Reserva antecipada
O que é reserva antecipada?
A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas, ou agente de risco, para fixar um preço específico para uma data futura.
Entendendo a reserva antecipada
A reserva antecipada é um meio de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio. A empresa de reservas, comumente chamada de "agente de risco", redigirá um contrato especificando qual será a taxa de câmbio e, ao fazê-lo, assumirá o risco de volatilidade da taxa de câmbio. O contrato também definirá um cronograma em que a negociação deve ser feita. A taxa, ou custo de transação,. associada ao livro a termo geralmente é baseada em uma porcentagem do valor negociado no contrato.
A reserva antecipada é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore. Ao concordar com uma taxa, a empresa pode facilmente prever suas despesas e o custo do ativo em termos locais.
Por exemplo, uma empresa sediada nos EUA planeja comprar um item caro da Alemanha em seis meses que exige pagamentos em euros. A taxa atual de EUR/USD é de 1,10, o que significa que um euro vale 1,10 USD. Os mandatários concluem que o euro estará mais alto em seis meses, então eles celebram um contrato de reserva antecipada à taxa atual. A empresa de reservas, comumente conhecida como agente de risco, só entraria em tal contrato se esperasse que o euro caísse. Se a empresa estiver correta, a empresa de reserva assume a perda, que seria a diferença entre a taxa EUR/USD quando o contrato expirar e a taxa de câmbio especificada no contrato.
Existem algumas empresas que encaminham o book com uma visão especulativa no sentido de que o veem como um momento favorável para comprar ou vender a moeda em questão. Isso é mais comum em serviços financeiros quando uma empresa está comprando ações,. títulos ou commodities denominados em moeda estrangeira.
Aqueles que desejam antecipar uma taxa de câmbio para a compra de um ativo também podem se proteger comprando uma opção. Usando o exemplo acima, a empresa americana poderia comprar uma opção de compra por um determinado valor de euros. Se o euro estiver mais alto no momento do vencimento, eles exercerão a opção e, se estiver mais baixo, a deixarão expirar e aproveitarão a taxa cambial vigente.
##Destaques
Forward booking é um método de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio.
A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas, ou agente de risco, para fixar um preço específico para uma data futura.
A reserva a termo é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore.
