Réservation à terme
Qu'est-ce que la réservation à terme ?
La réservation à terme est le processus de conclusion d'un contrat avec une société de réservation, ou un agent de risque, pour bloquer un prix spécifique pour une date future.
Comprendre la réservation à terme
La réservation à terme est un moyen d'atténuer le risque de volatilité des taux de change. La société de réservation, communément appelée « agent de risque », rédigera un contrat spécifiant quel sera le taux de change et, ce faisant, assumera le risque de volatilité du taux de change. Le contrat décrira également un calendrier dans lequel l'échange doit être effectué. Les frais, ou coûts de transaction,. associés au livre à terme sont généralement basés sur un pourcentage du montant négocié dans le contrat.
La réservation à terme est principalement utilisée par les entreprises qui ne souhaitent pas spéculer sur les devises lorsqu'elles effectuent un achat important d'un actif offshore. En s'accordant sur un tarif, l'entreprise peut facilement prévoir ses dépenses et le coût de l'actif en termes locaux.
Par exemple, une entreprise basée aux États-Unis envisage d'acheter un article coûteux en Allemagne dans six mois qui nécessite des paiements en euros. Le taux actuel de l' EUR/USD est de 1,10, ce qui signifie qu'un euro vaut 1,10 USD. Les pouvoirs en place concluent que l'euro sera plus élevé dans six mois, ils concluent donc un contrat de réservation à terme au taux actuel. La société de réservation, communément appelée agent de risque, ne conclurait un tel contrat que si elle s'attend à une baisse de l'euro. Si la société a raison, la société de réservation assume la perte, qui serait la différence entre le taux EUR/USD à l'expiration du contrat et le taux de change spécifié sur le contrat.
Il y a certaines entreprises qui transmettront la réservation avec une vue spéculative dans le sens où elles la considèrent comme un moment favorable pour acheter ou vendre la devise à portée de main. Ceci est plus courant dans les services financiers lorsqu'une entreprise achète des actions,. des obligations ou des matières premières libellées dans une devise étrangère.
Ceux qui cherchent à comptabiliser à terme un taux de change pour l'achat d'un actif pourraient également se couvrir en achetant une option. En utilisant l'exemple ci-dessus, la société américaine pourrait acheter une option d'achat pour un montant fixe d'euros. Si l'euro est plus élevé au moment de l'expiration, ils exerceraient l'option et, s'il était inférieur, ils la laisseraient expirer et profiteraient du taux de change en vigueur.
Points forts
La réservation à terme est une méthode d'atténuation du risque de volatilité des taux de change.
La réservation à terme est le processus de conclusion d'un contrat avec une société de réservation, ou un agent de risque, pour bloquer un prix spécifique pour une date future.
La réservation à terme est principalement utilisée par les entreprises qui ne souhaitent pas spéculer sur les devises lors d'un achat important d'un actif offshore.
