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Participação Controladora

Participação Controladora

O que é uma participação controladora?

O termo controle acionário refere-se a uma situação que surge quando um acionista ou um grupo agindo em espécie detém a maioria do capital votante de uma empresa. Ter um controle acionário confere à(s) entidade(s) controladora(s) influência significativa sobre quaisquer atos societários. Os acionistas que detêm o controle acionário muitas vezes são capazes de direcionar os rumos de uma empresa e tomar as decisões mais estratégicas e operacionais.

Entendendo uma participação controladora

Uma participação controladora é, por definição, pelo menos 50% das ações em circulação de uma determinada empresa mais uma. No entanto, uma pessoa ou grupo pode alcançar um controle acionário com menos de 50% de participação em uma empresa se essa pessoa ou grupo detiver uma parcela significativa de suas ações com direito a voto, pois nem todas as ações têm voto nas assembleias de acionistas.

Ter um controle acionário confere a um acionista ou grupo de acionistas uma influência significativa sobre as ações de uma empresa. Uma parte pode obter um controle acionário desde que a participação acionária em uma empresa seja proporcionalmente substancial em relação ao total de ações com direito a voto.

Na maioria das grandes empresas públicas, por exemplo, um acionista com muito menos de 50% das ações em circulação ainda pode ter muita influência na empresa. Acionistas individuais com apenas 5% a 10% de propriedade podem pressionar por assentos no conselho ou aprovar mudanças em assembleias de acionistas fazendo lobby público por eles, dando-lhes o controle.

O direito de voto permite que os acionistas elejam diretores, mudem a direção da empresa e expressem suas opiniões à administração e aos diretores.

Vantagens de uma participação controladora

A vantagem de ter o controle acionário de uma empresa pode vir de várias formas. Primeiro, uma participação controladora dá a uma pessoa ou grupo de pessoas uma influência substancial. Como, por definição, o partido com o controle acionário tem automaticamente a maioria dos votos, isso permite que um indivíduo vete ou revogue decisões tomadas por membros do conselho existentes. Isso dá às pessoas que detêm o controle acionário de uma empresa a capacidade de se apropriar dos processos de tomada de decisões operacionais e estratégicas.

Em algumas empresas, se um indivíduo detém o controle acionário, a empresa automaticamente o torna o presidente do conselho de administração da empresa. Isso dá a esse indivíduo ainda mais poder do que o voto da maioria. Além de manter o poder de veto sobre uma votação no conselho, o indivíduo pode efetivamente tomar decisões do conselho por conta própria, incluindo a contratação de executivos de nível C.

A participação de controle concede a um investidor a alavancagem para aumentar sua participação acionária em uma empresa no caso de uma fusão ou aquisição. Por exemplo, em uma fusão estratégica que envolve uma troca de ações,. o investidor que detém o controle acionário estruturaria um acordo que continua a dar-lhe o poder de voto majoritário sobre a nova entidade.

Exemplo do mundo real de uma participação controladora

Meta (anteriormente Facebook)

O fundador e CEO (CEO) do Facebook (agora Meta) (META), Mark Zuckerberg,. tem uma participação majoritária na gigante da mídia social. De acordo com a declaração de procuração do Facebook de 2021, Zuckerberg possui cerca de 360 milhões de ações Classe B. Ele também mantém o controle sobre a votação de outros 32 milhões com um poder de voto total de 57,7%.

Alfabeto

A empresa-mãe do Google, Alphabet (GOOGL), estruturou suas ações de maneira semelhante ao Facebook. Larry Page, Sergey Brin e Eric Schmidt têm, cada um, uma participação controladora, possuindo mais de 60% das ações com direito a voto B da empresa, com 10 votos por ação. Em contraste, as ações Classe A da titã da tecnologia têm apenas um voto por ação, enquanto as ações Classe C (GOOG) da empresa não têm direito a voto.

Destaques

  • A participação de controle é quando um acionista detém a maioria das ações com direito a voto de uma empresa.

  • A propriedade dos processos decisórios operacionais e estratégicos é atribuída a um acionista controlador.

  • Um acionista não precisa ter participação majoritária em uma empresa para ter o controle acionário, desde que possua uma parcela significativa de suas ações com direito a voto.

  • Ter um controle acionário fornece a um acionista poder e influência significativos dentro de uma empresa.

  • Uma participação de controle concede alavancagem para aumentar a participação de um acionista em uma empresa em uma fusão ou aquisição.