Rajd frajerów

Co to jest rajd frajerów?

Rajd frajerów opisuje wzrost ceny, który szybko odwraca kurs w dół. Rajdy frajerów często występują podczas bessy,. gdzie rajdy są krótkotrwałe. Rajdy frajerów występują na wszystkich rynkach i mogą być również nieobsługiwane (oparte na szumie, a nie na treści), które są szybko odwracane.

Można je również nazwać odbiciem martwego kota lub rajdem na rynku niedźwiedzia.

Zrozumienie rajdu frajerów

Sucker Rally to potoczne określenie odnoszące się do tymczasowego wzrostu wartości aktywów, takich jak akcje lub cały rynek, które trwają wystarczająco długo, aby przyciągnąć inwestycje naiwnych lub niczego niepodejrzewających nabywców. Kupujący są frajerami, ponieważ prawdopodobnie stracą pieniądze na transakcji, gdy cena ponownie spadnie. Zjawisko to jest również znane jako odbicie martwego kota, pułapka na byki lub rajd na rynku niedźwiedzia.

Rajdy frajerów często występują, gdy cena akcji wyraźnie rośnie, mimo że podstawowe aspekty akcji nie uległy zmianie. W większości przypadków te fundamentalnie nieobsługiwane wzrosty cen skutkują dużym spadkiem, zwykle kontynuującym ogólny trend spadkowy. Zloty frajerów często mają miejsce na rynkach bessy, gdzie niewielkie wzrosty cen przyciągają kilku kupujących, ale potem wyprzedaż jest kontynuowana w dużych ilościach.

Rajdy frajerów są łatwe do zidentyfikowania z perspektywy czasu, ale w tej chwili są trudniejsze do zauważenia. Wraz ze spadkiem cen coraz więcej inwestorów zakłada, że kolejny wzrost będzie oznaczał koniec trendu spadkowego. W końcu trend spadkowy się zakończy (w większości przypadków), ale określenie, który rajd zamienia się w trend wzrostowy, a nie w frajerski rajd, nie zawsze jest łatwe.

Identyfikacja rajdu frajerów

Identyfikacja rajdu frajerów może być wyzwaniem, nawet dla doświadczonych traderów. Rajdy frajerów pojawiają się i znikają bez ostrzeżenia, szczególnie w okresie tendencji spadkowych na rynku, takich jak bessy.

Na bessę zazwyczaj wskazuje 20% spadek na giełdzie i zwykle pojawia się, gdy rynek jest przewartościowany. Podczas bessy zaufanie inwestorów jest zwykle niskie, a inwestorzy z niecierpliwością wypatrują oznak ruchu w górę na rynku. Niedoświadczeni lub spanikowani inwestorzy mogą być kuszeni przez wzrosty na rynku, co czyni tych inwestorów szczególnie podatnymi na kaprysy frajerów. Chcą kupować, ponieważ nie chcą przegapić żadnej korzyści, która może się rozwinąć. Są to przede wszystkim połowy przydenne.

Rozpowszechnienie rajdów frajerów

Rajdy są częstym zjawiskiem podczas bessy. Warto zauważyć, że indeks Dow Jones odnotował trzymiesięczny wzrost po krachu na giełdzie w 1929 r., chociaż ogólna bessa nadal rosła, aż do dna w 1932 r.

Rynki bessy często wywołują co najmniej jeden wzrost o 5% lub więcej, ale potem spadają, zanim rynek rozpocznie trend wzrostowy. Oznacza to, że rynki bessy mogą mieć co najmniej jeden, a zwykle więcej, frajerskich rajdów.

Ponieważ niedźwiedź może trwać przez długi czas, może wymusić emocjonalny drenaż rynków na inwestorach, którzy mają nadzieję na zwrot na rynku. Doradcy rynkowi ostrzegają przed emocjonalnymi reakcjami na zmienność rynku, ponieważ inwestorzy mogą wpadać w panikę i popełniać błędy w ocenie swoich udziałów. Wielu doświadczonych traderów czeka, aby przed zakupem cena utworzyła serię wyższych wzlotów i dołków. Seria wyższych dołków i wyżów swingów pomaga zidentyfikować, że trend wzrostowy może trwać i że trend spadkowy może się skończyć.

Przykład rajdu frajerów w indeksie S&P 500

Rajdy frajerów zwykle następują po gwałtownym spadku. Kiedy ceny znacznie spadają, trudno jest od razu ponownie osiągnąć nowe maksima. Inwestorzy są zdenerwowani, a ich pewność siebie jest zachwiana, więc gdy cena spada, sprytni inwestorzy i handlowcy wykorzystują to jako okazję do sprzedaży.

Te odbicia są nazywane rajdami frajerów, ponieważ prawdopodobnie spotkają się z przytłaczającą sprzedażą stosunkowo szybko po ich rozpoczęciu.

Dwa frajery miały miejsce w 2018 roku po tym, jak S&P 500 odnotował gwałtowny spadek o ponad 11% w październiku. Indeks S&P 500 zyskał wówczas prawie 8%, ale szybko udało się to osiągnąć dzięki większej sprzedaży. Następnie cena spadła o ponad 6% w stosunku do dołka huśtawki, ale ponownie udało się to osiągnąć poprzez sprzedaż i duży spadek ceny.

Ostatecznie S&P 500 spadł o ponad 20% od wrześniowego maksimum. Potencjalnie istnieje trzeci rajd frajerów, jeśli liczyć mały (mniej niż 4%) ruch w połowie października wyżej.

W Wigilię S&P 500 opadł i zaczął się wspinać. Zrobił serię wyższych huśtawek wzlotów i wyższych huśtawek w dół i ostatecznie przesunął się ponad wzloty rajdów frajerów .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Sucker rally to krótkotrwały i często gwałtowny wzrost, który występuje w ramach świeckiego trendu spadkowego lub taki, który nie jest wspierany przez podstawy i oparty na szumie, który jest odwracany przez ruch cen w dół.

• Na wszystkich bessach może wystąpić frajer o co najmniej 5% (wyższy) i często w trakcie bessy występuje więcej niż jeden.

• Rajdy frajerów są trudne do zidentyfikowania w czasie rzeczywistym. Dlatego niektórzy inwestorzy decydują się poczekać na serię wyższych dołków i wyższych szczytów wahań przed zakupem.