Ábyrgðarbréf

Hvað er ábyrgðarbréf?

Ábyrgðarbréf er tegund samnings sem banki gefur út fyrir hönd viðskiptavinar sem hefur gert samning um að kaupa vörur frá birgi. Ábyrgðarbréfið lætur birgja vita að þeir fái greitt, jafnvel þótt viðskiptavinur bankans fari í vanskil. Til að fá ábyrgðarbréf þarf viðskiptavinurinn að sækja um það, svipað og lán. Ef bankinn er sáttur við áhættuna mun hann bakka viðskiptavinum með bréfinu, gegn árlegu gjaldi.

Einnig er heimilt að gefa út ábyrgðarbréf af banka fyrir hönd símtalsritara sem ábyrgist að skrifandi eigi undirliggjandi eign og að bankinn muni afhenda undirliggjandi verðbréf verði boðið nýtt. Símtalsritarar nota oft ábyrgðarbréf þegar undirliggjandi eign kaupréttar er ekki geymd á verðbréfareikningi þeirra.

Skilningur á ábyrgðarbréfum

Ábyrgðarbréf eru oft notuð þegar annar aðili í viðskiptum er óviss um að hinn aðili geti staðið við fjárhagslega skuldbindingu sína. Þetta er sérstaklega algengt við kaup á dýrum tækjum eða öðrum eignum. Ábyrgðarbréf má þó ekki ná til allrar fjárhæðar skuldarinnar. Til dæmis getur ábyrgðarbréf í skuldabréfaútgáfu lofað annaðhvort vöxtum eða endurgreiðslu höfuðstóls, en ekki hvoru tveggja.

Bankinn mun semja um hversu mikið þeir munu greiða við viðskiptavin sinn. Bankar rukka árlega fyrir þessa þjónustu, sem er venjulega hlutfall af því hversu mikið bankinn kann að skulda ef viðskiptavinur þeirra fer í vanskil.

Ábyrgðarbréf eru notuð í margvíslegum viðskiptaaðstæðum. Má þar nefna verktaka og framkvæmdir, fjármögnun frá fjármálastofnun eða yfirlýsingar í útflutnings- og innflutningsferli.

Ábyrgðarbréf fyrir símtalsritara

Vegna þess að margir fagfjárfestar halda fjárfestingarreikninga hjá vörslubönkum frekar en hjá miðlara, samþykkir miðlari oft ábyrgðarbréf fyrir símtalsritara með stutta valkosti í stað þess að halda reiðufé eða verðbréfum. Ábyrgðarbréfið verður að vera á því formi sem kauphöllin, og hugsanlega Optio ns Clearing Corporation,. samþykkir. Útgefandi banki samþykkir að gefa miðlara undirliggjandi verðbréf ef reikningur ritara er úthlutaður.

Til að fá ábyrgðarbréf þarf viðskiptavinur að sækja um það, líkt og lán.

Dæmi um ábyrgðarbréf

Gerum ráð fyrir að fyrirtækið XYZ sé að kaupa stórt stykki af sérsniðnum búnaði fyrir verslun sína á kostnað $ 1 milljón. Birgir búnaðarins mun þurfa að búa hann til og hann verður kannski ekki tilbúinn í nokkra mánuði. Kaupandinn vill ekki borga núna, en birgirinn vill heldur ekki eyða tíma og fjármagni í að byggja þennan búnað án nokkurrar tryggingar fyrir því að sá kaupandi kaupi hann og hafi fjármagn til að kaupa hann. Kaupandi getur farið í sinn banka og fengið ábyrgðarbréf. Þetta ætti að hjálpa til við að friðþægja þann birgi þar sem bankinn styður kaupandann.

Gerum ráð fyrir að símtalshöfundur hafi 10 samninga sem vantar upp á skáldað hlutabréf ÁÁÁ. Það jafngildir 1000 hlutum. Ef hlutabréfaverðið hækkar munu þessar skammkallastöður tapa peningum og þar sem ekkert þak er á hversu langt hlutabréf geta hækkað gæti tapið fræðilega verið óendanlegt. En ef sá sem skrifar símtal á 1000 hluti af hlutabréfum þá er hættan minnkaður. Þetta er þakið símtal.

Til þess að stytta samningana í fyrsta lagi gæti rithöfundurinn þurft að leggja fram ábyrgðarbréf sem sýnir að þeir eiga hlutinn (á öðrum reikningi, annars myndi miðlarinn ekki þurfa bréfið), þar sem miðlarinn gæti hafa skoðað afhjúpað stutt símtal sem of áhættusamt.

Hápunktar

• Ábyrgðarbréf láta birgja vita að þeir fái greitt þótt viðskiptavinur bankans fari í vanskil.

• Ábyrgðarbréf eru notuð í margs konar viðskiptaaðstæðum, þar með talið verktaka og byggingar; fjármögnun frá fjármálastofnun; eða yfirlýsingum við útflutnings- og innflutningsferli.

• Ábyrgðarbréf er samningur sem banki gefur út fyrir hönd viðskiptavinar sem hefur gert samning um kaup á vörum frá birgi.

• Ábyrgðarbréf eru oft notuð þegar annar aðilinn í viðskiptum er óviss um að hinn aðilinn geti staðið við fjárhagslegar skuldbindingar sínar - sérstaklega algengt við kaup á dýrum búnaði eða öðrum eignum.

• Banki er heimilt að gefa út ábyrgðarbréf fyrir hönd símtalsritara sem ábyrgist að skrifandi eigi undirliggjandi eign og að bankinn muni afhenda undirliggjandi verðbréf verði boðið nýtt.