Comissão de Valores Mobiliários (SEC)

O que é a SEC? O que isso faz?

O objetivo da Securities and Exchange Commission, popularmente conhecida como SEC, é causar um impacto positivo na economia dos EUA, promovendo um ambiente de mercado financeiro confiável por meio da regulamentação e aplicação das leis federais de valores mobiliários.

Ele faz isso de três maneiras:

Protege os investidores de fraudes em investimentos investigando má conduta corporativa.
Garante que os mercados de valores mobiliários funcionem de forma justa e eficiente.
Publica informações corporativas, incluindo demonstrações financeiras anuais e relatórios trimestrais, para ajudar o público a fazer boas escolhas de investimento.

Como a SEC é estruturada? Quem é sua cadeira?

A SEC está sediada em Washington, DC e possui escritórios regionais em 11 cidades:

Atlanta
Boston
Chicago
Denver
Fort Worth

-Los Angeles

-Miami

Nova york
Filadélfia
Salt Lake City
São Francisco

A SEC é composta por cinco comissários que são nomeados pelo presidente dos EUA. Dos cinco comissários, o presidente também nomeia um presidente. O atual presidente da SEC é Gerry Gensler. Seu mandato termina em junho de 2026.

A fim de evitar ações de base política, não mais de três comissários podem ser afiliados ao mesmo partido político. Cada comissário cumpre um mandato de cinco anos.

A SEC é uma agência governamental?

A SEC é uma agência independente que não é financiada pelo governo federal, embora seja considerada parte do governo dos EUA. Ele recebe seu financiamento de taxas de transação que o Tesouro dos EUA exige que as bolsas de valores e corretoras paguem.

Por que a SEC é importante? Como isso ajuda o público?

Para simplificar, o trabalho que a SEC faz ajuda os investidores a manter a confiança nos mercados de ações. Devido às suas regulamentações e mandatos, a SEC exige que as corporações forneçam transparência aos investidores, que por sua vez podem avaliar se os títulos dessas corporações são ou não os investimentos certos para eles.

A SEC também fornece supervisão de bolsas de valores,. corretoras, consultores de investimento e fundos mútuos. É esse fluxo de conhecimento consistente e compartilhado que permite que os investidores confiem nos mercados financeiros.

Como a SEC está conectada com o mercado de ações?

A SEC supervisiona quase US$ 82 trilhões em títulos negociados nos mercados financeiros dos EUA todos os anos. Além disso, regula bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York,. a Nasdaq e sistemas de negociação alternativos.

Também monitora as atividades de mais de 25.000 empresas de investimento licenciadas, fundos mútuos e corretoras, que empregam cerca de 1 milhão de profissionais financeiros. Finalmente, a SEC fornece informações financeiras críticas ao público por meio de seu banco de dados EDGAR para que investidores diligentes possam tomar as melhores decisões possíveis.

Como a SEC protege os investidores?

A SEC afirma que sua missão número um é “proteger os investidores”. A SEC toma medidas de execução civil contra indivíduos e empresas que se envolvem em práticas ilegais, como informações privilegiadas, fraude contábil ou fornecimento de declarações falsas sobre valores mobiliários. Normalmente, penaliza uma média de 500 empresas e indivíduos a cada ano.

Quando a SEC foi estabelecida? Por que a SEC foi criada?

Curiosamente, o crash de 1929 e a subsequente Grande Depressão levaram à formação da SEC porque, após o devastador crash do mercado de ações, os investidores perderam a fé nos mercados financeiros.

Antes da SEC ser estabelecida, a negociação de valores mobiliários era regulada por um conjunto de leis específicas do estado conhecidas como leis do céu azul, mas eram amplamente ineficazes – por exemplo, os comerciantes podiam escapar das jurisdições estaduais simplesmente enviando ofertas de valores mobiliários para outro lugar.

O Congresso dos Estados Unidos realizou audiências para tratar do assunto e aprovou o Securities Act de 1933, que exigia que todas as vendas de títulos fossem registradas publicamente. No ano seguinte, foi aprovado o Securities Exchange Act de 1934, que estabeleceu procedimentos para regular os mercados financeiros e criou o que hoje é conhecido como SEC. O presidente Franklin Delano Roosevelt nomeou Joseph Kennedy para servir como o primeiro presidente da SEC.

A SEC ainda existe hoje?

Estabelecida após o crash do mercado de ações de 1929 para restaurar a confiança do público nos mercados financeiros, a SEC opera há mais de 85 anos. Hoje, continua a cumprir sua missão original de proteger os investidores por meio da regulamentação e aplicação das leis de valores mobiliários.

Como você se registra na SEC?

Todas as empresas que trabalham com o governo federal devem se registrar na SEC. Para se inscrever, eles devem visitar www.sec.gov e criar uma conta no sistema SAM, que significa System for Award Management.

Os consultores de investimento também devem se registrar na SEC se atenderem a um dos seguintes critérios:

Eles têm mais de US$ 100 milhões em ativos sob gestão.
Eles são conselheiros somente online.
Atuam em mais de 15 estados.
Sua empresa está sediada na cidade de Nova York, com mais de US$ 25 milhões em ativos sob gestão.
Prestam assessoria a uma sociedade de investimento, de acordo com as diretrizes estabelecidas no Investment Company Act de 1940.

Para se tornar um Registered Investment Adviser licenciado pela SEC, ou RIA, um profissional de investimento deve primeiro ser licenciado em seu estado de residência. O próximo passo é fazer um exame de qualificação administrado pela FINRA e, em seguida, estabelecer uma conta por meio de seu Depositário de Registro de Consultor de Investimento. As inscrições levam cerca de um mês para serem preparadas e a SEC normalmente entrega seus resultados em até 45 dias após o recebimento da inscrição.

Destaques

A Securities and Exchange Commission (SEC) é uma agência de supervisão do governo dos EUA responsável por regular os mercados de valores mobiliários e proteger os investidores.
A SEC foi estabelecida pela aprovação do US Securities Act de 1933 e do Securities and Exchange Act de 1934, em grande parte em resposta ao crash da bolsa de 1929 que levou à Grande Depressão.
A própria SEC pode propor ações civis contra infratores da lei e também trabalha com o Departamento de Justiça em casos criminais.

PERGUNTAS FREQUENTES

A SEC é a mesma da FINRA?

Não. A SEC é uma organização governamental que estabelece regras e regulamentos relativos à emissão, comercialização e negociação de valores mobiliários. A SEC também é encarregada de proteger os investidores. A FINRA (anteriormente NASD) é uma organização auto-reguladora do setor sem fins lucrativos que supervisiona corretoras e emite licenças para profissionais de valores mobiliários.

A quem a SEC presta contas?

A SEC é uma agência federal independente liderada por uma comissão bipartidária de cinco membros, composta pelo presidente e quatro comissários nomeados pelo presidente e confirmados pelo Senado dos EUA. A SEC é responsável perante o Congresso, pois opera sob a autoridade de leis federais, incluindo o Securities Act de 1933, o Securities Exchange Act de 1934, o Investment Company Act de 1940, o Investment Advisers Act de 1940 e o Sarbanes-Oxley Act of 2002 (Lei Sarbanes-Oxley), entre outros.

Como a SEC faz novas regras?

Uma nova regra da SEC começa com um lançamento de conceito, que leva a uma proposta. Tanto uma versão conceitual quanto uma proposta subsequente são publicadas para revisão e comentários públicos. A SEC considera a opinião do público sobre a proposta ao determinar seus próximos passos. A SEC se reunirá para considerar a opinião do público, bem como a indústria ou outros especialistas no assunto. Eles então votam para adotar a regra.