Relação atual
Qual é a proporção atual e como ela é interpretada?
O índice atual é uma das métricas de liquidez mais populares usadas por investidores e analistas para determinar a probabilidade de uma empresa conseguir cobrir suas dívidas e pagamentos no curto prazo. É muito semelhante ao índice rápido,. mas inclui todos os ativos circulantes em seu cálculo em vez de apenas o mais líquido.
Como o índice atual compara ativos de curto prazo diretamente com passivos de curto prazo,. um índice de 1 ou mais indica que uma empresa seria capaz de cobrir todos os seus passivos de curto prazo usando ativos destinados a serem transformados em caixa dentro do ano que vem mais ou menos. Um índice inferior a 1, por outro lado, pode indicar que uma empresa pode não ser suficientemente solvente para cobrir todas as suas dívidas futuras se todas elas vencerem de uma só vez.
É importante ter em mente que o índice atual é um instantâneo de um momento no tempo, por isso pode mudar rapidamente à medida que contas como contas a pagar e contas a receber flutuam no equilíbrio, por isso deve sempre ser considerado com um grão de sal.
Se os passivos de curto prazo excederem os ativos de curto prazo em apenas uma pequena quantia, uma empresa ainda pode estar em boa forma. Se o índice de uma empresa permanecer significativamente abaixo de 1 por muito tempo, no entanto, isso pode indicar um problema com a solvência de curto prazo da empresa.
Como é calculada a relação de corrente?
O índice atual é calculado dividindo o valor do ativo circulante de uma empresa (aqueles que provavelmente serão convertidos em dinheiro ou pagos em um ano) pelo valor de seu passivo circulante (aqueles que vencem em um ano)
Normalmente, os ativos circulantes incluem caixa, equivalentes de caixa, títulos negociáveis e outros ativos líquidos diversos; enquanto os passivos circulantes geralmente incluem pagamentos de impostos futuros, contas a pagar, títulos a pagar e outras dívidas de curto prazo (se vencerem dentro de um ano).
Fórmula da proporção atual
CR = Ativo Circulante / Passivo Circulante
Exemplo de proporção atual: Apple (NASDAQ: AAPL)
Vamos calcular o índice atual da Apple em 27 de março de 2021. Para calcular o índice atual, incluiremos todos os ativos circulantes no numerador. Esses números podem ser encontrados nos registros financeiros da Apple a partir dessa data. Os números abaixo estão em milhões de dólares.
Ativos atuais: US$ 121.465
Passivo circulante: US$ 106.385
CR = Ativo Líquido / Passivo Circulante
CR = $ 121.465 / $ 106.385
RC = 1,14
Como a proporção saiu acima de 1, parece que a Apple estava em uma posição saudável para cobrir todos os seus passivos futuros no final de março de 2021.
Proporção atual vs. Proporção rápida: qual é a diferença?
As relações atuais e rápidas são extremamente semelhantes. Ambos comparam os ativos circulantes de uma empresa com seus passivos circulantes. Dito isso, o índice atual inclui todos os ativos circulantes, enquanto o índice rápido inclui apenas os mais líquidos entre eles.
Como os ativos aparecem no numerador de ambos os índices, mas o índice atual inclui mais ativos totais (e os índices têm o mesmo denominador), o índice atual de uma empresa deve sempre ser maior que o índice rápido.
Quais ativos estão incluídos em cada índice?
TT
O que é uma boa relação de corrente?
Um índice atual acima de 1 é bom porque indica que uma empresa está em uma posição saudável para cobrir todos os seus pagamentos futuros usando seus ativos circulantes. Dito isto, um índice de liquidez corrente muito alto acima de um (por exemplo, 2,9) pode indicar que uma empresa não está fazendo uso eficiente de seus ativos atuais ao usá-los para investir em expansão, desenvolvimento, contratação ou outras práticas que possam ajudar a crescer o valor do negócio ao longo do tempo.
