Investor's wiki

Przepływ środków pieniężnych

Przepływ środków pieniężnych

Co to jest przepływ środków pieniężnych?

Nazwa mówi wszystko: Przepływ gotówki odnosi się do przepływu gotówki do i z firmy. Wpływy odnoszą się do pieniędzy, które trafiają do firmy, a wypływy to pieniądze opuszczające firmę. Kiedy wpływy przewyższają wypływy, firma uważana jest za zdrową.

Przepływy pieniężne, wraz z innymi miernikami ilościowymi, takimi jak stosunek zadłużenia do kapitału własnego i wskaźniki P/E,. stanowią ważną część analizy fundamentalnej, która jest procesem wykorzystywanym przez inwestorów do wyceny spółek. Dodatni przepływ pieniężny oznacza, że płynność firmy — która mierzy, jak łatwo można zamienić aktywa firmy na gotówkę — rośnie. Płynność jest integralnym składnikiem przepływów pieniężnych firmy, ponieważ jest to suma aktywów materialnych, których firma potrzebuje do prowadzenia działalności, spłacania wynagrodzeń i długów itp.

Przykład przepływu środków pieniężnych

Załóżmy, że prowadzisz sklep obuwniczy. Twoje aktywa obejmowałyby przedmioty takie jak buty i budynek, w którym znajduje się Twój sklep. Twoje całkowite przychody (tj. Twoje wpływy pieniężne) to sprzedaż butów. Twoje wydatki to to, co płacisz swoim pracownikom, wydatki operacyjne (takie jak zapasy, czynsz i media) oraz to, co jesteś winien swoim wierzycielom.

Jakie są trzy rodzaje przepływów pieniężnych?

Istnieją trzy rodzaje przepływów pieniężnych dla firmy:

  1. Operational Cash Flow (OCF) mierzy krótkoterminową kondycję finansową firmy. Jest to łączna kwota gotówki, jaką firma wytwarza z codziennych operacji. Możesz to obliczyć, używając dochodu netto, który jest wpływami pieniężnymi z należności odejmowanych od wydatków z zobowiązań.

  2. Przepływy pieniężne z działalności finansowej (CFF) mierzą przepływy pieniężne między firmą a jej właścicielami lub wierzycielami — osobami, które zapewniają firmie długoterminowe fundusze. Pozycje te obejmują spłatę zadłużenia lub pożyczki, sprzedaż akcji lub wykup akcji, emisję obligacji i wypłatę dywidendy.

  3. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (CFI) to suma długoterminowych zysków lub strat inwestycyjnych firmy plus zakup lub sprzedaż środków trwałych. Mogą to być samochody służbowe, sprzęt, budynek itp. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej oblicza się po prostu sumując pieniądze otrzymane ze sprzedaży papierów wartościowych i aktywów długoterminowych odejmowane od kosztów zakupu aktywów.

Czy przepływy pieniężne mogą być ujemne?

TAk. Jeśli firma ma ujemny przepływ środków pieniężnych, oznacza to, że nie może pokryć swoich zobowiązań, a więc musi pożyczyć od wartości swoich aktywów, aby pokryć swoje wydatki. Startupy to jeden z rodzajów firm, w których akceptowalne są ujemne przepływy pieniężne. Dojrzałe firmy mogą również doświadczać ujemnych przepływów pieniężnych, gdy dokonują wypłaty dywidendy lub wykupu akcji.

Ale pozostawiony bez kontroli, ujemny przepływ środków pieniężnych może rozerwać samą tkankę firmy. Na przykład, gdy ujemny przepływ środków pieniężnych skutkuje brakiem spłaty pożyczki przez firmę, czyni to firmę mniej atrakcyjną dla przyszłych inwestycji kapitałowych. Ponadto uważa się, że jego akcje mają wyższe ryzyko stopy procentowej.

