Zmiana

Co to jest zmiana?

Ogólnie rzecz biorąc, zmiana odnosi się do różnicy cen, która występuje między dwoma punktami w czasie. Może to odnosić się do kilku konkretnych zmian cen w finansach, z których każda jest obliczana w nieco specyficzny sposób:

1. W przypadku opcji lub kontraktu terminowego jest to różnica między kursem bieżącym a kursem rozliczeniowym z dnia poprzedniego. W przypadku indeksu lub średniej zmiana jest różnicą między bieżącą wartością a zamknięciem rynku z poprzedniego dnia.

2. W przypadku notowań akcji lub obligacji zmiana jest różnicą między aktualną ceną a ostatnią transakcją z poprzedniego dnia.

3. W przypadku stóp procentowych zmiana jest porównywana z główną stopą rynkową (np. LIBOR ) i może być aktualizowana tylko tak rzadko, jak raz na kwartał.

Zrozumienie zmian

Zmiana jest powszechnie używanym terminem w świecie finansów, choć ma wiele nazw. Innym słowem na określenie zmiany jest zmienność. Zmiana zarobków jest opisana jako wzrost zarobków. Zmianę przychodów określa się mianem wzrostu przychodów. Zmiana dochodów podzielona przez inwestycję, taką jak aktywa lub kapitał własny, jest określana jako zwrot z inwestycji lub zwrot z aktywów.

Zasadniczo zmiana jest podstawą mierzenia i opisywania danych przez pewien okres czasu. Pozytywna zmiana ogólnie oznacza poprawę wydajności, podczas gdy negatywna zmiana oznacza spadek wydajności. Interpretację zmiany pozostawia się analitykowi.

Wartość zmiany

Z perspektywy inwestycyjnej inwestorzy, a zwłaszcza inwestorzy opcji, lubią zmiany. Zmiana jest tym, co pozwala inwestorom na osiągnięcie zysku. Na wysoce niestabilnych rynkach inwestorzy mają wiele możliwości odrobienia strat.

Ceny opcji opierają się zasadniczo na skali zmiany ceny instrumentu bazowego. Innymi słowy, wartość kontraktu opcyjnego opiera się na zmieniających się cenach. Na przykład jeden rodzaj opcji, określany jako call,. jest w rzeczywistości zakładem, że cena instrumentu bazowego wzrośnie. Inne opcje, zwane opcjami sprzedaży , zakładają,. że cena instrumentu bazowego spadnie. Im większa zmienność na rynku, tym większe prawdopodobieństwo, że któreś z tych zdarzeń wystąpi i posiadacze opcji osiągną zysk. W efekcie ceny opcji rosną wraz ze zmiennością implikowaną (IV).

Obliczanie zmiany

Ogólnie rzecz biorąc, wzór na określenie zmiany polega na odjęciu poprzedniego okresu czasu od ostatniego okresu. Na przykład, jeśli firma wycenia 10 USD na koniec pierwszego kwartału i 20 USD na koniec drugiego kwartału, zmiana ceny w tym okresie wynosi 20 USD minus 10 USD, czyli 10 USD.

Podczas opisywania tej zmiany ważne jest, aby nadać jej kontekst. W tym przypadku zmiana jest pozytywna, ale o ile? Aby porównać zmianę, analitycy dzielą zmianę ceny przez cenę z poprzedniego okresu. W tym przykładzie obliczenie to 10 zł podzielone przez 10 zł. Cena wzrosła z 10 USD do 20 USD, więc podwoiła się. Podobnie, 10 USD podzielone przez 10 USD to 100%. Innym sposobem na zaraportowanie tej zmiany jest stwierdzenie, że cena akcji spółki wzrosła o 100% w pierwszym kwartale.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Im szybciej nastąpi zmiana, tym bardziej zmienna jest cena.

• Zmiana to różnica w cenie papieru wartościowego, aktywów lub innego przedmiotu w czasie.

• W zależności od rodzaju aktywa lub papieru wartościowego zmiana wartości jest obliczana w różny sposób.