Działalność operacyjna

Czym są działania operacyjne?

Działalność operacyjna to funkcje przedsiębiorstwa bezpośrednio związane z dostarczaniem swoich towarów i/lub usług na rynek. Są to podstawowe działania biznesowe firmy, takie jak produkcja, dystrybucja, marketing i sprzedaż produktu lub usługi. Działalność operacyjna zazwyczaj zapewnia większość przepływów pieniężnych firmy iw dużej mierze decyduje o jej rentowności. Niektóre typowe działania operacyjne obejmują wpływy gotówkowe ze sprzedanych towarów, płatności na rzecz pracowników, podatki i płatności na rzecz dostawców. Czynności te można znaleźć w sprawozdaniach finansowych firmy, aw szczególności w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.

Działalność operacyjną odróżnia się od działalności inwestycyjnej lub finansowej, które są funkcjami przedsiębiorstwa niezwiązanymi bezpośrednio z dostarczaniem towarów i usług. Zamiast tego działania finansowe i inwestycyjne pomagają firmie optymalnie funkcjonować w dłuższej perspektywie. Oznacza to, że emisja akcji lub obligacji przez spółkę nie jest zaliczana do działalności operacyjnej.

Kluczowe działania operacyjne firmy obejmują działalność produkcyjną, sprzedażową, reklamową i marketingową.

Podstawy działań operacyjnych

Działalność operacyjna to codzienna działalność firmy zajmująca się produkcją i sprzedażą swojego produktu, generowanie przychodów, a także ogólne czynności administracyjne i serwisowe. Przychody operacyjne wykazywane w sprawozdaniu finansowym spółki to zysk operacyjny pozostały po odjęciu kosztów operacyjnych od przychodów operacyjnych. Zazwyczaj w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych firmy znajduje się sekcja dotycząca działalności operacyjnej, która przedstawia wpływy i wypływy środków pieniężnych wynikające z kluczowych działań operacyjnych firmy.

W przypadku niejasności działalność operacyjną można łatwo zidentyfikować poprzez klasyfikację w sprawozdaniu finansowym. Wiele firm zgłasza dochód operacyjny lub dochód z działalności operacyjnej jako określoną linię w rachunku zysków i strat. Przychód operacyjny jest obliczany przez odjęcie kosztów sprzedaży ( COGS ), kosztów badań i rozwoju (B+R), kosztów sprzedaży i marketingu, kosztów ogólnych i administracyjnych oraz kosztów amortyzacji.

Dochód operacyjny nie obejmuje przychodów ani kosztów z tytułu odsetek. Na przykład działalność operacyjna sklepu odzieżowego może obejmować:

• Kupowanie materiałów od dostawców i płacenie za robociznę przy produkcji odzieży

• Płacenie za transport materiałów do fabryki i odzieży z fabryk do magazynów

• Organizowanie transportu z magazynów do sklepów detalicznych i klientów wysyłkowych

• Wynagradzanie pracowników do pracy w magazynach i sklepach detalicznych

• Płacenie menedżerom za nadzorowanie operacji

• Płacić podatki

• Płacenie czynszu za obiekty magazynowe i handlowe

Inne, mniej powszechne działania operacyjne to kary pieniężne lub rozliczenia pieniężne z procesów sądowych, zwroty pieniędzy oraz pieniądze zebrane z roszczeń ubezpieczeniowych.

Przychody operacyjne

Kluczową działalnością operacyjną, która przynosi firmie przychody , jest produkcja i sprzedaż jej produktów lub usług. Działania sprzedażowe mogą obejmować sprzedaż własnych produktów firmy lub produktów dostarczanych przez inne firmy, jak w przypadku sprzedawców detalicznych. Firmy, które sprzedają głównie usługi, mogą, ale nie muszą, sprzedawać również produkty.

Na przykład firma spa, oprócz świadczenia usług takich jak masaże, może również dążyć do uzyskania dodatkowych przychodów ze sprzedaży produktów zdrowotnych i kosmetycznych.

