Avaliação de Negócios

O que é uma avaliação de negócios?

Uma avaliação de negócios é um processo geral de determinação do valor econômico de toda uma empresa ou unidade da empresa. A avaliação de negócios pode ser usada para determinar o valor justo de uma empresa por vários motivos, incluindo valor de venda, estabelecimento de propriedade do parceiro, tributação e até processos de divórcio. Os proprietários geralmente recorrem a avaliadores profissionais de negócios para obter uma estimativa objetiva do valor do negócio.

Noções básicas de avaliação de negócios

O tema da avaliação de empresas é frequentemente discutido em finanças corporativas. A avaliação de negócios geralmente é realizada quando uma empresa deseja vender todas ou parte de suas operações ou deseja se fundir ou adquirir outra empresa. A avaliação de um negócio é o processo de determinar o valor atual de um negócio, usando medidas objetivas e avaliando todos os aspectos do negócio.

Uma avaliação de negócios pode incluir uma análise da administração da empresa, sua estrutura de capital,. suas perspectivas de ganhos futuros ou o valor de mercado de seus ativos. As ferramentas usadas para avaliação podem variar entre avaliadores, empresas e indústrias. Abordagens comuns para avaliação de negócios incluem uma revisão de demonstrações financeiras, modelos de fluxo de caixa descontados e comparações de empresas semelhantes.

A avaliação também é importante para relatórios fiscais. O Internal Revenue Service (IRS) exige que uma empresa seja avaliada com base em seu valor justo de mercado. Alguns eventos relacionados a impostos, como venda, compra ou doação de ações de uma empresa, serão tributados dependendo da avaliação.

Estimar o valor justo de um negócio é uma arte e uma ciência; existem vários modelos formais que podem ser usados, mas escolher o correto e depois as entradas apropriadas pode ser algo subjetivo.

Considerações Especiais: Métodos de Avaliação

Existem inúmeras maneiras pelas quais uma empresa pode ser avaliada. Você aprenderá sobre vários desses métodos abaixo.

1. Capitalização de mercado

A capitalização de mercado é o método mais simples de avaliação de negócios. É calculado multiplicando o preço das ações da empresa pelo número total de ações em circulação. Por exemplo, em 3 de janeiro de 2018, a Microsoft Inc. era negociada a US$ 86,35. Com um número total de ações em circulação de 7,715 bilhões, a empresa poderia ser avaliada em US$ 86,35 x 7,715 bilhões = US$ 666,19 bilhões.

2. Método de Receita Vezes

De acordo com o método de avaliação de negócios por receita de tempos,. um fluxo de receitas gerado durante um determinado período de tempo é aplicado a um multiplicador que depende do setor e do ambiente econômico. Por exemplo, uma empresa de tecnologia pode ser avaliada em 3x a receita, enquanto uma empresa de serviços pode ser avaliada em 0,5x a receita.

3. Multiplicador de ganhos

Em vez do método de receita vezes, o multiplicador de ganhos pode ser usado para obter uma imagem mais precisa do valor real de uma empresa, uma vez que os lucros de uma empresa são um indicador mais confiável de seu sucesso financeiro do que a receita de vendas. O multiplicador de lucros ajusta os lucros futuros em relação ao fluxo de caixa que poderia ser investido à taxa de juros atual durante o mesmo período de tempo. Em outras palavras, ele ajusta o índice P/L atual para levar em conta as taxas de juros atuais.

4. Método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)

O método DCF de avaliação de negócios é semelhante ao multiplicador de lucros. Este método é baseado em projeções de fluxos de caixa futuros, que são ajustados para obter o valor de mercado atual da empresa. A principal diferença entre o método de fluxo de caixa descontado e o método do multiplicador de lucro é que ele leva em consideração a inflação para calcular o valor presente.

5. Valor contábil

Este é o valor do patrimônio líquido de uma empresa, conforme mostrado no balanço patrimonial. O valor contábil é obtido subtraindo-se o total de passivos de uma empresa de seus ativos totais.

6. Valor de Liquidação

liquidação é o dinheiro líquido que uma empresa receberá se seus ativos forem liquidados e os passivos forem pagos hoje.

Esta não é de forma alguma uma lista exaustiva dos métodos de avaliação de negócios em uso hoje. Outros métodos incluem valor de reposição, valor de separação, avaliação baseada em ativos e muito mais.

Credenciamento em Avaliação de Empresas

Nos EUA, Accredited in Business Valuation (ABV) é uma designação profissional concedida a contadores, como CPAs, especializados em calcular o valor dos negócios. A certificação ABV é supervisionada pelo American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) e exige que os candidatos concluam um processo de inscrição, passem em um exame, atendam aos requisitos mínimos de experiência comercial e educação e paguem uma taxa de credencial (a partir de 11 de março de 2022 , a taxa anual para a Credencial ABV era de US$ 380).

A manutenção da credencial ABV também exige que aqueles que possuem a certificação atendam aos padrões mínimos de experiência de trabalho e aprendizado ao longo da vida. Os candidatos aprovados ganham o direito de usar a designação ABV com seus nomes, o que pode melhorar as oportunidades de emprego, reputação profissional e remuneração. No Canadá, Chartered Business Valuator ( CBV ) é uma designação profissional para especialistas em avaliação de negócios. É oferecido pelo Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).

Destaques

• Existem vários métodos de avaliação de um negócio, como olhar seu valor de mercado, multiplicadores de lucro ou valor contábil, entre outros.

• A avaliação de negócios determina o valor econômico de uma empresa ou unidade de negócios.

• A avaliação de negócios pode ser usada para determinar o valor justo de uma empresa por vários motivos, incluindo valor de venda, estabelecimento de propriedade do parceiro, tributação e até processos de divórcio.