Actividades de explotación

¿Qué son las actividades operativas?

Las actividades de explotación son las funciones de una empresa directamente relacionadas con la provisión de sus bienes y/o servicios al mercado. Estas son las actividades comerciales principales de la empresa, como la fabricación, distribución, mercadeo y venta de un producto o servicio. Las actividades operativas generalmente proporcionarán la mayor parte del flujo de efectivo de una empresa y determinarán en gran medida si es rentable. Algunas actividades operativas comunes incluyen recibos de efectivo de bienes vendidos, pagos a empleados, impuestos y pagos a proveedores. Estas actividades se pueden encontrar en los estados financieros de una empresa y, en particular, en el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo.

Las actividades de operación se distinguen de las actividades de inversión o financiación, que son funciones de una empresa que no están directamente relacionadas con la provisión de bienes y servicios. En cambio, las actividades de financiación e inversión ayudan a la empresa a funcionar de manera óptima a largo plazo. Esto significa que la emisión de acciones o bonos por parte de una empresa no se cuentan como actividades operativas.

Las actividades operativas clave de una empresa incluyen actividades de fabricación, ventas, publicidad y marketing.

Los fundamentos de las actividades operativas

Las actividades operativas son las actividades diarias de una empresa involucrada en la producción y venta de su producto, la generación de ingresos, así como las actividades generales de administración y mantenimiento. El ingreso operativo que se muestra en los estados financieros de una empresa es el beneficio operativo restante después de deducir los gastos operativos de los ingresos operativos. Por lo general, hay una sección de actividades operativas en el estado de flujos de efectivo de una empresa que muestra las entradas y salidas de efectivo que resultan de las actividades operativas clave de una empresa.

En caso de ambigüedad, las actividades operativas pueden identificarse fácilmente mediante la clasificación en los estados financieros. Muchas empresas reportan ingresos operativos o ingresos de operaciones como una línea específica en el estado de resultados. Los ingresos operativos se calculan restando el costo de ventas ( COGS ), los gastos de investigación y desarrollo (I+D), los gastos de venta y marketing, los gastos generales y administrativos y los gastos de depreciación y amortización.

Los ingresos operativos excluyen los ingresos o gastos por intereses. Por ejemplo, las actividades operativas de una tienda de ropa pueden incluir lo siguiente:

• Compra de materiales de proveedores y pago de mano de obra para producir ropa.

• Pagar el transporte de los materiales a la fábrica y la ropa de las fábricas a los almacenes.

• Organizar el transporte desde los almacenes hasta las tiendas minoristas y los clientes de pedidos por correo.

• Pagar a los empleados para que trabajen en almacenes y tiendas minoristas.

• Pagar a los gerentes para que supervisen las operaciones.

• Pagando impuestos

• Pago de alquiler de almacenes e instalaciones minoristas.

Otras actividades operativas menos comunes incluyen multas o liquidaciones en efectivo de juicios, reembolsos y dinero recaudado de reclamos de seguros.

Ingresos de operaciones

Las actividades operativas clave que producen ingresos para una empresa son la fabricación y venta de sus productos o servicios. Las actividades de venta pueden incluir la venta de productos fabricados internamente por la empresa o productos suministrados por otras empresas, como en el caso de los minoristas. Las empresas que principalmente venden servicios pueden o no vender también productos.

Por ejemplo, un negocio de spa, además de brindar servicios como masajes, también puede buscar ingresos adicionales por la venta de productos de salud y belleza.

Los ingresos por intereses y dividendos, si bien forman parte del flujo de caja operativo general, no se consideran actividades operativas clave, ya que no forman parte de las actividades comerciales principales de una empresa.

Los gastos de explotación

Los gastos generados por las actividades operativas clave incluyen los costos de fabricación, así como los gastos de publicidad y mercadeo de los productos o servicios de la empresa. Los costos de fabricación incluyen todos los costos directos de producción incluidos en el costo de los bienes vendidos (COGS).

Los costos operativos relacionados con la publicidad y el marketing incluyen los gastos de publicidad de la empresa y sus productos o servicios a través de diversos medios de comunicación, ya sea a través de plataformas tradicionales o en línea. Además, los costos de mercadeo incluyen cosas tales como aparecer en ferias comerciales y participar en eventos públicos como eventos para recaudar fondos para organizaciones benéficas.

Actividades de explotación y estado de flujo de efectivo

Los flujos de efectivo de las actividades operativas se encuentran entre las principales subsecciones del estado de flujos de efectivo. Es independiente de las secciones sobre actividades de inversión y financiación. Las actividades de inversión se refieren a ganancias o gastos en activos a largo plazo, como equipos e instalaciones, mientras que las actividades de financiación son los flujos de efectivo entre una empresa y sus propietarios y acreedores de actividades como la emisión de bonos, el retiro de bonos, la venta de acciones o la recompra de acciones. .

Para obtener una imagen precisa del flujo de efectivo de las actividades operativas de una empresa, los contadores suman los gastos de depreciación, las pérdidas, la disminución de los activos circulantes y los aumentos de los pasivos circulantes al ingreso neto, y luego restan las ganancias, los aumentos de los activos circulantes y las disminuciones de los pasivos circulantes. Los inversores examinan el flujo de caja de una empresa procedente de las actividades operativas por separado de los otros dos componentes del flujo de caja para ver de dónde obtiene realmente su dinero la empresa.

Los inversores quieren ver un flujo de caja positivo debido a los ingresos positivos de las actividades operativas, que son recurrentes, no porque la empresa esté vendiendo todos sus activos, lo que da como resultado ganancias únicas. El balance y el estado de resultados de la compañía ayudan a completar la imagen de su salud financiera.

Un ejemplo de flujo de efectivo de las actividades operativas

Veamos los detalles del flujo de efectivo de la empresa líder en tecnología Apple Inc. (AAPL). El fabricante de iPhone informó lo siguiente para el año fiscal que finalizó en septiembre de 2017:

• Utilidad neta de $ 48.35 mil millones

• Depreciación, agotamiento y amortización de $10,160 millones

• Impuestos diferidos y crédito fiscal a la inversión de $ 5.97 mil millones

• Otros fondos de $4.67 mil millones

Siguiendo la primera fórmula, la suma de estos números da como resultado un valor de los fondos de operaciones de $69,150 millones. La variación neta del circulante para el mismo período fue de (-5.550 millones). Al agregarlo a los fondos de las operaciones, el flujo de efectivo de las actividades operativas de Apple es de ($ 69.15 - $ 5.55) = $ 63.6 mil millones .

Reflejos

• Los flujos de efectivo de las operaciones son una métrica importante que utilizan los analistas financieros y los inversores.

• Las actividades operativas pueden contrastarse con las actividades de inversión y financiación de una empresa.

• Las actividades operativas clave para una empresa incluyen actividades de fabricación, ventas, publicidad y marketing.

• Las actividades operativas son las actividades diarias de una empresa involucradas en la producción y venta de su producto, la generación de ingresos, así como las actividades generales de administración y mantenimiento.