочно полагают, что они знаменуют собой конец продолжительного спада. По мере того, как первичный медвежий тренд подтверждается, разочарование тех, кто купил во время медвежьего ралли, способствует снижению цен до новых минимумов.

Ралли медвежьего рынка также известны как отскок дохлой кошки или ралли лохов.

Понимание ралли медвежьего рынка

Медвежий рынок обычно определяется как падение фондового рынка на 20% и более. В какой-то момент во время спада планомерное отступление обычно превращается в панические продажи большого объема. Охотники за скидками все больше убеждаются , что капитуляция близка, что означает, по крайней мере, краткосрочное дно рынка.

Когда эти терпимые к риску покупатели приобретают акции у не склонных к риску продавцов, достигающих новых минимумов, часто следует ралли с облегчением,. продолжающееся от нескольких дней до нескольких месяцев.

Как и в случае с медвежьим рынком, нет официального определения ралли медвежьего рынка. Один эталонный тест показывает, что это восстановление на 5% или более, после чего в конечном итоге следует разворот к новым минимумам.

Каждый медвежий рынок в период с 1901 по 2015 год порождал как минимум одно 5-процентное ралли. Рост на 10% и более прервал две трети из 21 медвежьего рынка за этот период.

Самые глубокие медвежьи рынки в прошлом приводили к самым сильным ралли медвежьего рынка. После краха фондового рынка 1929 года промышленный индекс Доу-Джонса с середины ноября до середины апреля 1930 года вырос на 48%. После этого индекс Доу-Джонса упал на 86% к тому времени, когда медвежий рынок достиг дна. в 1932 году.

Крах доткомов в 2000-2001 годах привел к тому, что Nasdaq совершил восемь ралли медвежьего рынка не менее чем на 18%, включая четыре роста не менее чем на 30% и один рост на 56%, все из которых в конечном итоге оказались временными.

Пример ралли медвежьего рынка

Nasdaq Composite упал на 29% в период с 19 ноября 2021 г. по 11 мая 2022 г. В середине марта, когда Nasdaq уже упал на 22% по сравнению с максимумом предыдущего года, он устроил двухнедельное ралли медвежьего рынка, прибавив 16%. над этим промежутком.

Ближе к пику ралли медвежьего рынка рыночные аналитики, в том числе стратеги по акциям Bank of America, предупредили, что рост помощи не соответствует ухудшению основных инвестиционных факторов, таких как рост процентных ставок. Четыре недели спустя Nasdaq установил новые минимумы.

Нижняя линия

Падения, достаточно большие, чтобы их можно было квалифицировать как медвежьи рынки, часто происходят в результате ухудшения фундаментальных показателей, независимо от того, является ли конечной причиной крах рынка жилья, пандемия или просто рецессия.

Поскольку медвежьи рынки, как правило, затяжные, они могут привести к многократному истощению продаж,. что временно улучшит состояние рынка, не изменяя фундаментальные факторы, вызывающие спад.

Инвесторы, которые сосредотачиваются на фундаментальных показателях, могут ожидать и даже получать прибыль от ралли медвежьего рынка, не предполагая, что следующий бычий рынок близок, и платят высокую цену, когда вместо этого возвращается медведь.

Особенности

• Нет надежного способа идентифицировать ралли медвежьего рынка как таковое, пока оно не завершится.

• Самые глубокие медвежьи рынки, как правило, вызывают самые большие и самые продолжительные ралли медвежьего рынка.

• Ралли медвежьего рынка представляют собой значительное восстановление цен акций против тренда, которое может длиться от нескольких дней до нескольких месяцев, прежде чем рынок развернется к новым минимумам.

• Инвесторы, сосредоточенные на основных принципах рынка и знакомые с историей ралли медвежьего рынка, имеют наилучшие шансы избежать этих ловушек.