List Pocieszenia

Co to jest list pocieszenia?

List patronacki – znany również jako list intencyjny lub opinia o wypłacalności – to pisemny dokument, który zapewnia pewien poziom pewności, że zobowiązanie zostanie ostatecznie wypełnione. W tradycyjnym kontekście list patronacki jest przekazywany organizacjom lub osobom zainteresowanym przez audytorów zewnętrznych w odniesieniu do badań ustawowych, oświadczeń i raportów wykorzystywanych w prospekcie. List patronacki zostanie dołączony do wstępnych oświadczeń jako zapewnienie, że nie będzie się istotnie różnić od wersji ostatecznej.

Zrozumienie listu pocieszenia

W praktycznych zastosowaniach listy patronackie są często wystawiane przez audytorów na rzecz pożyczkodawców jako opinie o wypłacalności dotyczące możliwości wywiązania się pożyczkobiorcy ze zobowiązań płatniczych pożyczki. Są to opinie, a nie gwarancje, że spółka bazowa pozostanie wypłacalna.

Potwierdzenia mogą być również wystawiane subemitentom jako zobowiązanie do przeprowadzenia „rozsądnego śledztwa” w sprawie ofert papierów wartościowych. Listy patronackie zapewnią, że raporty będą zgodne z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). Pomaga to ubezpieczycielowi lepiej zrozumieć aspekty danych finansowych, które w innym przypadku mogłyby nie być zgłaszane, takie jak zmiany w sprawozdaniach finansowych i niezbadane sprawozdania finansowe.

Jeszcze inną szeroką kategorią składania listów motywacyjnych jest spółka dominująca do spółki zależnej, w ramach której spółka dominująca może na przykład wystawić list patronacki (znany również jako umowa o utrzymanie ) w imieniu spółki zależnej, która musi zaciągnąć pożyczkę w banku w jego lokalizacji lub dostarczyć list do dostawcy spółki zależnej, który chce zrealizować duże zamówienie zakupu surowców.

Korzyści z listu pocieszenia

Dwie strony umowy biznesowej mogą użyć listu wspierającego, aby napisać zarys warunków umowy. Większość poważnych transakcji biznesowych wymaga od kierownictwa dużo czasu na przeprowadzenie analizy due diligence przed sfinalizowaniem transakcji. List patronacki może podsumować kroki, które każda ze stron zobowiązuje się podjąć, aby zapewnić pomyślne zakończenie transakcji. Dobrze napisany list motywacyjny może zapewnić każdej ze stron, że czas poświęcony na wykonanie tych zadań będzie wart wysiłku.

Chociaż list patronacki nie jest wiążący między obiema stronami, może mieć wiążące postanowienia. List patronacki daje obu stronom możliwość jasnego określenia tych wiążących postanowień. Na przykład wiążący przepis może stanowić, że jedna strona jest winna drugiej stronie pewną sumę pieniędzy, jeśli zdecyduje się wycofać z umowy. Ta suma pieniędzy może być równa kosztom poniesionym przez stronę, która nie wyszła z umowy.

List patronacki może również zawierać wiążące postanowienia dotyczące poufności określające, co strony mogą, a czego nie mogą ujawnić stronom trzecim w związku z transakcją. List patronacki może mieć wiele wiążących zapisów, w tym dotyczących zakazu konkurencji czy zatrudniania określonych pracowników wykonawczych w przypadku zakończenia transakcji .

Jeśli transakcja dojdzie do skutku, warunki ostatecznej umowy zastąpią szczegóły zawarte w liście popierającym.

List patronacki może również zwiększyć zdolność firmy do uzyskania bardzo potrzebnego finansowania. Jeżeli wiarygodna osoba trzecia poświadczy zdolność firmy do spłaty pożyczki, firma może przedstawić to oświadczenie instytucji pożyczkowej jako dowód swojej zdolności kredytowej. Podczas gdy instytucja kredytowa bierze pod uwagę wiele czynników w swojej decyzji, przekonujący list polecający może być czynnikiem krytycznym w imieniu firmy.

Uwagi specjalne

List patronacki jest zazwyczaj sformułowany w niejasny sposób, aby zapobiec obarczeniu emitenta zobowiązaniem do wyegzekwowania prawa. W wielu przypadkach list patronacki tworzy zobowiązanie moralne dla emitenta, a nie prawne.

Firmy na ogół nie wystawiają listów wspierających, chyba że jest to absolutnie konieczne. Dzieje się tak, ponieważ w najgorszym przypadku firma może być na haczyku finansowym w przypadku nieoczekiwanej sytuacji. Na przykład, jeśli spółka zależna nie jest w stanie spłacić zadłużenia, spółka dominująca może albo ponosić odpowiedzialność za pełną kwotę, jeśli list patronacki był źle sformułowany, albo może być zmuszona do poniesienia kosztownych opłat prawnych, aby udowodnić, że jej list patronacki nie był dorozumianą gwarancję zobowiązania płatniczego swojej spółki zależnej.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• List patronacki to pisemny dokument, który daje pewność, że zobowiązanie zostanie ostatecznie wypełnione.

• List patronacki jest często sformułowany w niejasny sposób, aby zapobiec obarczeniu emitenta obowiązkiem egzekwowalnym przez prawo.

• Spółka dominująca może napisać list patronacki w imieniu swojej spółki zależnej, aby pomóc spółce zależnej w uzyskaniu kredytu lub finansowania.

• List patronacki może zawierać różne postanowienia, w tym dotyczące zakazu konkurencji, poufności lub rekompensaty dla jednej ze stron, jeśli druga strona zrezygnuje z umowy.