Bestämmande intresse

Vad är ett kontrollerande intresse?

Begreppet bestämmande inflytande avser en situation som uppstår när en aktieägare eller en grupp som agerar in natura innehar majoriteten av ett företags röstandel. Att ha ett bestämmande inflytande ger innehavsenheten(erna) betydande inflytande över alla företagsåtgärder. Aktieägare som har ett bestämmande inflytande kan ofta styra ett företags kurs och fatta de mest strategiska och operativa besluten.

Förstå ett kontrollerande intresse

Ett bestämmande inflytande är per definition minst 50 % av de utestående aktierna i ett visst företag plus en. En person eller grupp kan dock uppnå ett bestämmande inflytande med mindre än 50 % ägande i ett företag om den personen eller gruppen äger en betydande del av sina röstberättigade aktier, eftersom inte varje aktie har en röst på bolagsstämmor.

Att ha ett bestämmande inflytande ger en aktieägare eller grupp av aktieägare betydande inflytande över ett företags agerande. En part kan uppnå ett bestämmande inflytande så länge som ägarandelen i ett företag är proportionellt betydande i förhållande till den totala röstandelen.

Med majoriteten av stora publika bolag kan till exempel en aktieägare med mycket mindre än 50 % av de utestående aktierna fortfarande ha stort inflytande i bolaget. Enskilda aktieägare med så lite som 5% till 10% ägande kan driva på platser i styrelsen eller anta förändringar på aktieägarmöten genom att offentligt lobba för dem och ge dem kontroll.

Rösträtt tillåter aktieägare att välja styrelseledamöter, ändra inriktning i företaget och uttrycka sina åsikter till ledning och styrelseledamöter.

Fördelar med ett kontrollerande intresse

Fördelen med att ha en kontrollerande andel i ett företag kan komma i många former. För det första ger ett bestämmande inflytande en person eller grupp av människor betydande inflytande. Eftersom, per definition, partiet med bestämmande inflytande automatiskt har majoritetsrösterna, tillåter det en individ att lägga in sitt veto eller upphäva beslut fattade av befintliga styrelseledamöter. Detta ger personer som har ett bestämmande inflytande i ett företag möjligheten att ta ägarskap i de operativa och strategiska beslutsprocesserna.

I vissa företag, om en individ har det kontrollerande intresset, gör företaget automatiskt den personen till ordförande i företagets styrelse. Detta ger den personen ännu mer makt än majoritetens röster. Förutom att behålla vetorätten över en styrelseomröstning, kan individen effektivt fatta styrelsebeslut på egen hand, inklusive att anställa chefer på C-nivå.

Ett kontrollerande intresse ger en investerare hävstångseffekten att öka sin andel i ett företag i händelse av en fusion eller ett förvärv. Till exempel, i en strategisk fusion som involverar en aktieswap,. skulle investeraren som har kontrollerande intressen strukturera en affär som fortsätter att ge dem majoritetsröst över den nya enheten.

Verkliga exempel på ett kontrollerande intresse

Meta (tidigare Facebook)

Facebook (nu Meta) (META) grundare och verkställande direktör (VD) Mark Zuckerberg har ett kontrollerande intresse i sociala mediejätten. Enligt Facebooks 2021 proxy-uttalande äger Zuckerberg cirka 360 miljoner B-aktier. Han har också kontroll över att rösta för ytterligare 32 miljoner med en total röststyrka på 57,7%.

Alfabetet

Googles moderbolag Alphabet (GOOGL) strukturerade sina aktier på ett liknande sätt som Facebook. Larry Page, Sergey Brin och Eric Schmidt har vardera ett bestämmande inflytande och äger över 60 % av bolagets B-aktier med 10 röster per aktie. Däremot har tech titanens A-aktier endast en röst per aktie, medan företagets C-aktier (GOOG) inte har någon rösträtt.

Höjdpunkter

– Ett bestämmande inflytande är när en aktieägare innehar en majoritet av ett företags röstberättigade aktier.

• Äganderätten till operativa och strategiska beslutsprocesser ges till en aktieägare med ett bestämmande inflytande.

– En aktieägare behöver inte ha majoritetsägande i ett företag för att ha ett bestämmande inflytande så länge de äger en betydande del av dess röstberättigade aktier.

– Att ha ett bestämmande inflytande ger en aktieägare betydande makt och inflytande inom ett företag.

• Ett kontrollerande intresse ger hävstång för att öka en aktieägares andel i ett företag i en fusion eller ett förvärv.