Wypłacalność

Co to jest wypłacalność?

Wypłacalność to zdolność firmy do spłacania długoterminowych długów i zobowiązań finansowych. Wypłacalność może być ważnym miernikiem kondycji finansowej, ponieważ jest jednym ze sposobów wykazania zdolności firmy do zarządzania jej operacjami w przewidywalnej przyszłości. Najszybszym sposobem oceny wypłacalności firmy jest sprawdzenie w bilansie kapitału własnego , który jest sumą aktywów firmy minus pasywa.

Jak działa wypłacalność

Wypłacalność przedstawia zdolność firmy (lub osoby) do spłaty swoich zobowiązań finansowych. Z tego powodu najszybszą oceną wypłacalności firmy jest jej aktywa pomniejszone o pasywa,. co równa się kapitałowi własnemu. Istnieją również współczynniki wypłacalności, które mogą wskazać pewne obszary wypłacalności w celu głębszej analizy.

Wiele firm ma ujemny kapitał własny, co jest oznaką niewypłacalności. Ujemny kapitał własny sugeruje, że firma nie ma wartości księgowej,. a to może nawet prowadzić do osobistych strat właścicieli małych firm, jeśli nie są chronione warunkami ograniczonej odpowiedzialności, jeśli firma musi zostać zamknięta. Zasadniczo, gdyby przedsiębiorstwo było zobowiązane do natychmiastowego zamknięcia, musiałoby zlikwidować wszystkie swoje aktywa i spłacić wszystkie swoje zobowiązania, pozostawiając jedynie kapitał własny akcjonariuszy jako pozostałą wartość.

Kapitał własny w bilansie firmy może być szybkim sposobem sprawdzenia wypłacalności i kondycji finansowej firmy.

Posiadanie ujemnego kapitału własnego w bilansie jest zwykle powszechne tylko w przypadku nowo rozwijających się firm prywatnych, start-upów lub niedawno oferowanych spółek publicznych. Wraz z dojrzewaniem firmy, jej pozycja w zakresie wypłacalności zazwyczaj się poprawia.

Jednak niektóre zdarzenia mogą stwarzać zwiększone ryzyko wypłacalności, nawet w przypadku firm o ugruntowanej pozycji. W przypadku działalności gospodarczej, oczekujący na wygaśnięcie patentu może stanowić zagrożenie dla wypłacalności, ponieważ umożliwi konkurentom produkcję danego produktu i spowoduje utratę związanych z nim opłat licencyjnych. Ponadto zmiany niektórych przepisów, które bezpośrednio wpływają na zdolność firmy do kontynuowania działalności gospodarczej, mogą stanowić dodatkowe ryzyko. Zarówno przedsiębiorstwa, jak i osoby fizyczne mogą również doświadczyć problemów z wypłacalnością w przypadku wydania przeciwko nim dużego wyroku po procesie sądowym.

Przy badaniu wypłacalności ważna jest również świadomość pewnych miar wykorzystywanych do zarządzania płynnością. Wypłacalność i płynność to dwie różne rzeczy, ale często rozsądnie jest analizować je razem, zwłaszcza gdy firma jest niewypłacalna. Firma może być niewypłacalna i nadal wytwarzać regularne przepływy pieniężne oraz stały poziom kapitału obrotowego.

Uwagi specjalne: współczynniki wypłacalności

Aktywa minus zobowiązania to najszybszy sposób oceny wypłacalności firmy. Współczynnik wypłacalności oblicza dochód netto + amortyzacja / zobowiązania ogółem. Ten stosunek jest powszechnie używany jako pierwszy podczas tworzenia analizy wypłacalności.

Istnieją również inne wskaźniki, które mogą pomóc w głębszej analizie wypłacalności firmy. Wskaźnik pokrycia odsetek dzieli przychody operacyjne przez koszty odsetek, aby pokazać zdolność firmy do spłaty odsetek od zadłużenia. Wyższy wskaźnik pokrycia odsetek wskazuje na większą wypłacalność. Wskaźnik zadłużenia do aktywów dzieli dług firmy przez wartość jej aktywów, aby dostarczyć wskazówek dotyczących struktury kapitału i kondycji wypłacalności.

Inne wskaźniki, które można analizować przy rozważaniu wypłacalności, obejmują:

• Zadłużenie wobec kapitału własnego

• Zadłużenie wobec kapitału

• Zadłużenie do wartości materialnej netto

• Razem zobowiązania do kapitału własnego

• Aktywa ogółem do kapitału własnego

• Dług wobec EBITDA

Poziomy współczynników wypłacalności różnią się w zależności od branży, dlatego ważne jest, aby zrozumieć, co stanowi dobry współczynnik dla firmy przed wyciągnięciem wniosków z obliczeń współczynników. Wskaźniki sugerujące niższą wypłacalność niż średnia w branży mogą podnieść poprzeczkę lub sugerować problemy finansowe na horyzoncie.

Wypłacalność a płynność

Podczas gdy wypłacalność oznacza zdolność firmy do wywiązania się ze wszystkich jej zobowiązań finansowych, ogólnie suma jej zobowiązań, płynność oznacza zdolność firmy do wywiązania się z jej zobowiązań krótkoterminowych. Dlatego szczególnie ważne może być sprawdzenie poziomu płynności firmy, jeśli ma ona ujemną wartość księgową.

Jednym z najłatwiejszych i najszybszych sposobów sprawdzenia płynności jest odjęcie aktywów krótkoterminowych od zobowiązań krótkoterminowych. Jest to również kalkulacja kapitału obrotowego,. która pokazuje, ile pieniędzy firma ma do dyspozycji na opłacenie nadchodzących rachunków.

Aktywa krótkoterminowe i zobowiązania krótkoterminowe to te, które mają ramy czasowe jednego roku. Na przykład środki pieniężne i ich ekwiwalenty są powszechnym aktywem krótkoterminowym. Zobowiązania krótkoterminowe są powszechnym zobowiązaniem krótkoterminowym.

Firma może przetrwać z niewypłacalnością przez rozsądny czas, ale firma nie może przetrwać bez płynności. Niektóre interesujące wskaźniki,. które mogą być pomocne w głębszej ocenie płynności, to:

• Wskaźnik płynności

• Bieżący stosunek

• Obroty kapitału obrotowego

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwestorzy mogą używać wskaźników do analizy wypłacalności firmy.

• Wypłacalność jest jednym z mierników kondycji finansowej firmy, ponieważ pokazuje zdolność firmy do zarządzania operacjami w dającej się przewidzieć przyszłości.

• Wypłacalność to zdolność firmy do spłacania długoterminowych długów i innych zobowiązań finansowych.

• Analizując wypłacalność, zwykle rozsądnie jest oceniać łącznie również miary płynności, zwłaszcza że firma może być niewypłacalna, ale nadal generować stały poziom płynności.