经营活动

什么是运营活动？

经营活动是与向市场提供商品和/或服务直接相关的企业职能。这些是公司的核心业务活动，例如制造、分销、营销和销售产品或服务。经营活动通常会提供公司的大部分现金流，并在很大程度上决定其是否盈利。一些常见的经营活动包括销售商品的现金收入、支付给员工的款项、税收以及支付给供应商的款项。这些活动可以在公司的财务报表中找到，尤其是损益表和现金流量表。

经营活动有别于投资或融资活动，后者是公司的职能，与提供商品和服务没有直接关系。相反，融资和投资活动有助于公司在长期内以最佳方式运作。这意味着公司发行股票或债券不计入经营活动。

公司的主要经营活动包括制造、销售、广告和营销活动。

经营活动的基础

经营活动是公司参与生产和销售其产品、产生收入以及一般行政和维护活动的日常活动。公司财务报表上显示的营业收入是从营业收入中扣除营业费用后剩余的营业利润。公司现金流量表中通常有一个经营活动部分，显示公司主要经营活动产生的现金流入和流出。

如果存在歧义，则可以通过财务报表中的分类来轻松识别经营活动。许多公司将营业收入或运营收入报告为损益表上的特定行。营业收入的计算方法是减去销售成本 ( COGS )、研发 (R&D) 费用、销售和营销费用、一般和管理费用以及折旧和摊销费用。

营业收入不包括利息收入或费用。例如，一家服装店的经营活动可能包括以下内容：

从供应商处购买材料并支付劳动力以生产服装
支付将材料运送到工厂和将衣服从工厂运送到仓库的费用
安排从仓库到零售店和邮购客户的运输
支付员工在仓库和零售店工作
支付经理监督运营
纳税
支付仓库和零售设施的租金

其他不太常见的经营活动包括罚款或诉讼中的现金结算、退款和从保险索赔中收取的款项。

营业收入

收入的主要经营活动是制造和销售其产品或服务。销售活动可以包括销售公司自己的内部制造产品或其他公司提供的产品，例如零售商。主要销售服务的公司可能也销售产品，也可能不销售产品。

例如，水疗企业除了提供按摩等服务外，还可能从销售健康和美容产品中寻求额外的收入。

利息和股息收入虽然是整体运营现金流的一部分，但不被视为关键运营活动，因为它们不是公司核心业务活动的一部分。

＃＃＃营业费用

主要经营活动产生的费用包括制造成本，以及公司产品或服务的广告和营销费用。制造成本包括包含在销货成本 (COGS)中的所有直接生产成本。

与广告和营销相关的运营成本包括使用各种媒体渠道（无论是通过传统平台还是在线平台）宣传公司及其产品或服务的费用。此外，营销成本包括出现在贸易展览和参加慈善筹款活动等公共活动等费用。

经营活动和现金流量表

经营活动产生的现金流量属于现金流量表的主要部分。它与投资和融资活动的部分是分开的。投资活动是指长期资产（如设备和设施）的收益或支出，而筹资活动是指公司与其所有者和债权人之间因发行债券、退还债券、出售股票或回购股票等活动而产生的现金流量。 .

为了准确了解公司经营活动产生的现金流量，会计师将折旧费用、流动资产损失减少和流动负债增加添加到净收入中，然后减去收益、流动资产增加和流动负债减少。投资者将公司的经营活动现金流与现金流的其他两个组成部分分开检查，以了解公司真正从何处获得资金。

投资者希望看到正现金流是因为经营活动的正收入，这是经常性的，而不是因为公司正在出售其所有资产，从而导致一次性收益。该公司的资产负债表和损益表有助于全面了解其财务状况。

经营活动现金流量示例

让我们看看领先的科技公司苹果公司（AAPL）的现金流细节。这家 iPhone 制造商在截至 2017 年 9 月的财年报告如下：

净收入483.5亿美元
折旧、损耗和摊销 101.6 亿美元
59.7亿美元的递延税款和投资税收抵免
46.7亿美元的其他资金

按照第一个公式，这些数字的总和得出的运营资金价值为 691.5 亿美元。同期营运资金净变动为（-55.5亿）。将其添加到运营资金中，Apple 的运营活动现金流为（69.15 - 5.55 美元）= 636 亿美元。

＃＃强调

运营现金流是金融分析师和投资者使用的重要指标。
经营活动可以与公司的投资和融资活动进行对比。
公司的主要经营活动包括制造、销售、广告和营销活动。
经营活动是公司参与生产和销售其产品、产生收入以及一般行政和维护活动的日常活动。