Varaus eteenpäin
Mikä on ennakkovaraus?
Ennakkovaraus on prosessi, jossa solmitaan sopimus varausyhtiön tai riskiagentin kanssa tietyn hinnan lukitsemiseksi tulevaa päivämäärää varten.
Eteenpäinvarauksen ymmärtäminen
Termiinivaraus on keino pienentää valuuttakurssivaihteluiden riskiä. Varausyhtiö, jota yleisesti kutsutaan "riskiagentiksi", laatii sopimuksen, jossa määritellään valuuttakurssi, ja ottaa näin tehdessään valuuttakurssien volatiliteettiriskin. Sopimuksessa määritellään myös aikajana, jossa kauppa on tehtävä. Termiinikirjaan liittyvä palkkio tai transaktiokustannus perustuu yleensä prosenttiosuuteen sopimuksessa vaihdetusta määrästä.
Ennakkovarausta käyttävät ensisijaisesti yritykset, jotka eivät halua spekuloida valuutoilla ostaessaan merkittävää offshore-omaisuutta. Sopimalla hinnasta yritys voi helposti ennustaa kulunsa ja omaisuuden hankintahinnan paikallisesti.
Esimerkiksi yhdysvaltalainen yritys suunnittelee ostavansa Saksasta kuuden kuukauden kuluttua ison lipputuotteen, joka edellyttää euromaksuja. Nykyinen EUR/USD - kurssi on 1,10, mikä tarkoittaa, että yksi euro on arvoltaan 1,10 USD. Valtuutetut päättelevät, että euro on korkeampi kuuden kuukauden kuluttua, joten he tekevät termiinivaraussopimuksen nykyisellä kurssilla. Varausyhtiö, joka tunnetaan yleisesti riskiagenttina, tekisi tällaisen sopimuksen vain, jos he odottavat euron laskevan. Jos yritys on oikeassa, varausyritys ottaa tappion, joka olisi sopimuksen päättyessä vallitsevan EUR/USD-kurssin ja sopimuksessa määritellyn valuuttakurssin välinen erotus.
Jotkut yritykset välittävät kirjan eteenpäin spekulatiivisella näkemyksellä siinä mielessä, että he pitävät sitä suotuisana ajankohtana ostaa tai myydä käsillä oleva valuutta. Tämä on yleisempää rahoituspalveluissa, kun yritys ostaa osakkeita,. joukkovelkakirjoja tai hyödykkeitä ulkomaan valuutan määräisinä.
Termiiniä aikovat kirjata vaihtokurssin omaisuuserän ostolle, voivat myös suojautua ostamalla option. Yllä olevan esimerkin avulla yhdysvaltalainen yritys voisi ostaa osto-option tietyllä euromäärällä. Jos euro on korkeampi voimassaolon päättymishetkellä, he käyttäisivät optiota, ja jos se olisi alhaisempi, antaisivat sen vanhentua ja hyödyntäisivät vallitsevaa valuuttakurssia.
##Kohokohdat
Termiinivaraus on tapa pienentää valuuttakurssivaihteluiden riskiä.
Ennakkovaraus on prosessi, jossa solmitaan sopimus varausyhtiön tai riskiagentin kanssa tietyn hinnan lukitsemiseksi tulevaa päivämäärää varten.
Ennakkovarausta käyttävät ensisijaisesti yritykset, jotka eivät halua spekuloida valuutoilla ostaessaan merkittävää offshore-omaisuutta.
