interesse aberto
O que é interesse aberto?
Os juros em aberto são o número total de contratos de derivativos pendentes, como opções ou futuros que não foram liquidados para um ativo. O total de juros em aberto não conta e totaliza todos os contratos de compra e venda. Em vez disso, o interesse em aberto fornece uma imagem mais precisa da atividade de negociação de opções e se os fluxos de dinheiro para o mercado de futuros e opções estão aumentando ou diminuindo.
Se um comprador e um vendedor se unirem e iniciarem uma nova posição de um contrato, o interesse em aberto aumentará em um contrato. Se um comprador e um vendedor sairem de uma posição de contrato em uma negociação, o interesse em aberto diminuirá em um contrato. No entanto, se um comprador ou vendedor passar sua posição atual para um novo comprador ou vendedor, o interesse em aberto permanecerá inalterado.
Interesse em aberto explicado
Para entender o interesse em aberto, devemos primeiro explorar como as opções e os contratos futuros são criados. Se existir um contrato de opções, ele deve ter tido um comprador. Para cada comprador, deve haver um vendedor, pois você não pode comprar algo que não esteja disponível para venda.
A relação entre o comprador e o vendedor cria um contrato, e um único contrato equivale a 100 ações do ativo subjacente. O contrato é considerado "aberto" até que a contraparte o feche. A soma dos contratos em aberto, onde há um comprador e um vendedor para cada um, resulta no interesse em aberto.
Alterações no interesse em aberto
É importante observar que o interesse em aberto é igual ao número total de contratos, não ao total de cada transação de cada comprador e vendedor. Em outras palavras, o interesse aberto é o total de todas as compras ou todas as vendas, não ambas.
O número de interesse em aberto só muda quando um novo comprador e vendedor entram no mercado, criando um novo contrato, ou quando um comprador e vendedor se encontram - fechando assim ambas as posições. Por exemplo, se um trader tem dez contratos curtos (venda) e outro tem dez contratos longos (compra), e esses traders compram e vendem dez contratos entre si, esses contratos agora estão fechados e serão deduzidos dos juros em aberto.
O interesse em aberto é comumente associado aos mercados de futuros e opções, onde o número de contratos existentes muda de um dia para o outro. Esses mercados diferem do mercado de ações, onde as ações em circulação de uma empresa permanecem constantes uma vez que a emissão de ações foi concluída.
Um equívoco comum de interesse aberto está em sua suposta capacidade preditiva. Ele não pode prever a ação do preço. O interesse aberto alto ou baixo reflete o interesse do investidor, mas não significa que seus pontos de vista estejam corretos ou que suas posições sejam lucrativas.
Interesse em aberto vs. Volume de negócios
O interesse em aberto às vezes é confundido com o volume de negociação,. mas os dois termos se referem a medidas diferentes. No dia em que um trader que já detém 10 contratos de opção vende esses 10 contratos para um novo trader que entra no mercado, a transferência de contratos não cria nenhuma alteração no valor de juros em aberto para essa opção em particular.
Nenhum novo contrato de opção foi adicionado ao mercado porque um trader está transferindo sua posição para outro. No entanto, a venda dos 10 contratos de opção por um titular de opção existente para um comprador de opção aumenta o valor do volume de negociação para o dia em 10 contratos.
A importância do interesse aberto
O interesse aberto é uma medida da atividade do mercado. Pouco ou nenhum interesse em aberto significa que não há posições de abertura, ou quase todas as posições foram fechadas. Alto interesse em aberto significa que há muitos contratos ainda em aberto, o que significa que os participantes do mercado estarão observando esse mercado de perto.
O interesse em aberto é uma medida do fluxo de dinheiro em um mercado futuro ou de opções. O aumento dos juros em aberto representa dinheiro novo ou adicional entrando no mercado, enquanto a diminuição dos juros em aberto indica que o dinheiro está saindo do mercado.
O interesse em aberto é particularmente importante para os traders de opções, pois fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção.
Interesse em aberto e força da tendência
O interesse em aberto também é usado como um indicador da força da tendência. Como o aumento dos juros em aberto representa dinheiro e juros adicionais entrando em um mercado, geralmente é interpretado como uma indicação de que a tendência de mercado existente está ganhando força ou provavelmente continuará.
Por exemplo, se a tendência estiver subindo para o preço do ativo subjacente, como uma ação, aumentar o interesse em aberto tende a favorecer a continuação dessa tendência. O mesmo conceito se aplica às tendências de baixa. Quando o preço das ações está caindo e o interesse em aberto está aumentando, o interesse em aberto suporta novas quedas de preço.
Muitos analistas técnicos acreditam que o conhecimento de interesse aberto pode fornecer informações úteis sobre o mercado. Por exemplo, se houver uma desaceleração no interesse aberto após um movimento sustentado - para cima ou para baixo - no preço, isso pode estar prenunciando o fim dessa tendência.
Exemplo do mundo real de interesse aberto
Abaixo está uma tabela de atividade de negociação no mercado de opções para traders, A, B, C, D e E. Os juros em aberto são calculados seguindo a atividade de negociação para cada dia.
1º de janeiro: O interesse em aberto aumenta em um, pois apenas um contrato é criado, consistindo de compra e venda.
2 de janeiro: Cinco novos contratos de opções são criados, então o interesse em aberto aumenta para seis.
3 de janeiro: O interesse em aberto diminui em um porque os traders A e D vendem um contrato para fechar suas posições. Como afirmado anteriormente, o interesse em aberto não é o total de negociações de compra e venda.
4 de janeiro: O interesse em aberto permanece em cinco, pois não há novos contratos criados. O investidor E comprou cinco contratos existentes de C.
##Destaques
O aumento dos juros em aberto representa dinheiro novo ou adicional entrando no mercado, enquanto a diminuição dos juros em aberto indica que o dinheiro está saindo do mercado.
Juros em aberto é o número total de contratos de derivativos em aberto, como opções ou futuros que não foram liquidados.
O interesse em aberto é igual ao número total de contratos comprados ou vendidos, não o total de ambos somados.
O interesse em aberto é comumente associado aos mercados de futuros e opções.
