Lucro por ação (EPS)

Qual é o lucro por ação?

O lucro por ação (EPS) é um valor que descreve o lucro de uma empresa pública por ação em circulação, calculado trimestralmente ou anualmente. O EPS é obtido tomando o lucro líquido trimestral ou anual de uma empresa e dividindo pelo número de suas ações em circulação. O EPS é um parâmetro básico da lucratividade de uma empresa e é usado para informar aos investidores se a empresa é uma aposta segura.

Definição mais profunda

O lucro por ação é uma das variáveis mais importantes para determinar os preços das ações de uma empresa. Um EPS alto indica que a empresa é mais lucrativa e tem mais lucros para distribuir aos acionistas.

Calcular o EPS básico de uma empresa é simples. Se uma empresa tem 1.000 ações e ganha $ 10.000, seu lucro por ação é de $ 10/ação. Se uma empresa está pagando dividendos,. eles são subtraídos do lucro líquido ou lucro antes do cálculo.

Há outra maneira de calcular o EPS chamado lucro por ação diluído, que inclui o valor de títulos conversíveis e opções de ações se eles foram convertidos em ações no número de ações em circulação. Os cálculos do fator EPS diluído nos efeitos de qualquer ação que cause a emissão de mais ações, mas quais ações são contabilizadas variam de acordo com o padrão contábil utilizado.

O lucro por ação também é um componente importante no cálculo do índice preço/lucro para avaliar uma empresa, que mede o valor de uma empresa como um fator do preço atual da ação em relação ao seu EPS.

Exemplo de ganhos por ação

Happy Trader Co. é uma pequena empresa sem acionistas preferenciais, 10.000 ações ordinárias em circulação e um lucro líquido de $ 100.000 por ano. Isso significa que seu lucro por ação é de $ 10. Se a empresa distribuir toda a sua receita aos acionistas, cada ação receberá $ 10. A empresa decide vender algumas de suas ações como preferenciais, que pagam dividendos. Agora, o EPS diminui um pouco para refletir o valor que eles pagam em dividendos de seu lucro líquido.

##Destaques

• EPS indica quanto dinheiro uma empresa ganha por cada ação de suas ações e é uma métrica amplamente utilizada para estimar o valor corporativo.

• O EPS pode ser obtido de várias formas, como excluindo itens extraordinários ou operações descontinuadas, ou de forma diluída.

• O lucro por ação (EPS) é o lucro líquido de uma empresa dividido pelo número de ações ordinárias que ela tem em circulação.

• Como outras métricas financeiras, o lucro por ação é mais valioso quando comparado com as métricas de concorrentes, empresas do mesmo setor ou em um período de tempo.

• Um EPS mais alto indica maior valor porque os investidores pagarão mais pelas ações de uma empresa se acharem que a empresa tem lucros maiores em relação ao preço de suas ações.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Qual é a diferença entre EPS e EPS ajustado?

EPS ajustado é um tipo de cálculo de EPS em que o analista faz ajustes no numerador. Normalmente, consiste em adicionar ou remover componentes do lucro líquido considerados não recorrentes. Por exemplo, se o lucro líquido da empresa foi aumentado com base em uma venda única de um prédio, o analista pode deduzir os rendimentos dessa venda, reduzindo assim o lucro líquido. Nesse cenário, o EPS ajustado seria menor do que o EPS básico.

Qual é a diferença entre EPS básico e EPS diluído?

Os analistas às vezes distinguem entre EPS básico e diluído. O EPS básico consiste no lucro líquido da empresa dividido por suas ações em circulação. É o valor mais divulgado na mídia financeira e também é a definição mais simples de EPS.O EPS diluído, por outro lado, será sempre igual ou inferior ao EPS básico porque inclui uma definição mais ampla das ações da empresa em circulação . Especificamente, incorpora ações que não estão atualmente em circulação, mas que poderiam se tornar em circulação se as opções de ações e outros títulos conversíveis fossem exercidos.

Quais são algumas limitações do EPS?

Ao analisar o EPS para tomar uma decisão de investimento ou negociação, esteja ciente de algumas possíveis desvantagens. Por exemplo, uma empresa pode jogar seu EPS recomprando ações, reduzindo o número de ações em circulação e inflando o número de EPS dado o mesmo nível de lucro. Mudanças na política contábil para relatórios de lucros também podem alterar o EPS. O EPS também não leva em consideração o preço da ação, então tem pouco a dizer sobre se as ações de uma empresa estão super ou subvalorizadas.

Como você calcula EPS usando o Excel?

Depois de coletar os dados necessários, insira o lucro líquido, os dividendos preferenciais e o número de ações ordinárias em circulação em três células adjacentes, digamos B3 a B5. Na célula B6, insira a fórmula "=B3-B4" para subtrair os dividendos preferenciais do lucro líquido. Na célula B7, insira a fórmula "=B6/B5" para renderizar a proporção EPS.

O que é um bom EPS?

O que conta como um bom EPS dependerá de fatores como o desempenho recente da empresa, o desempenho de seus concorrentes e as expectativas dos analistas que acompanham a ação. Às vezes, uma empresa pode relatar EPS crescente, mas o preço da ação pode cair se os analistas esperassem um número ainda maior. É importante sempre julgar o EPS em relação ao preço das ações da empresa, por exemplo, observando o P/L da empresa ou o rendimento dos lucros.