Gdy firmie zaczyna brakować gotówki, może wystąpić zapaść gotówkowa, która ma wpływ na codzienne operacje. Aby temu zaradzić, firma musiałaby zabezpieczyć finansowanie awaryjne lub zebrać gotówkę, być może pytając swoich klientów, czy mogą zapłacić z góry zamiast na kredyt. Jeśli niewypłacalność będzie się utrzymywać, firma może być zmuszona do zwolnienia pracowników. W najgorszym przypadku firma może nawet być zmuszona ogłosić upadłość, co oznacza, że musi zaprzestać działalności, zakończyć działalność i sprzedać swoje aktywa, aby spłacić swoje długi.

Zawsze wskazane jest, aby firma zwracała szczególną uwagę na przepływy pieniężne, a także utrzymywała pewien procent swoich aktywów w rezerwach — na wypadek, gdyby wydarzyło się coś nie do pomyślenia.

Czy przepływy pieniężne i zyski są takie same?

Przepływy pieniężne i zysk to nie te same pojęcia. Zysk to to, co pozostaje po wydatkach, podczas gdy przepływy pieniężne to przepływy netto środków pieniężnych do i z firmy. Niektórzy twierdzą, że przepływ gotówki jest nawet ważniejszy niż zysk, ponieważ dodatni przepływ gotówki daje firmie więcej możliwości rozwoju. Tutaj trafne jest powiedzenie „cash is king” – im więcej gotówki ma firma, tym bardziej jest płynna i tym łatwiej będzie pozyskać finansowanie, przyciągnąć inwestorów itp.

Jak inwestorzy mogą interpretować rachunek przepływów pieniężnych?

Umiejętność odczytywania rachunku przepływów pieniężnych może pomóc inwestorowi zrozumieć kondycję finansową firmy, a tym samym, czy powinien w nią zainwestować. Sprawozdania z przepływów pieniężnych pokazują, na jakim etapie cyklu biznesowego znajduje się firma, niezależnie od tego, czy jest to młody i rozwijający się start-up, czy bardziej dojrzałe i dochodowe przedsiębiorstwo. Może również rzucić światło na to, czy firma ma trudności finansowe, czy znajduje się w stanie upadku.

Często zadawane pytania dotyczące wyciągów z przepływów pieniężnych

Zebraliśmy kilka wskazówek dotyczących sprawozdań z przepływów pieniężnych.

Co to jest wyciąg z przepływów pieniężnych?

Kredytodawcy, inwestorzy i udziałowcy patrzą na dokumenty finansowe firmy, aby ocenić jej kondycję. Dokumenty te obejmują bilans, który ilustruje aktywa firmy, rachunek zysków i strat, który mówi o zyskowności firmy w danym okresie oraz rachunek przepływów pieniężnych. Niektórzy twierdzą, że rachunek przepływów pieniężnych służy jako pomost między bilansem a rachunkiem zysków i strat, ponieważ opisuje, w jaki sposób przepływa gotówka w określonych ramach czasowych. W ten sposób rachunek przepływów pieniężnych mówi nam, w jaki sposób firma pozyskała i wydała środki pieniężne.

Jak powstaje wyciąg z przepływów pieniężnych?

Księgowi tworzą rachunek przepływów pieniężnych, odejmując pozycje niepieniężne od rachunku zysków i strat.

Co to jest prognoza przepływów pieniężnych?

Prognozy przepływów pieniężnych, również przygotowywane przez zespół księgowy, mogą pomóc firmom ocenić przyszłe oczekiwania dotyczące zysków i strat — zwłaszcza gdy występuje opóźnienie między koniecznością zapłaty za produkt a otrzymywaniem dochodu od klienta. Ten przedział czasowy jest znany jako luka przepływów pieniężnych.

