Martwy kot bounce
Co to jest odbicie martwego kota?
Odbicie martwego kota to krótki wzrost ceny papieru wartościowego lub aktywów po długotrwałym spadku.
Termin „odbijanie się martwego kota” pojawił się w latach 80. jako część barwnego komentarza opisującego fałszywe wiece. Fałszywy wzrost to zazwyczaj tymczasowy wzrost zapasów po okresie spadków. Kiedy tak się dzieje, inwestorzy mają tendencję do przekonania, że ceny osiągnęły dołek i prawdopodobne jest przedłużone ożywienie, ale rajd nie następuje. Taki rajd można traktować jak martwego kota – nawet jeśli martwy kot odbije się od podłogi, nadal jest martwy.
Inne terminy na odbijanie się martwego kota to krótkotrwały rajd lub rajd frajerów.
Jak długo trwa odbijanie się martwego kota?
Podskakiwanie martwego kota jest tymczasowym okresem wzmocnienia i zwykle trwa dzień lub kilka dni, a czasem nawet kilka tygodni. Mimo to trudno jest to określić, a inwestorzy są zazwyczaj uwarunkowani powrotem do rynku z mentalnością „kupuj z dołu”.
Jak rozpoznać odbicie martwego kota
Odbicie martwego kota jest trudne do zauważenia w cenach w czasie rzeczywistym, ale można je zauważyć historycznie. Na przykład, gdy bessa następuje po długiej hossy,. prawdopodobnie wystąpią chwilowe wzrosty podczas bessy, ale wyższe ceny prawdopodobnie nie zostaną utrzymane.
Jednym ze sposobów na wykrycie odbicia martwego kota jest zważenie podstaw rynku. W pierwszej połowie 2022 r. ceny akcji niektórych spółek spadły o 20 proc. lub więcej od swoich maksimów, co charakteryzuje ich akcje spadające w okres bessy.
Przykład odbicia martwego kota: JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
Zbadaj poniższy wykres cenowy JPMorgan Chase — jego akcje spadły o 27 procent od początku roku do 20 maja 2022 r., w porównaniu z 19-procentowym spadkiem indeksu S&P 500. Akcje osiągnęły szczyt pod koniec 2021 r., po długiej hossy, która rozpoczęła się w kwietniu 2020 r. Ceny akcji wielu spółek spadły do wieloletnich minimów miesiąc wcześniej, w marcu 2020 r., kiedy pandemia Covid wzbudziła obawy o spowolnienie gospodarki amerykańskiej.
Gdy Rezerwa Federalna zaostrzyła politykę monetarną w pierwszej połowie 2022 r., aby kontrolować inflację, inwestorzy obawiali się, że rosnące stopy procentowe obniżą rentowność banku. Wyższe koszty kredytu mogą spowodować, że konsumenci zaciągną mniej kredytów, co z kolei może obniżyć dochody odsetkowe – zazwyczaj główne źródło zysku dla wielu banków.
Ponieważ akcje JPMorgan doświadczyły momentów wzrostów cen, ogólny trend w pierwszej połowie 2022 r. był spadkowy. Oznacza to, że inwestorzy, którzy kupili akcje banku w tych krótkich okresach wzrostów pod koniec stycznia i w połowie marca, zostali z papierowymi stratami.
Porównaj cenę akcji JPMorgan z ceną akcji z marca 2020 r., na początku pandemii Covid, na poniższym wykresie. Ceny gwałtownie spadły w marcu 2020 r., ale odbiły wkrótce potem w kwietniu i kolejnych miesiącach, ponieważ obawy o recesję w USA zelżały. Chociaż było to nagłe odwrócenie ceny, odbicia od martwego kota są odwrotne i mogą skłonić inwestorów do wprowadzenia swoich pieniędzy na rynek, ponieważ ceny akcji nadal spadają.
Zastosowania we wskaźnikach technicznych
Niektóre wskaźniki techniczne mogą ilustrować odbicie martwego kota. W 14-dniowym indeksie względnej siły dla JPMorgan, widocznym na powyższych wykresach, wskaźnik pokazał, że akcje były wyprzedane w ciągu kilku dni od stycznia do maja. Nawet gdy cena spadła poniżej poziomu RSI 30, który sugeruje kupowanie, akcje nadal spadały. Może to oznaczać, że wskaźniki techniczne, takie jak względna siła, nie są wiarygodne w przewidywaniu przyszłego trendu cenowego akcji, a inwestorzy mogą być zwabieni, by uwierzyć, że prawdopodobne jest odwrócenie trendu.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Odbicie martwego kota to krótkotrwały i często gwałtowny wzrost, który występuje w ramach świeckiego trendu spadkowego lub taki, który nie jest wspierany przez czynniki fundamentalne, który jest odwracany przez ruch cen w dół.
W analizie technicznej odbicie martwego kota jest uważane za formację kontynuacji, gdzie początkowo odbicie może wydawać się odwróceniem dominującego trendu, ale szybko następuje kontynuacja ruchu w dół.
Wzory odbijania się martwego kota są zwykle realizowane dopiero po fakcie i są trudne do zidentyfikowania w czasie rzeczywistym.
