Proporção Rápida
Qual é a relação rápida (teste ácido)?
O índice rápido é uma métrica que oferece aos investidores e analistas uma visão simples da liquidez de uma empresa no curto prazo, comparando o valor de seus ativos mais líquidos (como caixa e títulos) com seus passivos de curto prazo (como quaisquer letras ou títulos ). pagamentos de empréstimos que vencem no curto prazo).
Um índice de 1 ou mais indica que uma empresa possui ativos líquidos suficientes para cobrir suas obrigações de dívida de curto prazo. Um índice inferior a 1 indica que uma empresa não tem necessariamente liquidez suficiente para lidar com seus passivos de curto prazo.
O que significa "teste de ácido"?
O índice rápido também é comumente referido como o índice de “teste ácido”. Este apelido refere-se a um teste rápido e simples que os mineradores de ouro costumavam usar para determinar se as amostras de metal eram ouro verdadeiro ou não. O ácido seria adicionado a uma amostra; se a amostra começasse a se dissolver, não era ouro. Se resistiu ao ácido, provavelmente era.
É claro que, no mundo da mineração, solvência significa a capacidade de se dissolver, o que é ruim na mineração de ouro, porque os metais que se dissolvem em ácido não são ouro. Em finanças, no entanto, o oposto é verdadeiro. Aqui, solvente significa “capaz de pagar suas dívidas”, então, quando se trata do índice de teste ácido, a solvência é uma coisa boa, e resultados de 1 ou mais indicam solvência.
Como o Quick Ratio é calculado?
Para calcular o índice de liquidez imediata de uma empresa, divida o valor de seus ativos mais líquidos (ou seja, aqueles que podem ser convertidos em dinheiro em menos de três meses) pelo valor de seu passivo circulante (ou seja, dinheiro que deve ser pago no próximo ano ).
Observação: o que se qualifica como "ativos líquidos" pode variar de acordo com a empresa e o setor. Como regra geral, no entanto, incluem caixa, equivalentes de caixa, contas a receber e títulos negociáveis. Todos eles devem ser listados no balanço patrimonial da empresa, assim como seus passivos circulantes (aqueles que vencem dentro de um ano).
Fórmula de Proporção Rápida
QR = Ativo Líquido / Passivo Circulante
Exemplo de proporção rápida: Apple (NASDAQ: AAPL)
Os números a seguir são de 27 de março de 2021 e vêm do balanço da Apple. Os números estão em milhões de dólares.
Caixa e equivalentes a dinheiro: $ 38.466
Contas a receber: US$ 18.503
Títulos negociáveis: US$ 31.368
Passivo circulante: US$ 106.385
QR = Ativo Líquido / Passivo Circulante
QR = ($ 38.466 + $ 18.503 + $ 31.368) / $ 106.385
QR = $ 88.337 / $ 106.385
QR = 0,83
Com base nesse cálculo, o índice de liquidez imediata da Apple era de 0,83 no final de março de 2021. Esse número poderia ser maior se mais ativos fossem incluídos em seus cálculos (consulte a seção sobre o índice atual abaixo).
O que é uma boa proporção rápida?
Um índice rápido de 1 ou superior indica solvência de curto prazo ou a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras no momento. Quanto maior o QR de uma empresa, melhor posição ela está - pelo menos em termos de liquidez atual.
Dito isto, um índice rápido muito alto (digamos, mais de 2,5) pode indicar que uma empresa é excessivamente líquida no curto prazo porque não está colocando seu dinheiro para trabalhar de maneira eficiente contratando, expandindo, desenvolvendo ou reinvestindo de outra forma. em suas operações.
Como o índice rápido não leva em conta todos os ativos, um índice ligeiramente abaixo de 1 (por exemplo, 0,92) não é necessariamente motivo de alarme, pois ativos menos líquidos podem ser vendidos ou financiamentos adicionais podem ser obtidos no caso uma empresa precisa de mais dinheiro para cobrir os próximos pagamentos de passivos.
O que significa um índice rápido alto?
Um índice rápido alto (qualquer índice rápido acima de 1) significa que uma empresa tem bastante caixa e equivalentes de caixa para cobrir quaisquer pagamentos de dívidas que possam vencer no próximo ano. Um índice rápido mais alto (como um 3) significa que uma empresa pode não estar aproveitando totalmente seus ativos mais líquidos ao usá-los para expandir as operações contratando, adquirindo novas plantas ou equipamentos ou pesquisando e desenvolvendo novos produtos ou serviços.
O que significa uma relação rápida baixa?
