Operative Tätigkeiten

Was sind Betriebstätigkeiten?

Operative Aktivitäten sind die Funktionen eines Unternehmens, die direkt mit der Bereitstellung seiner Waren und/oder Dienstleistungen auf dem Markt zusammenhängen. Dies sind die Kerngeschäftsaktivitäten des Unternehmens, wie Herstellung, Vertrieb, Marketing und Verkauf eines Produkts oder einer Dienstleistung. Die operative Tätigkeit wird im Allgemeinen den Großteil des Cashflows eines Unternehmens ausmachen und weitgehend bestimmen, ob es rentabel ist. Zu den üblichen betrieblichen Aktivitäten gehören Bareinnahmen aus verkauften Waren, Zahlungen an Mitarbeiter, Steuern und Zahlungen an Lieferanten. Diese Aktivitäten finden sich im Jahresabschluss eines Unternehmens und insbesondere in der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung.

Operative Tätigkeiten werden von Investitions- oder Finanzierungstätigkeiten unterschieden, die Funktionen eines Unternehmens sind, die nicht direkt mit der Bereitstellung von Waren und Dienstleistungen zusammenhängen. Stattdessen tragen Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten dazu bei, dass das Unternehmen längerfristig optimal funktioniert. Das bedeutet, dass die Ausgabe von Aktien oder Anleihen durch ein Unternehmen nicht als operative Tätigkeit gezählt wird.

Zu den wichtigsten betrieblichen Aktivitäten eines Unternehmens gehören Herstellung, Verkauf, Werbung und Marketingaktivitäten.

Die Grundlagen der betrieblichen Tätigkeit

Betriebstätigkeiten sind die täglichen Aktivitäten eines Unternehmens, die mit der Herstellung und dem Verkauf seiner Produkte, der Erzielung von Einnahmen sowie allgemeinen Verwaltungs- und Wartungstätigkeiten befasst sind. Die im Jahresabschluss eines Unternehmens ausgewiesenen Betriebseinnahmen sind der Betriebsgewinn, der nach Abzug der Betriebskosten von den Betriebseinnahmen verbleibt. In der Regel gibt es in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens einen Abschnitt über die betrieblichen Aktivitäten, der die Zu- und Abflüsse von Zahlungsmitteln zeigt, die sich aus den wichtigsten betrieblichen Aktivitäten eines Unternehmens ergeben.

Im Falle von Unklarheiten können operative Aktivitäten durch Klassifizierung in Abschlüssen leicht identifiziert werden. Viele Unternehmen weisen das Betriebsergebnis oder das Ergebnis der Geschäftstätigkeit als gesonderte Zeile in der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Das Betriebsergebnis wird berechnet, indem die Umsatzkosten ( COGS ), die Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E), die Vertriebs- und Marketingkosten, die allgemeinen Verwaltungskosten und die Abschreibungskosten abgezogen werden.

Betriebserträge schließen Zinserträge oder -aufwendungen aus. Die Betriebsaktivitäten eines Bekleidungsgeschäfts können beispielsweise Folgendes umfassen:

• Kauf von Materialien von Lieferanten und Bezahlung der Arbeitskraft zur Herstellung von Kleidung

• Bezahlen für den Transport der Materialien zur Fabrik und der Kleidung von den Fabriken zu den Lagern

• Organisation des Transports von Lagern zu Einzelhandelsgeschäften und Versandhandelskunden

• Bezahlung von Mitarbeitern für die Arbeit in Lagern und Einzelhandelsgeschäften

• Bezahlen von Managern, um den Betrieb zu überwachen

• Steuern zahlen

• Zahlung der Miete für Lager- und Einzelhandelseinrichtungen

Andere weniger übliche operative Aktivitäten umfassen Bußgelder oder Barausgleiche aus Gerichtsverfahren, Rückerstattungen und Gelder, die aus Versicherungsansprüchen eingezogen werden.

Betriebseinnahmen

Die wichtigsten operativen Aktivitäten, die Einnahmen für ein Unternehmen generieren, sind die Herstellung und der Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen. Vertriebsaktivitäten können den Verkauf von unternehmenseigenen Produkten oder Produkten umfassen, die von anderen Unternehmen geliefert werden, wie im Fall von Einzelhändlern. Unternehmen, die hauptsächlich Dienstleistungen verkaufen, können auch Produkte verkaufen oder nicht.

Beispielsweise kann ein Spa-Unternehmen neben der Bereitstellung von Dienstleistungen wie Massagen auch zusätzliche Einnahmen aus dem Verkauf von Gesundheits- und Schönheitsprodukten anstreben.

