Sistema de Corretora
O que é um sistema de Board Broker?
O termo board broker system refere-se a um método para gerenciar a liquidez e a execução ordenada de ordens em uma bolsa de mercadorias ou uma bolsa de opções. O sistema de board broker consiste em atribuir mercadorias ou opções específicas aos membros da bolsa. Esses membros são então responsáveis por atuar como formadores de mercado em suas mercadorias atribuídas.
Embora populares quando se originaram, a maioria dos sistemas de corretoras de conselhos agora foi substituída por sistemas totalmente automatizados.
Como funcionam os sistemas do Board Broker
Um board broker trabalha para uma bolsa de commodities ou opções. Eles são responsáveis por supervisionar o processo de negociação de um conjunto específico de commodities ou opções. Eles também devem garantir que os negócios sejam conduzidos de forma ordenada. Juntos, esses funcionários compõem o que é chamado de sistema de corretor do conselho.
O sistema de board broker é semelhante ao sistema de especialistas e formadores de mercado usado em outras bolsas, como a New York Stock Exchange (NYSE) ou a Nasdaq. Em ambos os casos, o objetivo do sistema é fornecer liquidez para todos os participantes do mercado e diminuir os custos médios de transação.
Embora os formadores de mercado designados (DMMs) da NYSE possam ser obrigados a fornecer serviços de criação de mercado para um determinado título, os corretores de uma bolsa de commodities recebem commodities específicas. Os serviços subjacentes seriam essencialmente os mesmos, incluindo fornecer cotações de preços, limitar a volatilidade do mercado e informar os preços de abertura e fechamento dos títulos ou commodities envolvidos.
O exemplo mais famoso de um sistema de board broker foi o usado pela Chicago Board Options Exchange (CBOE). A bolsa oferece oportunidades de negociação para títulos como opções, futuros, câmbio, fundos negociados em bolsa (ETFs), ações e outros ativos.
A popularidade do sistema de board broker diminuiu ao longo dos anos, sendo substituído por plataformas de negociação computadorizadas totalmente automatizadas.
Exemplo de um sistema de Board Broker
Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como os sistemas de board broker funcionam. Digamos que a XYZ Financial seja membro da ABC Commodities Exchange, onde faz parte do sistema de corretagem do conselho da bolsa. A XYZ é atribuída uma ou mais commodities específicas e é responsável por ajudar outros participantes do mercado a negociar essas commodities de forma ordenada.
Na negociação, é comum que a demanda por commodities específicas na Bolsa de Mercadorias ABC ocasionalmente ultrapasse sua oferta ou o contrário ocorra. Nesses casos, a XYZ é responsável por comprar ou vender essa commodity para fornecer liquidez e reduzir a volatilidade da negociação nessa parte do mercado. A XYZ também é responsável por fornecer outros serviços, como estabelecer preços de abertura adequados para commodities e reduzir os custos de transação enfrentados pelos participantes do mercado.
À medida que a bolsa de commodities se tornou cada vez mais automatizada nos últimos anos, o papel dos corretores do conselho e de outros formadores de mercado mudou. Hoje, empresas como a XYZ têm sido cada vez mais substituídas por sistemas eletrônicos automatizados operados diretamente pela bolsa.
Considerações Especiais
A popularidade do sistema de board broker diminuiu nos últimos anos. Ele foi substituído gradualmente por sistemas de execução comercial totalmente automatizados. Esses sistemas informatizados são normalmente capazes de executar o papel de corretores de conselho mais rapidamente e em volumes maiores,. eliminando essencialmente a necessidade de tomada de decisão humana.
##Destaques
Um corretor do conselho trabalha para a bolsa de commodities ou opções e supervisiona um conjunto específico de commodities ou opções, dependendo de sua experiência.
É semelhante à atividade de criação de mercado que ocorre nas bolsas de valores.
Chicago Board Options Exchange (CBOE) é o exemplo mais famoso de um sistema de corretor de tabuleiro.
O papel dos board brokers foi substituído principalmente por sistemas automatizados de negociação eletrônica, que podem exercer suas responsabilidades em volumes maiores e velocidades muito maiores.
Um sistema de board broker é um método para fornecer liquidez e limitar a volatilidade em uma bolsa de commodities.