Idealmente, uma empresa deve ter ativos circulantes suficientes para superar seus passivos circulantes por uma margem razoável, mas não tantos que definham em contas em vez de serem reinvestidos em crescimento ou operações.
Quais são as limitações da relação de corrente?
Embora o índice atual ofereça aos investidores uma maneira conveniente de comparar a liquidez de curto prazo de várias empresas em que estão pensando em investir, ele nem sempre fornece uma imagem precisa da verdadeira liquidez atual de cada empresa.
O índice atual pressupõe, por exemplo, que o estoque sempre será transformado em caixa dentro de um ano. Isso pode ser verdade para muitas empresas, mas em certos setores e situações, o estoque nem sempre é tão líquido. Como o índice de liquidez imediata não inclui estoque em seu cálculo, pode ser um melhor indicador de liquidez em algumas situações.
Da mesma forma, nem todas as empresas têm vendas estáveis ao longo de cada ano. Algumas empresas ganham dinheiro sazonalmente, de modo que seus índices seriam inflados durante períodos de vendas altas e deflacionados durante o período de entressafra.
Além disso, diferentes setores têm normas de liquidez muito diferentes, portanto, comparar o índice de liquidez de uma empresa de tecnologia com o de uma empresa de frutas pode não fornecer informações significativas sobre a liquidez de cada empresa em seu segmento de mercado. Métricas de liquidez, como índices rápidos e atuais, são mais úteis na comparação de empresas de tamanho relativamente semelhante dentro de uma indústria de partículas.
Destaques
Um ponto fraco do índice atual é a dificuldade de comparar a medida entre os grupos da indústria.
O índice atual ajuda os investidores a entender mais sobre a capacidade de uma empresa de cobrir sua dívida de curto prazo com seus ativos atuais e fazer comparações com seus concorrentes e pares.
O índice atual compara todos os ativos circulantes de uma empresa com seus passivos circulantes.
Outros incluem a generalização excessiva dos saldos de ativos e passivos específicos e a falta de informações de tendências.
Estes são geralmente definidos como ativos que são dinheiro ou serão transformados em dinheiro em um ano ou menos e passivos que serão pagos em um ano ou menos.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que acontece se a relação atual for menor que 1?
Como regra geral, um índice corrente abaixo de 1,00 pode indicar que uma empresa pode ter dificuldades para cumprir suas obrigações de curto prazo, enquanto índices de
Como é calculado o índice atual?
Calcular o índice de liquidez corrente é muito simples: basta dividir o ativo circulante da empresa pelo passivo circulante. Os ativos circulantes são aqueles que podem ser convertidos em dinheiro em até um ano, enquanto os passivos circulantes são as obrigações com expectativa de pagamento em até um ano. Exemplos de ativos circulantes incluem caixa, estoque e contas a receber. Exemplos de passivos circulantes incluem contas a pagar, salários a pagar e a parcela atual de quaisquer pagamentos programados de juros ou principal.
O que significa uma relação de corrente de 1,5?
Um índice de liquidez corrente de 1,5 indicaria que a empresa possui $ 1,50 de ativo circulante para cada $ 1 de passivo circulante. Por exemplo, suponha que os ativos circulantes de uma empresa consistam em $ 50.000 em dinheiro mais $ 100.000 em contas a receber. Enquanto isso, seu passivo circulante consiste em $ 100.000 em contas a pagar. Nesse cenário, a empresa teria um índice de liquidez corrente de 1,5, calculado dividindo seu ativo circulante ($ 150.000) por seu passivo circulante ($ 100.000).
O que é uma boa relação de corrente?
O que conta como um bom índice atual dependerá da indústria da empresa e do desempenho histórico. Índices atuais de 1,50 ou mais geralmente indicam ampla liquidez. As empresas listadas publicamente nos Estados Unidos relataram um índice atual médio de 1,94 em 2020.