Przychody z odsetek i dywidend, będące częścią ogólnych operacyjnych przepływów pieniężnych, nie są uważane za kluczowe działania operacyjne, ponieważ nie są one częścią podstawowej działalności biznesowej spółki.

Koszty operacyjne

Wydatki generowane z podstawowej działalności operacyjnej obejmują koszty wytworzenia, a także wydatki na reklamę i marketing produktów lub usług spółki. Koszty wytworzenia obejmują wszystkie bezpośrednie koszty produkcji ujęte w koszcie własnym sprzedanych towarów (KWS).

Koszty operacyjne związane z reklamą i marketingiem obejmują wydatki na reklamę firmy i jej produktów lub usług za pomocą różnych mediów, zarówno za pośrednictwem platform tradycyjnych, jak i internetowych. Ponadto koszty marketingu obejmują takie rzeczy, jak występowanie na targach i udział w wydarzeniach publicznych, takich jak zbiórki na cele charytatywne.

Działalność operacyjna i rachunek przepływów pieniężnych

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej należą do głównych podsekcji sprawozdania z przepływów pieniężnych. Jest oddzielony od sekcji dotyczących działalności inwestycyjnej i finansowej. Działalność inwestycyjna odnosi się do dochodów lub wydatków na aktywa długoterminowe, takie jak sprzęt i obiekty, podczas gdy działalność finansowa to przepływy pieniężne między firmą a jej właścicielami i wierzycielami z takich działań, jak emisja obligacji, wycofywanie obligacji, sprzedaż akcji lub wykup akcji .

Aby uzyskać dokładny obraz przepływów pieniężnych firmy z działalności operacyjnej, księgowi dodają odpisy amortyzacyjne, spadek strat w aktywach obrotowych i wzrosty zobowiązań bieżących do dochodu netto, a następnie odejmują zyski, wzrosty aktywów obrotowych i spadki zobowiązań bieżących. Inwestorzy badają przepływy pieniężne firmy z działalności operacyjnej oddzielnie od pozostałych dwóch składników przepływów pieniężnych, aby zobaczyć, skąd firma naprawdę czerpie pieniądze.

Inwestorzy chcą widzieć dodatnie przepływy pieniężne z powodu powtarzających się dodatnich przychodów z działalności operacyjnej, a nie dlatego, że firma wyprzedaje wszystkie swoje aktywa, co skutkuje jednorazowymi zyskami. Bilans i rachunek zysków i strat firmy pomagają dopełnić obraz jej kondycji finansowej.

Przykład przepływu środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Przyjrzyjmy się szczegółom przepływów pieniężnych wiodącej firmy technologicznej Apple Inc. (AAPL). Producent iPhone'a podał następujące informacje za rok podatkowy zakończony we wrześniu 2017 r.:

• Dochód netto w wysokości 48,35 mld USD

• Amortyzacja, umorzenie i amortyzacja w wysokości 10,16 mld USD

• Podatki odroczone i ulga podatkowa w wysokości 5,97 mld USD

• Inne fundusze w wysokości 4,67 mld USD

Zgodnie z pierwszą formułą, zsumowanie tych liczb daje wartość środków z operacji w wysokości 69,15 mld USD. Zmiana netto kapitału obrotowego w tym samym okresie wyniosła (-5,55 mld). Dodanie go do środków z działalności operacyjnej daje przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej dla Apple na poziomie (69,15 - 5,55) = 63,6 mld USD .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są ważnym miernikiem wykorzystywanym przez analityków finansowych i inwestorów.

• Działalność operacyjną można zestawić z działalnością inwestycyjną i finansową firmy.

• Kluczowa działalność operacyjna firmy obejmuje działalność produkcyjną, sprzedażową, reklamową i marketingową.

• Działalność operacyjna to codzienna działalność firmy zajmująca się produkcją i sprzedażą swojego produktu, generowanie przychodów, a także ogólne czynności administracyjne i serwisowe.