Kalkulator osobistych przepływów pieniężnych

Omówiliśmy sposoby, w jakie analitycy i księgowi obliczają przepływy pieniężne firmy; jak mierzy się przepływy pieniężne w ujęciu indywidualnym? Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA), pozarządowa agencja upoważniona przez rząd Stanów Zjednoczonych do nadzorowania brokerów, stworzyła kalkulator przepływów pieniężnych, który może pomóc jednostkom kontrolować ich wydatki. Jest dostępny na stronie FINRA. Wprowadzając wynagrodzenie i wydatki, możesz obliczyć miesięczny dochód netto i określić, czy przepływy pieniężne będą dodatnie, czy ujemne.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Otrzymana gotówka oznacza wpływy, a wydana gotówka oznacza wypływy.

  • Rachunek przepływów pieniężnych to sprawozdanie finansowe, które przedstawia źródła i wykorzystanie środków pieniężnych firmy przez pewien czas.

  • Istnieje kilka metod analizy przepływów pieniężnych firmy, w tym wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia, wolne przepływy pieniężne i nielewarowane przepływy pieniężne.

  • Przepływ gotówki to przepływ pieniędzy do iz firmy.

  • Przepływy pieniężne firmy są zwykle klasyfikowane jako przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

FAQ

Czy firmy muszą zgłaszać zestawienie przepływów pieniężnych?

Rachunek przepływów pieniężnych stanowi uzupełnienie bilansu i rachunku zysków i strat oraz jest obowiązkową częścią wymogów sprawozdawczości finansowej spółki publicznej od 1987 roku.

Jakie są trzy kategorie przepływów pieniężnych?

Trzy rodzaje przepływów pieniężnych to przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, przepływy pieniężne z inwestycji i przepływy pieniężne z finansowania . KWS) wraz z innymi kosztami operacyjnymi, takimi jak koszty ogólne i wynagrodzenia. Przepływy pieniężne z inwestycji obejmują pieniądze wydane na zakup papierów wartościowych,. które mają być utrzymywane jako inwestycje, takie jak akcje lub obligacje w innych firmach lub w obligacjach skarbowych. Wpływy są generowane przez odsetki i dywidendy wypłacane od tych udziałów. Przepływy pieniężne z finansowania to koszty pozyskania kapitału, takiego jak akcje lub obligacje, które firma emituje lub zaciąganych przez nią pożyczek.

Dlaczego stosuje się stosunek ceny do przepływów pieniężnych?

Wskaźnik ceny do przepływów pieniężnych (P/CF) to mnożnik akcji, który mierzy wartość ceny akcji w stosunku do jej operacyjnego przepływu pieniężnego na akcję. Wskaźnik ten wykorzystuje przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, które dodają wydatki niepieniężne, takie jak amortyzacja do dochodu netto. Wskaźnik P/CF jest szczególnie przydatny do wyceny akcji, które mają dodatni przepływ pieniężny, ale nie są rentowne ze względu na duże obciążenia niepieniężne.

Czym przepływy pieniężne różnią się od przychodów?

Przychody odnoszą się do dochodów uzyskanych ze sprzedaży towarów i usług. Jeśli przedmiot jest sprzedawany na kredyt lub w ramach abonamentu, pieniądze mogą nie zostać jeszcze otrzymane z tej sprzedaży i są księgowane jako należności. Ale nie reprezentują one rzeczywistych przepływów pieniężnych do firmy w tym czasie. Przepływy pieniężne śledzą również wypływy i wpływy oraz kategoryzują je ze względu na źródło lub wykorzystanie.

Co to są wolne przepływy pieniężne i dlaczego jest to ważne?

Wolne przepływy pieniężne to środki pieniężne pozostałe po opłaceniu przez firmę kosztów operacyjnych i CapEx. Są to pieniądze, które pozostają po opłaceniu takich pozycji, jak płace, czynsz i podatki. Firmy mogą swobodnie korzystać z FCF według własnego uznania. Wiedza o tym, jak obliczać FCF i analizować, pomaga firmie w zarządzaniu środkami pieniężnymi i zapewnia inwestorom wgląd w finanse firmy, pomagając im podejmować lepsze decyzje inwestycyjne. FCF jest ważnym miernikiem, ponieważ pokazuje, jak wydajna jest firma w generowaniu gotówki.