Interesse di controllo

Che cos'è un interesse di controllo?

Il termine partecipazione di controllo si riferisce a una situazione che si verifica quando un azionista o un gruppo che agisce in natura detiene la maggioranza delle azioni con diritto di voto di una società. Il possesso di una partecipazione di controllo conferisce all'entità holding un'influenza significativa su qualsiasi operazione societaria. Gli azionisti che detengono una partecipazione di controllo sono spesso in grado di dirigere il corso di un'azienda e prendere le decisioni più strategiche e operative.

Comprendere un interesse di controllo

Una partecipazione di controllo è, per definizione, almeno il 50% delle azioni in circolazione di una determinata società più uno. Tuttavia, una persona o un gruppo può ottenere una partecipazione di controllo con meno del 50% di partecipazione in una società se tale persona o gruppo possiede una parte significativa delle sue azioni con diritto di voto, poiché non tutte le azioni danno diritto a un voto nelle assemblee degli azionisti.

Avere una partecipazione di controllo conferisce a un azionista oa un gruppo di azionisti un'influenza significativa sulle azioni di una società. Una parte può ottenere una partecipazione di controllo fintanto che la partecipazione di proprietà in una società è proporzionalmente sostanziale rispetto al totale delle azioni con diritto di voto.

Nella maggior parte delle grandi società per azioni, ad esempio, un azionista con molto meno del 50% delle azioni in circolazione può ancora avere molta influenza sulla società. I singoli azionisti con una proprietà compresa tra il 5% e il 10% possono spingere per seggi nel consiglio o apportare modifiche alle assemblee degli azionisti facendo pressioni pubbliche per loro, dando loro il controllo.

I diritti di voto consentono agli azionisti di eleggere amministratori, cambiare direzione nella società ed esprimere le proprie opinioni al management e agli amministratori.

Vantaggi di una partecipazione di controllo

Il vantaggio di detenere una partecipazione di controllo in una società può assumere molte forme. In primo luogo, un interesse di controllo conferisce a una persona oa un gruppo di persone un'influenza sostanziale. Poiché, per definizione, il partito con interesse di controllo ha automaticamente il voto di maggioranza, consente a un individuo di porre il veto o ribaltare le decisioni prese dai membri del consiglio esistenti. Ciò offre alle persone che detengono una partecipazione di controllo in un'azienda la capacità di assumere la proprietà dei processi decisionali operativi e strategici.

In alcune società, se un individuo ha la partecipazione di controllo, l'azienda nomina automaticamente quella persona alla presidenza del consiglio di amministrazione della società. Questo dà a quell'individuo ancora più potere del voto di maggioranza. Oltre a mantenere il potere di veto su un voto del consiglio, l'individuo può effettivamente prendere decisioni del consiglio da solo, inclusa l'assunzione di dirigenti di livello C.

Una partecipazione di controllo garantisce a un investitore la leva per aumentare la propria partecipazione in una società in caso di fusione o acquisizione. Ad esempio, in una fusione strategica che prevede uno scambio di azioni,. l'investitore che detiene il controllo della partecipazione strutturarebbe un accordo che continua a conferire loro il potere di voto di maggioranza sulla nuova entità.

Esempio nel mondo reale di un interesse di controllo

Meta (ex Facebook)

Il fondatore e amministratore delegato (CEO) di Facebook (ora Meta) (META) Mark Zuckerberg ha una partecipazione di controllo nel gigante dei social media. Secondo la dichiarazione proxy di Facebook del 2021, Zuckerberg possiede circa 360 milioni di azioni di Classe B. Mantiene inoltre il controllo sul voto per altri 32 milioni con un potere di voto complessivo del 57,7%.

Alfabeto

La società madre di Google, Alphabet (GOOGL), ha strutturato le sue azioni in modo simile a Facebook. Larry Page, Sergey Brin ed Eric Schmidt hanno ciascuno una partecipazione di controllo, possedendo oltre il 60% delle azioni con voto B della società che portano 10 voti per azione. Al contrario, le azioni di Classe A del titano della tecnologia hanno un solo voto per azione, mentre le azioni di Classe C (GOOG) della società non hanno diritto di voto.

Mette in risalto

• Una partecipazione di controllo è quando un azionista detiene la maggioranza delle azioni con diritto di voto di una società.

• La titolarità dei processi decisionali operativi e strategici è attribuita ad un socio con partecipazione di controllo.

• Non è necessario che un azionista detenga la maggioranza in una società per avere una partecipazione di controllo purché possieda una parte significativa delle sue azioni con diritto di voto.

• Avere una partecipazione di controllo conferisce a un azionista un potere e un'influenza significativi all'interno di una società.

• Un interesse di controllo concede una leva per aumentare la partecipazione di un azionista in una società in una fusione o acquisizione.