Prenotazione anticipata

Che cos'è la prenotazione anticipata?

La prenotazione a termine è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o un agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.

Capire la prenotazione anticipata

La prenotazione a termine è un mezzo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio. La società di prenotazione, comunemente chiamata "agente di rischio", sottoscriverà un contratto specificando quale sarà il tasso di cambio e così facendo si assumerà il rischio di volatilità del tasso di cambio. Il contratto delineerà anche una tempistica in cui lo scambio deve essere effettuato. La commissione, o costo di transazione,. associata al portafoglio a termine è generalmente basata su una percentuale dell'importo negoziato nel contratto.

La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente da società che non desiderano speculare in valute quando effettuano un acquisto significativo di un'attività offshore. Concordando una tariffa, l'azienda può facilmente prevedere le proprie spese e il costo del bene in termini locali.

Ad esempio, una società con sede negli Stati Uniti prevede di acquistare un articolo di grande valore dalla Germania entro sei mesi che richiede pagamenti in euro. L'attuale cambio EUR/USD è 1,10, il che significa che un euro vale 1,10 USD. I poteri forti concludono che l'euro sarà più alto tra sei mesi, quindi stipulano un contratto di prenotazione a termine al tasso attuale. La società di prenotazione, comunemente nota come l'agente di rischio, stipulerebbe un contratto del genere solo se si aspettasse un calo dell'euro. Se la società ha ragione, la società di prenotazione si assume la perdita, che sarebbe la differenza tra il tasso EUR/USD alla scadenza del contratto e il tasso di cambio specificato nel contratto.

Ci sono alcune società che effettueranno forward book con una visione speculativa, nel senso che lo considerano un momento favorevole per acquistare o vendere la valuta in questione. Questo è più comune nei servizi finanziari quando un'azienda acquista azioni,. obbligazioni o materie prime denominate in valuta estera.

Coloro che desiderano prenotare a termine un tasso di cambio per l'acquisto di un'attività possono anche coprire acquistando un'opzione. Utilizzando l'esempio sopra, la società statunitense potrebbe acquistare un'opzione call per un determinato importo di euro. Se l'euro è più alto al momento della scadenza, eserciterebbero l'opzione e, se fosse inferiore, lo lascerebbero scadere e si avvantaggiano del tasso di cambio prevalente.

Mette in risalto

• La prenotazione a termine è un metodo per mitigare il rischio di volatilità del tasso di cambio.

• La prenotazione a termine è il processo di stipula di un contratto con una società di prenotazione, o un agente di rischio, per bloccare un prezzo specifico per una data futura.

• La prenotazione a termine viene utilizzata principalmente da società che non desiderano speculare in valute quando effettuano un acquisto significativo di un'attività offshore.