Investor's wiki

Контрольный пакет акций

Контрольный пакет акций

Что такое контрольный пакет акций?

Термин контрольный пакет относится к ситуации, которая возникает, когда акционер или группа, действующая в натуральной форме, владеет большей частью голосующих акций компании. Наличие контрольного пакета акций дает холдинговой компании значительное влияние на любые корпоративные действия. Акционеры, владеющие контрольным пакетом акций, часто способны направлять курс компании и принимать наиболее стратегические и оперативные решения.

Понимание контрольного пакета акций

Контрольный пакет, по определению, составляет не менее 50% находящихся в обращении акций данной компании плюс одна. Однако лицо или группа могут получить контрольный пакет акций с долей участия менее 50% в компании, если это лицо или группа владеет значительной долей голосующих акций, поскольку не каждая акция дает право голоса на собраниях акционеров.

Наличие контрольного пакета акций дает акционеру или группе акционеров значительное влияние на действия компании. Сторона может получить контрольный пакет акций, если доля собственности в компании пропорционально значительна по отношению к общему количеству голосующих акций.

Например, в большинстве крупных публичных компаний акционер, владеющий гораздо менее чем 50% акций в обращении, может по-прежнему иметь большое влияние в компании. Отдельные акционеры, владеющие всего лишь 5-10% акций, могут добиваться мест в совете директоров или вносить изменения на собраниях акционеров, публично лоббируя их интересы и предоставляя им контроль.

Право голоса позволяет акционерам избирать директоров, менять направление в компании и выражать свое мнение менеджменту и директорам.

Преимущества контрольного пакета акций

Преимущество владения контрольным пакетом акций компании может проявляться во многих формах. Во-первых, контрольный пакет дает человеку или группе людей существенное влияние. Поскольку, по определению, сторона с контрольным пакетом автоматически имеет большинство голосов, это позволяет физическому лицу накладывать вето или отменять решения, принятые существующими членами совета директоров. Это дает людям, владеющим контрольным пакетом акций компании, возможность взять на себя ответственность за операционные и стратегические процессы принятия решений.

В некоторых компаниях, если физическое лицо владеет контрольным пакетом акций, фирма автоматически назначает этого человека председателем совета директоров компании. Это дает этому человеку даже больше власти, чем большинство голосов. В дополнение к сохранению права вето на голосование в совете, человек может эффективно принимать решения совета самостоятельно, в том числе нанимать руководителей высшего звена.

Контрольный пакет дает инвестору возможность увеличить свою долю в компании в случае слияния или поглощения. Например, при стратегическом слиянии, включающем обмен акциями,. инвестор, владеющий контрольным пакетом акций, структурирует сделку, которая по-прежнему дает ему большинство прав голоса в новой компании.

Реальный пример контрольного пакета акций

Мета (ранее Facebook)

Facebook (теперь Meta) (META) основатель и главный исполнительный директор (CEO) Марк Цукерберг владеет контрольным пакетом акций гиганта социальных сетей. Согласно официальному заявлению Facebook от 2021 года, Цукербергу принадлежит около 360 миллионов акций класса B. Он также сохраняет контроль над голосованием еще 32 миллионов с общим количеством голосов 57,7%.

Алфавит

Материнская компания Google Alphabet (GOOGL) структурировала свои акции аналогично Facebook. Ларри Пейдж, Сергей Брин и Эрик Шмидт владеют контрольным пакетом акций, владея более 60% голосующих акций компании класса B, которые дают 10 голосов на акцию. Напротив, акции технологического титана класса A имеют только один голос на акцию, в то время как акции компании класса C (GOOG) не имеют права голоса.

Особенности

  • Контрольный пакет – это когда акционер владеет большинством голосующих акций компании.

  • Право собственности на процессы принятия оперативных и стратегических решений принадлежит акционеру с контрольным пакетом акций.

  • Акционеру не обязательно иметь контрольный пакет акций компании, если он владеет значительной долей голосующих акций.

  • Наличие контрольного пакета акций дает акционеру значительную власть и влияние в компании.

  • Контрольный пакет дает рычаги для увеличения доли акционера в компании при слиянии или поглощении.