Um índice rápido baixo (qualquer coisa abaixo de 1) pode indicar que uma empresa está com pouco caixa e equivalentes de caixa e pode precisar liquidar certos ativos ou adquirir financiamento adicional emitindo títulos ou ações para cumprir os próximos pagamentos de passivos. Um QR extremamente baixo pode até indicar que uma empresa está caminhando para a insolvência.
Quick Ratio vs. Current Ratio: Qual é a diferença?
Os índices rápido e atual são ambos índices de liquidez. Ou seja, ambas são métricas que os investidores podem utilizar para avaliar a capacidade de uma empresa pagar suas dívidas no curto prazo. Ambos os índices são calculados dividindo alguns dos ativos de uma empresa por todos os seus passivos circulantes, mas diferem em termos de quantos tipos de ativos estão incluídos.
O índice atual inclui mais categorias de ativos do que o índice rápido em seu cálculo, portanto, o índice atual de uma empresa deve sempre ser maior do que o índice rápido.
Enquanto o numerador do índice rápido inclui apenas os ativos mais líquidos (caixa, equivalentes de caixa, contas a receber e títulos negociáveis), o numerador do índice atual inclui todos os ativos circulantes (caixa, equivalentes de caixa, contas a receber, títulos negociáveis, estoque e despesas antecipadas).
Exemplo de proporção atual: Apple (NASDAQ: AAPL)
Voltando ao exemplo acima, vamos dar uma olhada em como a proporção atual da Apple (em 27 de março de 2021) em comparação com sua proporção rápida de 0,83. Para calcular o índice atual, incluiremos todos os ativos circulantes no numerador – não apenas caixa e equivalentes de caixa, contas a receber e títulos negociáveis. Os números abaixo estão em milhões de dólares.
Ativos atuais: US$ 121.465
Passivo circulante: US$ 106.385
CR = Ativo Líquido / Passivo Circulante
CR = $ 121.465 / $ 106.385
RC = 1,14
O índice atual da Apple era maior do que o índice rápido no final de março de 2021. De acordo com o índice atual da Apple, ela tinha ativos líquidos mais do que suficientes para cobrir seus passivos no próximo ano. De acordo com o índice de liquidez imediata da Apple — a medida mais conservadora — ela não tinha liquidez suficiente para cobrir seus passivos futuros.
Quais ativos estão incluídos em cada índice de liquidez?
TT
Destaques
Quanto maior o resultado do índice, melhor a liquidez e a saúde financeira da empresa; quanto menor o índice, maior a probabilidade de a empresa ter dificuldades para pagar as dívidas.
O índice de liquidez imediata é considerado uma medida mais conservadora do que o índice de liquidez corrente, que inclui todos os ativos circulantes como cobertura do passivo circulante.
O índice de liquidez imediata mede a capacidade de uma empresa pagar seu passivo circulante sem precisar vender seu estoque ou obter financiamento adicional.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que acontece se o índice rápido indicar que uma empresa não é líquida?
Nesse caso, uma crise de liquidez pode surgir mesmo em empresas saudáveis – se surgirem circunstâncias que dificultem o cumprimento de obrigações de curto prazo, como pagar seus empréstimos e pagar seus funcionários ou fornecedores. Um exemplo de crise de liquidez de longo alcance da história recente é a crise de crédito global de 2007-08, onde muitas empresas se viram incapazes de obter financiamento de curto prazo para pagar suas obrigações imediatas. Se não for possível encontrar novos financiamentos, a empresa pode ser forçada a liquidar ativos em uma venda de fogo ou buscar proteção contra falência.
Quais ativos são considerados os mais "rápidos"?
Os ativos mais rápidos ou mais líquidos disponíveis para uma empresa são caixa e equivalentes de caixa (como investimentos no mercado monetário), seguidos por títulos negociáveis que podem ser vendidos no mercado a qualquer momento por meio do corretor da empresa. As contas a receber também estão incluídas, pois são os pagamentos devidos no curto prazo à empresa por mercadorias vendidas ou serviços prestados que estão vencidos.
Como as relações rápidas e atuais diferem?
O índice rápido analisa apenas os ativos mais líquidos no balanço patrimonial de uma empresa e, portanto, fornece a imagem mais imediata da liquidez disponível, se necessário, tornando-se a medida mais conservadora de liquidez. O índice atual também inclui ativos menos líquidos, como estoques e outros ativos circulantes, como despesas antecipadas.
Por que é chamado de índice "rápido"?
O índice rápido analisa apenas os ativos mais líquidos que uma empresa tem disponível para pagar dívidas e obrigações de curto prazo. Os ativos líquidos são aqueles que podem ser convertidos rápida e facilmente em dinheiro para pagar essas contas.
