Garantieschreiben
Was ist eine Garantieerklärung?
Eine Garantieerklärung ist eine Art Vertrag, der von einer Bank im Namen eines Kunden ausgestellt wird, der einen Vertrag über den Kauf von Waren von einem Lieferanten abgeschlossen hat. Die Bürgschaftserklärung teilt dem Lieferanten mit, dass sie bezahlt werden, auch wenn der Kunde der Bank in Verzug gerät. Um eine Bürgschaft zu erhalten, muss der Kunde diese ähnlich wie bei einem Darlehen beantragen. Wenn die Bank mit dem Risiko einverstanden ist, unterstützt sie den Kunden gegen eine jährliche Gebühr mit dem Schreiben.
Eine Garantieerklärung kann auch von einer Bank im Namen eines Zeichners ausgestellt werden , die garantiert, dass der Zeichner den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt und dass die Bank die zugrunde liegenden Wertpapiere liefern wird, falls der Call ausgeübt wird. Verkäufer von Calls verwenden häufig eine Garantieerklärung, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert einer Call-Option nicht auf ihrem Maklerkonto gehalten wird.
Garantieerklärungen verstehen
Garantieerklärungen werden häufig verwendet, wenn eine Partei in einer Transaktion unsicher ist, ob die andere beteiligte Partei ihrer finanziellen Verpflichtung nachkommen kann. Dies ist besonders häufig beim Kauf teurer Geräte oder anderer Immobilien der Fall. Eine Garantieerklärung deckt jedoch möglicherweise nicht den gesamten Betrag der Schuld ab. Beispielsweise kann eine Garantieerklärung bei einer Anleiheemission entweder Zins- oder Kapitalrückzahlung versprechen, aber nicht beides.
Die Bank verhandelt mit ihrem Kunden, wie viel sie übernehmen wird. Banken berechnen für diesen Service eine jährliche Gebühr, die in der Regel ein Prozentsatz dessen ist, wie viel die Bank schulden kann, wenn ihr Kunde ausfällt.
Bürgschaftsbriefe werden in einer Vielzahl von Geschäftssituationen verwendet. Dazu gehören Vergabe und Bau, Finanzierung durch ein Finanzinstitut oder Deklarationen bei Export- und Importprozessen.
Garantieerklärung für einen Call Writer
Da viele institutionelle Anleger Anlagekonten bei Depotbanken und nicht bei Broker-Dealern unterhalten, akzeptiert ein Broker häufig eine Garantieerklärung für Call-Writer mit Short - Optionen als Ersatz für das Halten von Bargeld oder Wertpapieren. Die Garantieerklärung muss in einer Form vorliegen, die von der Börse und möglicherweise von der Options Clearing Corporation akzeptiert wird. Die ausstellende Bank verpflichtet sich, dem Makler die zugrunde liegenden Wertpapiere zu geben, wenn das Konto des Call Writers zugewiesen wird.
Um eine Bürgschaft zu erhalten, muss ein Kunde diese ähnlich wie einen Kredit beantragen.
Beispiel für eine Garantieerklärung
Angenommen, das Unternehmen XYZ kauft ein großes Stück kundenspezifischer Ausrüstung für sein Geschäft zu einem Preis von 1 Million US-Dollar. Der Lieferant der Ausrüstung muss es herstellen, und es kann sein, dass es erst in mehreren Monaten fertig ist. Der Käufer möchte jetzt nicht bezahlen, aber der Lieferant möchte auch keine Zeit und Ressourcen für den Bau dieses Geräts aufwenden, ohne eine Garantie dafür zu haben, dass dieser Käufer es kaufen wird und über die Ressourcen verfügt, um es zu kaufen. Der Käufer kann zu seiner Bank gehen und eine Garantieerklärung erhalten. Dies sollte dazu beitragen, diesen Lieferanten zu beruhigen, da die Bank den Käufer unterstützt.
Angenommen, ein Call Writer hat 10 Kontrakte zu wenig fiktive Aktien YYY. Das entspricht 1000 Aktien. Wenn der Aktienkurs steigt, verlieren diese Short-Call-Positionen Geld, und da es keine Obergrenze dafür gibt, wie weit eine Aktie steigen kann, könnte der Verlust theoretisch unendlich sein. Aber wenn der Call Writer 1000 Aktien einer Aktie besitzt, wird das Risiko gemildert. Dies ist ein verdeckter Anruf.
Um die Kontrakte überhaupt zu shorten, musste der Writer möglicherweise ein Garantieschreiben vorlegen, aus dem hervorgeht, dass er die Aktie besitzt (auf einem anderen Konto, sonst würde der Broker das Schreiben nicht benötigen), da der Broker die Garantie möglicherweise eingesehen hat Uncovered Short Call als zu riskant.
Höhepunkte
Bürgschaftsbriefe informieren den Lieferanten darüber, dass sie bezahlt werden, auch wenn der Kunde der Bank ausfällt.
Garantieerklärungen werden in einer Vielzahl von Geschäftssituationen verwendet, einschließlich Vertrags- und Bauwesen; Finanzierung durch ein Finanzinstitut; oder Deklarationen bei Export- und Importprozessen.
Eine Garantieerklärung ist ein Vertrag, der von einer Bank im Namen eines Kunden ausgestellt wird, der einen Vertrag über den Kauf von Waren von einem Lieferanten abgeschlossen hat.
Garantieerklärungen werden oft verwendet, wenn eine Partei in einer Transaktion unsicher ist, ob die andere beteiligte Partei ihren finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann – besonders häufig beim Kauf von kostspieliger Ausrüstung oder anderem Eigentum.
Eine Bank kann im Namen eines Zeichners eine Garantieerklärung ausstellen, die garantiert, dass der Zeichner den zugrunde liegenden Vermögenswert besitzt und dass die Bank die zugrunde liegenden Wertpapiere liefern wird, falls der Call ausgeübt wird.