Zins- und Dividendenerträge sind zwar Teil des gesamten operativen Cashflows, werden jedoch nicht als wesentliche betriebliche Aktivitäten betrachtet, da sie nicht zu den Kerngeschäftsaktivitäten eines Unternehmens gehören.

Betriebsaufwand

Aufwendungen aus wesentlichen betrieblichen Tätigkeiten umfassen Herstellungskosten sowie Aufwendungen für Werbung und Marketing für die Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens. Die Herstellungskosten umfassen alle direkten Produktionskosten, die in den Herstellungskosten (COGS) enthalten sind.

Betriebskosten im Zusammenhang mit Werbung und Marketing umfassen die Kosten für die Werbung für das Unternehmen und seine Produkte oder Dienstleistungen über verschiedene Medien, sei es über traditionelle oder Online-Plattformen. Darüber hinaus umfassen Marketingkosten Dinge wie die Teilnahme an Messen und die Teilnahme an öffentlichen Veranstaltungen wie Spendenaktionen für wohltätige Zwecke.

Geschäftstätigkeit und Kapitalflussrechnung

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit gehört zu den wichtigsten Unterkapiteln der Kapitalflussrechnung. Er ist getrennt von den Abschnitten zu Investitions- und Finanzierungstätigkeiten. Investitionstätigkeiten beziehen sich auf Einnahmen oder Ausgaben für langfristige Vermögenswerte wie Ausrüstung und Einrichtungen, während Finanzierungstätigkeiten die Cashflows zwischen einem Unternehmen und seinen Eigentümern und Gläubigern aus Aktivitäten wie der Ausgabe von Anleihen, der Rückzahlung von Anleihen, dem Verkauf von Aktien oder dem Rückkauf von Aktien sind .

Um ein genaues Bild des Cashflows eines Unternehmens aus der Geschäftstätigkeit zu erhalten, addieren Buchhalter Abschreibungsaufwendungen, Verluste, Abnahmen des Umlaufvermögens und Zunahmen der kurzfristigen Verbindlichkeiten zum Nettogewinn und subtrahieren dann Gewinne, Zunahmen des Umlaufvermögens und Abnahmen der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Investoren untersuchen den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit getrennt von den beiden anderen Cashflow-Komponenten, um zu sehen, woher ein Unternehmen sein Geld wirklich bekommt.

Investoren wollen einen positiven Cashflow aufgrund positiver Einnahmen aus laufender Geschäftstätigkeit sehen, nicht weil das Unternehmen alle seine Vermögenswerte verkauft, was zu einmaligen Gewinnen führt. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens runden das Bild seiner finanziellen Gesundheit ab.

Ein Beispiel für den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

Schauen wir uns die Cashflow-Details des führenden Technologieunternehmens Apple Inc. (AAPL) an. Der iPhone-Hersteller berichtete Folgendes für das im September 2017 endende Geschäftsjahr:

• Nettogewinn von 48,35 Milliarden US-Dollar

• Abschreibungen, Erschöpfung und Amortisation in Höhe von 10,16 Milliarden US-Dollar

• Latente Steuern und Steuergutschrift für Investitionen in Höhe von 5,97 Milliarden US-Dollar

• Sonstige Mittel in Höhe von 4,67 Milliarden US-Dollar

Nach der ersten Formel ergibt die Summierung dieser Zahlen einen Wert für Funds from Operations von 69,15 Milliarden US-Dollar. Die Nettoveränderung des Betriebskapitals für denselben Zeitraum betrug (-5,55 Milliarden). Wenn man es zu den Betriebsmitteln hinzufügt, ergibt sich für Apple ein Cashflow aus betrieblichen Aktivitäten von (69,15 $ - 5,55 $) = 63,6 Milliarden $ .

Höhepunkte

• Cashflows aus der Geschäftstätigkeit sind eine wichtige Kennzahl, die von Finanzanalysten und Investoren verwendet wird.

• Betriebstätigkeiten können den Investitions- und Finanzierungstätigkeiten eines Unternehmens gegenübergestellt werden.

• Zu den wichtigsten Betriebsaktivitäten eines Unternehmens gehören Herstellung, Vertrieb, Werbung und Marketingaktivitäten.

• Betriebstätigkeiten sind die täglichen Aktivitäten eines Unternehmens, die mit der Herstellung und dem Verkauf seiner Produkte, der Erzielung von Einnahmen sowie allgemeinen Verwaltungs- und Wartungstätigkeiten befasst sind.