Poręczenie
Co to jest list gwarancyjny?
List gwarancyjny to rodzaj umowy wystawianej przez bank w imieniu klienta, który zawarł umowę zakupu towaru od dostawcy. List gwarancyjny informuje dostawcę, że zostaną wypłacone, nawet jeśli klient banku nie wywiąże się z płatności. Aby otrzymać list gwarancyjny, klient będzie musiał wystąpić o niego, podobnie jak o pożyczkę. Jeśli bank nie ma nic przeciwko ryzyku, wesprze klienta listem za roczną opłatą.
List gwarancyjny może być również wystawiony przez bank w imieniu wystawcy wezwania, gwarantując, że wystawca jest właścicielem aktywów bazowych i że bank dostarczy bazowe papiery wartościowe w przypadku wykonania wezwania. Wystawcy połączeń często używają listu gwarancyjnego, gdy aktywa bazowe opcji kupna nie są przechowywane na ich rachunku maklerskim.
Zrozumienie listów gwarancyjnych
Listy gwarancyjne są często używane, gdy jedna ze stron transakcji nie jest pewna, czy druga zaangażowana strona jest w stanie wywiązać się ze swojego zobowiązania finansowego. Jest to szczególnie powszechne w przypadku zakupu kosztownego sprzętu lub innej nieruchomości. List gwarancyjny nie może jednak pokryć całej kwoty zadłużenia. Na przykład list gwarancyjny w emisji obligacji może obiecywać spłatę odsetek lub kapitału, ale nie obie.
Bank będzie negocjował, ile pokryje ze swoim klientem. Banki pobierają za tę usługę roczną opłatę, która zwykle stanowi procent kwoty, jaką bank może być winien, jeśli ich klient nie wywiąże się z płatności.
Listy gwarancyjne są wykorzystywane w wielu różnych sytuacjach biznesowych. Obejmują one kontraktowanie i budowę, finansowanie z instytucji finansowej czy deklaracje podczas procesów eksportowych i importowych.
List gwarancyjny dla autora połączeń
Ponieważ wielu inwestorów instytucjonalnych prowadzi rachunki inwestycyjne w bankach powierniczych, a nie u brokerów-dealerów, broker często akceptuje list gwarancyjny dla wystawców połączeń z opcjami krótkimi jako zamiennik środków pieniężnych lub papierów wartościowych. List gwarancyjny musi mieć formę akceptowaną przez giełdę i potencjalnie przez Options Clearing Corporation. Bank emitujący wyraża zgodę na przekazanie maklerowi bazowych papierów wartościowych, jeżeli zostanie przypisane konto wystawcy wezwania.
Aby otrzymać list gwarancyjny, klient musi się o niego ubiegać, podobnie jak o pożyczkę.
Przykład listu gwarancyjnego
Załóżmy, że firma XYZ kupuje duży sprzęt dostosowany do potrzeb swojego sklepu za 1 milion dolarów. Dostawca sprzętu będzie musiał go sfabrykować i może nie być gotowy przez kilka miesięcy. Kupujący nie chce płacić w tej chwili, ale dostawca nie chce też tracić czasu i zasobów na budowanie tego urządzenia bez gwarancji, że kupujący go kupi i ma na to środki. Kupujący może udać się do swojego banku i otrzymać list gwarancyjny. Powinno to pomóc uspokoić tego dostawcę, ponieważ bank wspiera kupującego.
Załóżmy, że autor rozmowy ma 10 kontraktów za mało fikcyjnych akcji YYY. To równowartość 1000 akcji. Jeśli cena akcji wzrośnie, te pozycje short call będą tracić pieniądze, a ponieważ nie ma limitu tego, jak bardzo akcje mogą wzrosnąć, strata może teoretycznie być nieskończona. Ale jeśli autor połączeń posiada 1000 akcji, ryzyko jest ograniczone. To jest zakryta rozmowa.
Aby w pierwszej kolejności skrócić kontrakty, wystawca musiał przedstawić list gwarancyjny wykazujący, że jest właścicielem akcji (na innym rachunku, w przeciwnym razie broker nie wymagałby takiego listu), ponieważ broker mógł zobaczyć odkryte krótkie połączenie jako zbyt ryzykowne.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Listy gwarancyjne informują dostawcę, że zostaną wypłacone, nawet jeśli klient banku nie wywiąże się z płatności.
Listy gwarancyjne są wykorzystywane w wielu różnych sytuacjach biznesowych, w tym w wykonawstwie i budownictwie; finansowanie z instytucji finansowej; lub deklaracje podczas procesów eksportowych i importowych.
List gwarancyjny to umowa wystawiona przez bank w imieniu klienta, który zawarł umowę zakupu towaru od dostawcy.
Listy gwarancyjne są często używane, gdy jedna ze stron transakcji nie jest pewna, czy druga zaangażowana strona jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych – szczególnie często przy zakupach kosztownego sprzętu lub innej własności.
Bank może wystawić list gwarancyjny w imieniu wystawcy wezwania, gwarantując, że wystawca jest właścicielem aktywów bazowych i że bank dostarczy bazowe papiery wartościowe w przypadku wykonania wezwania.
